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produção

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balanÇos patrimoniais 31 de dezembro de 2011 e 2010 em milhares de reais controladora 2011 2010 3.710 3.055 22 95 6.882 115.044 294 39.407 154.745 161.627 5.265 16.405 108 220 21.998 45.000 45.000 93.459 20.431 19.261 94.629 161.627 64 64 69390 29719 99109 99173 consolidado 2011 2010 121.172 7.310 663 638 509 266 130.558 971 239.815 58.545 299.331 429.889 8.707 43.130 1.662 2.360 339 56.198 272.224 6.838 279.062 93.459 20.431 19.261 94.629 429.889 51905 531 133 79 79 52727 40 156099 31967 188106 240833 ativo circulante caixa e equivalentes de caixa nota 4 contas a receber nota 5 adiantamentos estoques impostos e contribuições a recuperar outros total do ativo circulante ativo não circulante investimentos nota 6 imobilizado nota 7 intangível nota 6 total do ativo não circulante total do ativo passivo circulante fornecedores empréstimos e financiamentos nota 8 impostos taxas e contribuições a recolher nota 11 salários provisões e encargos sociais nota 12 outros total do passivo circulante passivo não circulante empréstimos e financiamentos nota 8 imposto de renda e contribuição social diferidos passivos nota 10 total do passivo não circulante patrimônio líquido nota 9 capital social ajuste de avaliação patrimonial prejuízos acumulados total do patrimônio líquido 6590 6590 72185 20431 33 92583 99173 7535 59793 599 662 7 68596 72816 6838 79654 72185 20431 33 92583 240833 as notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 3

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demonstraÇÕes dos resultados exercÍcio findo em 31 de dezembro de 2011 e perÍodo de 9 de setembro data de constituiÇÃo a 31 de dezembro de 2010 em milhares de reais controladora 2011 2010 7.274 843 12.596 2.749 810 17.121 33 2.107 19.228 33 19.228 33 consolidado 2011 2010 19.127 661 16.687 1297 2.440 636 19.841 4194 2.700 2.984 810 17.117 4020 2.111 300 19.228 3720 3687 19.228 33 receita com prestação de serviço hospitalar nota 12 custo com a prestação de serviços lucro prejuízo operacional bruto despesas gerais e administrativas nota13 equivalência patrimonial nota 6 outras receitas operacionais prejuízo operacional antes do resultado financeiro resultado financeiro líquido nota 14 prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social imposto de renda e contribuição social diferidos prejuízo do exercício as notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras demonstraÇÕes dos fluxos de caixa exercÍcio findo em 31 de dezembro de