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agradecimentos s nossas famílias por terem aceitado se privar de nossa companhia devido aos estudos concedendo-nos as oportunidades de nos realizarmos ainda mais À nossa orientadora profª mary márcia pelo incentivo competência e presteza no auxílio às atividades e discussões sobre esta pesquisa a todos os professores pelo carinho dedicação e entusiasmo demonstrados ao longo do curso contribuindo de forma decisiva para a realização deste trabalho especialmente à profª Érika pela tarefa de multiplicar nossos conhecimentos ensinando-nos a aplicá-los ao trabalho em equipe aos colegas de classe pela espontaneidade e alegria na troca de informações e materiais numa rara demonstração de amizade e solidariedade a deus pela oportunidade e privilégio de compartilhar tamanha experiência e ao frequentar este curso perceber e atentar para a relevância de temas que não faziam parte em profundidade das nossas vidas À dedicamos esta revista aos nossos pais filhos espososas familiares e amigos por se constituírem diferentemente como pessoas igualmente belas e admiráveis em essência estímulos que nos impulsionaram a buscar vida nova a cada dia determinação coragem e autoconfiança são fatores decisivos para o sucesso dalai lama

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· página 3 resumo palavras-chave instituições bancárias economia brasileira investimentos resumen contabilidade e legislação a importância das instituições bancárias na economia brasileira construída a partir desta indagação busca verificar a importância que as instituições bancárias têm para a economia a fim de obter melhor entendimento sobre essas grandes empresas de que a sociedade é tão dependente acredita-se que o seu desenvolvimento serve à compreensão das possibilidades de investimento nas empresas que atuam no mercado de capitais visando à lucratividade além de um trabalho científico nos moldes de monografia seus resultados são apresentados em revista-e de gestão financeira criada pela equipe ações para resultados do curso tecnólogo em gestão financeira da faculdade una de contagem contabilidad y legislación la importancia de las instituciones bancarias en la economía brasileña construida a partir de esta indagación pretende comprobar la importancia que los bancos tienen para la economía a fin de obtener un mejor entendimiento acerca de estas grandes empresas que la sociedad es tan dependiente se cree que el desarrollo sirve a la comprensión de las posibilidades de invertir en empresas que operan en el mercado de capitales con el objetivo de rentabilidad además de la labor científica en la tradición de la monografía los resultados se presentan en revista-e creada por el equipo acciones para resultados de gestión financiera del curso de tecnología en gestión financiera la facultad una contagem abstract accounting and law the importance of banking institutions in the brazilian economy built from this inquiry seeks to verify the importance that banks have for the economy in order to gain better understanding about these big companies that society is so dependent it is believed that the development serves the understanding of the possibilities of investing in companies operating in the capital market aiming to profitability in addition to scientific work in the tradition of the monograph the results are presented in magazine-and the financial management team created by the actions for results course technology in financial management the school una contagem palabras-clave instituciones key-words banking institubancarias economía brasileña tions brazilian economy ininversiones vesting

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página 4· sumário introduÇÃo objetivos objetivo geral objetivos específicos aspectos metodolÓgicos bases teÓricas a importância dos bancos públicos na economia brasileira sistema normativo conselho monetário nacional objetivos da comissão de valores mobiliários contextualizando o setor de bancos objetivos ou princípios básicos importância da gestão contábil para suportar as estratégias financeiras das instituições bancárias tributos a importância das instituições bancárias para a economia avaliação dos aspectos da gestão financeira sob a Ótica da legislação aplicação estatística na bm&fbovespa coleta de dados fábrica de capitalistas empresa itaú unibanco empresa bradesco anÁlises de dados coletados apresentação e análises dos resultados consideraÇÕes finais referÊncias anexo p 06 p 07 p.07 p.07 p.08 p.08 p 08 p 09 p 09 p 10 p 11 p 11 p 11 p 12 p 13 p 13 p 14 p.17 p 17 p.18 p.18 p.20 p 20 p.22 p.23 p.24

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· página 5 lista de gráficos quadros e tabelas tabela 1 informe técnico agosto/2010 performance das ações financeiro e outros quadro 1 estimativa de investimentos na bolsa para 2015 tabela 2 itaú unibanco holding s.a tabela 3 comparativo dos Índices de análise das instituições financeiras gráfico 1 comparativo da evolução do encaixe voluntário e liquidez imediata gráfico 2 comparativo da participação de empréstimos gráfico 3 evolução do spread sobre as operações de crédito lista de ilustrações ilustração 1 bolsa como clube de elite p 19 p 14 p 18 p 19 p 20 p 21 p 21 p 21 cristiane f fernandes santos elaine das graças facundo de oliveira helio reis mendes de alkimim josiani gonçalves leite marcelo geraldo silva tatiane cordeiro alves valeria aparecida de carvalho viviane gualberto de araujo

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página 6· introdução linha de pesquisa projeto aplicado à contabilidade e legislação identificação de setores econômicos com potencial de valorização com empresas listadas na bovespa fonte de dados para análises contábeis e jurídicas introduÇÃo a partir do tema contabilidade e legislação aqui se propõe uma análise sobre a importância das instituições bancárias na economia brasileira em que se traça o panorama do ambiente financeiro que a circunda possibilitando avaliar aspectos inerentes à realidade investigada dessa forma toma-se como objeto de estudo instituições bancárias no que se refere à movimentação de compra e venda de ações e investimentos na bovespa assim sendo esta pesquisa destaca como objetivo principal verificar a importância subtema contabilidade e legislação a importância das instituições bancárias na economia que as instituições bancárias tem em nossa economia para que possamos obter melhor entendimento sobre essas grandes empresas de que a sociedade é tão dependente assim a importância desta proposta está no fato de servir de ferramenta de análise financeira pois dá ciência da valorização dessas instituições uma vez que a pesquisa em questão busca examinar o setor bancário dentro da bolsa de valores mercados e futuros de são paulo bm&fbovespa no intuito de ampliar a visão sobre movimentação de compra e venda das ações portanto com o diferencial de ser um manual sobre instituições bancárias para realizar a pesquisa foi necessário aprofundar o conhecimento geral sobre bancos e seu real valor no que diz respeito à economia brasileira esta pesquisa portanto tratase de uma proposta de análise de melhorar e acrescentar ao conhecimento do brasileiro o valor real de uma instituição bancária na economia do brasil a partir da seguinte pergunta qual a importância das instituições bancárias na economia?

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· página 7 objetivos objetivo geral verificar a importância que as instituições bancárias tem para a economia a fim de obter melhor entendimento sobre essas grandes empresas de que a sociedade é tão dependente objetivos especÍficos foram estabelecidos os seguintes objetivos específicos para se atingir o objetivo geral · aprofundar o conhecimento geral sobre instituições bancárias e seu real valor no que diz respeito à economia brasileira · estudar a estrutura societária e formatação legal das instituições bancárias · avaliar os diversos aspectos da gestão financeira sob a ótica da legislação · interpretar a legislação comercial e societária vigente visando aos benefícios das instituições bancárias · identificar a importância da gestão contábil como instrumento gerencial para suportar as estratégias financeiras das instituições bancárias · aplicar tratamento estatístico por meio de suas ferramentas para análise e organização de dados financeiros bancários que compõem os relatórios financeiros · reconhecer os tributos e alíquotas das instituições bancárias nos âmbitos municipal estadual e federal · identificar e analisar os reflexos da carga tributária sobre a saúde financeira das instituições bancárias.

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página 8· bases teóricas aspectos metodolÓgicos a partir dos propósitos pré-definidos de pesquisa apresentam-se abaixo os aspectos metodológicos aqui envolvidos · sujeitos da pesquisa instituições bancárias · método de coleta de dados pesquisas setoriais trabalhando setores econômicos das instituições bancárias listadas na bovespa e como foco estudo do caso de fusão entre itaú e unibanco com consulta a fontes bibliográficas para análises contábeis e jurídicas dos setores · tratamento dos dados de posse das informações coletadas elas serão analisadas mediante análise comparativa de indicadores financeiros isso para que se possa avaliar a viabilidade e lucratividade de um rendimento lucrativo em longo prazo por meio de investimentos na bovespa · procedimentos de pesquisa uso de gráficos e tabelas entrevistas com especialistas da área a importância dos bancos mais deficitário em 1965 é públicos na economia bra aprovado o projeto que criou o sileira banco central do brasil órgão coordenador do sistema finano sistema financeiro brasilei ceiro nacional que foi dividido ro foi criado em 1808 por al em duas grandes fases antes vará de d joão vi príncipe e depois da lei nº 4.595 de regente do primeiro banco 1964 dispondo sobre política denominado banco do brasil monetária e as instituições em 1945 foi criado a super financeiras introduziu as diintendência da moeda e do retrizes para a reestruturação crédito sumoc responsável e desenvolvimento do sistema pela regularização e fiscali financeiro nacional e possibilzação das entidades bancaria itou ganhos de escola e redução pinheiro 2008 p.44 dos custos operacionais para o período que se seguiu foi que se criasse oferta de emmarcado pela expansão da préstimos a menores taxas a rede bancária de 1959 a 1961 partir de 1967 a evolução do os bancos comerciais se multi sistema foi caracterizada pela plicaram e o controle das op concentração das instituições erações tornava-se cada vez financeiras por meio de fusões e incorporações bancárias e de incentivo á capitalização das empresas na década de 80 intensifica o papel dos bancos privados como financiadores do setor público união estado município e empresas estatais em razão da demanda por empréstimos pelos demais agentes econômicos pinheiro 2008 p.45 tendo em vista a importância dos bancos na economia do país em 1987 o conselho monetário nacional por meio de resolução nº 1.524/87 permitiu que os intermediários financeiros se transformassem em bancos múltiplos que englobassem atividades ate então segmentadas por insti-

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· página 9 tuição financeiras ocorrendo grande mudança na estrutura das agências bancárias que passaram a oferecer maior diversidade de produtos financeiros pinheiro,2008 p.45 nos anos 90 segundo pinheiro 2008 p.45 os bancos obtinham lucros exorbitantes com a chamada ciranda financeira e contavam com grande número de agências para captação de recursos com o aumento da inflação os correntistas depositavam o seu dinheiro em fundos de investimentos para que não desvalorizassem e lucrando os bancos com a aplicação desse dinheiro em forma de empréstimos já que os juros recebidos eram maiores que aqueles pagos aos correntistas por seus investimentos com a estabilização dos preços os bancos perderam os ganhos obtidos por meio das transferências inflacionárias e com o processo de estabilização da economia ocorreram medidas de restrições de créditos ao consumidor como também a elevação em 90 dos depósitos compulsórios sobre os depósitos a vista diminuindo o volume de dinheiro na praça em consequência houve uma inadimplência e um desajuste na carteira de crédito dos bancos tornando-se vulneráveis sendo necessária a intervenção do governo por meio de medidas voltadas à reestruturação e fortalecimento do sistema financeiro que deram origem ao programa de estímulo à reestruturação e ao fortalecimento sistema financeiro nacional proer essas medidas foram ainda segundo pinheiro 2008 p.46 as seguintes · estabelecimento de incentivo fiscal para a incorporação de instituições financeiras · instituições proer · aprovação do estatuto e regulamento do fundo de garantia de créditos estas mudanças provocaram também a participação dos estrangeiros no setor bancário brasileiro sistema normativo explica pinheiro 2008 que o sistema financeiro nacional é constituído por um subsistema normativo e por outro operativo o subsistema normativo é o que normatiza cria as normas que orientarão o funcionamento do sistema regulando controlando e exercendo a fiscalização sobre as instituições intermediadoras as instituições que compõem o subsistema normativo são o conselho monetário o banco central e comissão de valores mobiliários o subsistema operativo é constituído pelas instituições financeiras públicas e privadas que atuam no mercado financeiro exercendo um papel de suma importância para todo sistema financeiro tanto o conselho monetário nacional cmn quanto ao banco central do brasil bacen ou ainda a comissão de valores mobiliários cvm conselho monetário nacional o conselho monetário nacional é o órgão deliberativo máximo do sistema financeiro do país segundo pinheiro informa 2008 p.48 ele tem a finalidade de formular a política da moeda e do crédito de acordo com a lei nº 4.595 de 31 12-1964 objetivando o progresso econômico e social do país.

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página 10· bases teóricas são objetivos do conselho monetário nacional pinheiro 2008 p.48 · adaptar o volume dos meios de pagamentos do país tendo em vista a melhor utilização dos recursos em moedas estrangeiras · coordenar as políticas monetária fiscal e da dívida pública interna e externa em conjunto com o congresso nacional · autorizar as emissões de papel ­ moeda pelo bacen e as normas reguladoras do meio circulante · determinar as características gerais das cédulas e das moedas · aprovar os orçamentos monetários preparados pelo bacen · fixar diretrizes e normas da política cambial · estabelecer normas a serem seguidas pelo bacen nas transações com títulos públicos · regular a constituição o funcionamento e a fiscalização de todas as instituições financeiras que operam no país a comissão de valores mobiliários é um órgão integrante do subsistema normativo do mercado de valores mobiliários É uma autarquia vinculada ao ministério da fazenda criada pela lei nº 6.385 e suas funções percutiram segundo pinheiro 2008 p.50 junto a três grandes grupos · instituição de mercado é de sua competência fiscalizar a emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado bem como sua negociação e intermediação a organização o funcionamento e as operações da bolsa de valores · companhias abertas definidas pela nova lei das sociedades anônimas como aquelas cujos valores mobiliários de sua emissão estejam admitidos à negociação em bolsa ou no mercado de balcão pois tais empresas estão sujeitas à fiscalização da cvm no que concerne a emissão e distribuição de seus títulos no mercado · investidores uma vez que é de competência da cvm estudar as denúncias e práticas que contrariem seus interesses a fim que possa atuar em sua defesa conforme pinheiro 2008 p.50 a comissão de valores mobiliários cvm tem por finalidade a fiscalização e a regulação do mercado de títulos de renda variável de acordo com a lei nº 6385 de 7/12/1976 serão disciplinadas e fiscalizadas · emissão e distribuição de valores mobiliários no mercado · negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários · organização funcionamento e operações da bolsa de valores conforme bacen 2002 o banco central do brasil bacen foi criado pela lei nº 4.595 de 31/12/1964 e é uma autarquia federal integrante do sistema financeiro nacional o bacen foi criado para atuar como órgão executivo central do sistema financeiro cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer cumprir as disposições que regulamentam o funcionamento do sistema e as normas expedidas pela cvm É por meio do bacen que o estado intervém objetivos da comissão de diretamente no sistema finanvalores mobiliários ceiro e na economia esclarece

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· página 11 o referido autor bacen 2002 objetivos ou princípios básicos contextualizando o setor de bancos o objetivo básico do mercado financeiro é efetuar transações as bolsas de valores são as entre agentes superavitários e principais organizações do deficitários de for¬ma direta mercado de capitais para dividido em mercado moneonde convergem empresas na tário e o mercado de capitais busca de fundos de médio e os mercados monetários são longo prazo e investidores que os mercados de títulos de dívivisam a liquidez e maior retor das que vencem a curto prazo no para seus investimentos enquanto que os mercados de as empresas que pos capi¬tais são os mercados de suem capital negociado na dívidas de longo prazo combm&fbo¬vespa são clas posto por obrigações e ações sificadas de acordo com sua atividade prin¬cipal e com importância da gestão a natureza de seu controle contábil para suportar as acionário como em¬presas estratégias financeiras estatais e privadas embora das instituições bancárias o governo federal e os estaduais tenham pri¬vatizado qualquer pessoa que observa o muitas de suas empresas ain resultado do balanço referente da é notável a parti¬cipação ao ultimo trimestre divulgado das companhias estatais pelos bancos se admira ao ver no mercado acionário na o quanto essas instituições bm&fbovespa essa par financeiras obtêm de ganho ticipação é percebida especial privado o brasil privilegia as mente no setor financeiro que empresas privadas principalentre outros compreende o mente os bancos sob a justifisubsetor de intermediários fi cativa que a preservação de seu nanceiros no qual se destaca funcionamento era necessário o segmento bancário bacen á estabilidade econômica do 2002 país já o lucro obtido por eles vem de taxas aos correntistas transferências aproveitando principalmente daqueles que estão usando os benefícios oferecidos pelos bancos como empréstimos e cheque especial as instituições bancárias é um dos setores que mais cresce no país pois ela tem todas as condições que lhe garante bons resultados de fato vários bancos especialmente os maiores bancos privados apresentam lucros já outros passaram por sérias dificuldades conforme informa o setor de economia bancária e crédito do banco central do brasil bacen 2002 com base nos cálculos realizados conclui-se que a rentabilidade bancária média quando incorporados de forma adequada os bancos que passaram por dificuldades financeiras não é tão elevada como se afirma com freqüência isto é para avaliar de forma precisa a rentabilidade do setor financeiro nos últimos anos tornase necessário considerar as perdas incorridas por diversas instituições decorrentes basicamente da ineficiência

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página 12· bases teóricas destas que lhes garantia a sobrevivência no contexto inflacionário o que deixou de ser possível com a estabilidade de preços verificou-se que mesmo diante dos lucros dos maiores bancos privados a comparação da rentabilidade bancária encontra-se abaixo da industrial bacen 2002 ao se comparar a média da rentabilidade dos três maiores bancos nacionais com a rentabilidade sobre o patrimônio líquido médio dos três maiores bancos dos eua espanha e reino unido após a correção da inflação no período conclui-se que os bancos brasileiros são consistentemente menos rentáveis que os bancos daqueles países bacen 2002 durante os últimos nove anos avançou-se na reestruturação do sistema financeiro melhorando a inspeção bancária com intervenções em algumas instituições com o intuito de fortalecer o sistema financeiro nacional um dos impactos desta reestruturação foi a redução da participação do capital público e aumento do capital estrangeiro banco central brasil 2002 ao longo deste período houve lucros positivos de algumas instituições revelando a saúde do sistema financeiro importante para o cumprimento da função de intermediação financeira do setor bancário ou seja a estabilidade destas empresas é essencial para garantir a segurança das operações financeiras entre os agentes e possibilitar a canalização de recursos para financiar os investimentos bacen 2002 tributos os bancos como qualquer outra instituição pagam seus devidos tributos impostos estes sobre serviços de qualquer natureza quando se compara as instituições bancarias como pequenas empresas considera-se que os bancos pagam 4,65 de programa de integração social pis e contribuição para o financiamento da seguridade social cofins jn-srf 247/2002 sendo que as empresas pequenas que optam pelo lucro real pagam 9,25 leis 10.637/02 e 10.833/03 tendo em destaque a prestação de atividade onde os governos vem aumentando tributos ­ mp 232 /2004 tem a incidência de 5 de imposto sobre serviços iss não há incidência de iss nas receitas relativas a intermediação financeira não se paga iss somente se paga sobre a cobrança de tarifas brasil atual,2009 É importante ressaltar que as instituições bancárias lucram muito e pagam pouco ao estado houve uma diminuição no que se refere aos juros as instituições bancárias elevam suas tarifas pois é onde encontram uma forma para aumentar suas receitas os bancos têm o poder de alterar os valores das tarifas quando quiserem desde que respeitem as regras prazo de notificação mínimo de 30 dias junto aos clientes por meio de cartas e cartazes em locais visíveis a utilização das instituições bancárias é indispensável aos cidadãos impostos contas salário são exemplos de transferência de dinheiro normalmente intermediados por um banco apesar dos serviços bancários serem de caráter essencial para

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· página 13 toda população ser cliente de um banco custa muito principalmente para a classe média se as empresas de serviços que são as maiores geradoras de emprego do país tivessem a mesma oportunidade que os bancos têm em relação aos tributos as alíquotas do pis cofins e iss reduzidas elas aumentariam seus resultados e por consequência gerariam mais emprego e crescimento de renda para o trabalhador a solução não está em aumentar os tributos dos bancos mais em diminuir o nível de custos para que as empresas passem a ter mais oportunidades e em consequência maior lucratividade a importância das instituições bancárias para a economia os bancos são instituições publicas ou privadas que fornecem serviços financeiros à sociedade sendo de suma importância na economia brasileira e são essenciais na manutenção das atividades comercias já que além de oferecer serviços financeiros facilitam transações de pagamento e oferecem créditos pessoais ajudando assim no desenvolvimento do comércio nacional uma vez que possuem a função de captar o dinheiro através dos depósitos executados por seus clientes pessoas físicas empresas industrias e/ou até mesmo o governo e reutilizá-lo para conceder empréstimos a outros clientes mediante o pagamento de juros o resultado dessa função é a constante circulação do dinheiro no país gerando oportunidades para todos e impulsionando o crescimento da economia brasileira brasil atual 2009 segundo o senador aloizio mercadante brasil atual 2009 candidato ao governo do estado de são paulo pelo pt destacando o papel dos bancos para sustentar o crescimento da economia disse que bancos tiveram no governo lula um papel excepcional para o país sair da crise para prover o crédito para sustentar o crescimento e o desenvolvimento a secretária-geral do sindicato dos bancários de são paulo juvandia moreira leite brasil atual 2009 abor dou a importância da microfinança para o desenvolvimento do país e para a distribuição de renda essas formas alternativas de financiamento que geram renda para as pessoas mais carentes precisam ser encaradas como uma política pública tivemos muitos avanços nesse sentido durante o governo lula e sabemos que precisamos e podemos avançar mais afirmou avaliação dos aspectos da gestão financeira sob a Ótica da legislação segundo josé evaristo dos santos santos 1999 o banco central do brasil bacen foi criado pela lei nº 4.595 é o órgão central regulador e fiscalizador das instituições financeiras é administrado por uma diretoria colegiada composta de até nove membros um dos quais o presidente a diretoria é nomeada pelo presidente da república com a aprovação pelo senado federal por voto secreto após arguição pública a diretoria colegiada é o órgão de deliberação que exerce a administração superior,

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página 14· bases teóricas é responsável pela formulação de políticas e diretrizes destinadas a permitir o banco central o cumprimento de seus objetivos no âmbito do bacen funciona o comitê de política monetária copom que tem como objetivo estabelecer diretrizes da política monetária e definir a taxa básica do banco central tbc e a taxa de assistência do banco central tban os membros do copom são o presidente do bacen seus diretores e os chefes do departamento econômico das reservas internacionais depin departamento de operação do mercado aberto demab do departamento de operações bancárias deban santos 1999 aplicação estatística na desenvolvidos para o mercado bm&fbovespa norte-americano da década de 1970 sugeriu-se a elabocom o objetivo de analisar o ração de novos qualificadores mercado acionário brasileiro de forma a adequá-los ao moe estratégias adequadas para o mento e ao cenário brasileiro investidor vê se cada dia mais essa abordagem usou os quara importância na aplicação es tis mais interessantes de cada tatística para um investimen critério para definir os novos to adequado e de lucratividade qualificadores e mostrou-se para o investidor superior ao ibovespa para tosegundo graham 2007 dos os períodos analisados mediante uma abordagem de mas não eliminou o problema carteira e de testes estatísti de baixa diversificação dos cos notou-se a presença de portfólios retornos anormais e supe através de análises estatístiriores ao ibovespa especial cas criam-se planilhas para mente nas carteiras monta um melhor entendimento das por um período de cinco e análise dos dados de cada anos entretanto as carteiras empresa em seus respectivos montadas possuíam baixa di setores abaixo informe técversificação de ativos como nico do desempenho das ações os filtros de graham foram atualizada em agosto de 2010 informe técnico agosto/2010 performance das ações financeiro e outros preço variação mês ano 12 meses Último -1,0 -2,7 -0,2 +21,1 -13,6 +17,0 -0,1 -15,3 +53,5 -10,7 +22,2 -2,2 -12,7 13,85 5,36 6,80 5,71 5,05 -1,0 lucratividade Índice de liquidez 0,086 ação abc brasil alfa consorc alfa consorc alfa consorc alfa consorc tipo pn n2 on pnb pnc ej pne ej

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· página 15 alfa consorc alfa holding alfa holding alfa holding alfa invest alfa invest amazonia banese banese banestes banestes banrisul banrisul banrisul bicbanco bicbanco bradesco pnf ej on pna pnb on pn on on ed pn ed on ej pn ej on n1 pna n1 pnb n1 on n1 pn n1 on n1 pn n1 on nm on edj pn edj pn n1 pn n1 pn n1 on n1 pn n1 on ed n1 pn ed n1 on pn -0,2 +2,5 -2,7 -7,5 -0,4 -0,4 -3,3 +14,5 +23,4 -1,9 +5,0 +15,4 +6,3 +1,9 +0,8 +3,5 -4,3 -5,5 -6,1 +7,3 +15,1 -0,6 +12,1 +2,4 -2,7 -5,4 -2,5 -3,8 +6,9 +6,0 -13,5 -8,3 +7,1 -7,8 -10,6 -8,4 -9,3 +41,9 +44,5 -15,6 -12,8 +18,4 +21,1 +7,8 +4,4 +22,6 +0,7 +2,3 +0,2 +35,3 +7,0 -11,3 +6,4 +1,3 -7,4 +6,8 +0,7 +0,1 +62,3 +37,3 -12,2 +9,5 +8,7 -5,4 -3,7 -9,5 -1,9 +46,9 +83,9 -14,1 -12,8 +60,3 +77,8 +54,9 +40,3 +56,3 +22,6 +23,1 +15,7 +81,6 +35,8 +23,4 +16,7 +31,1 +14,6 +21,3 +53,4 +52,3 5,29 4,99 4,70 4,26 7,14 6,28 0,59 25,00 27,89 5,72 5,95 15,00 15,79 15,48 12,50 14,40 24,68 30,46 28,48 26,13 25,10 10,94 9,70 8,09 12,43 12,30 29,30 37,82 15,25 12,80 -3,3 +15,4 +6,3 +1,9 +0,8 +3,5 -0,6 +12,1 +2,4 0,017 0,001 0,008 0,293 0,033 0,138 2,487 2,522 0,002 0,013 0,003 0,009 1,494 0,070 3,243 0,002 0,004 bradesco brasil brb banco brb banco cruzeiro sul daycoval indusval itausa itausa itauunibanco itauunibanco merc brasil merc brasil

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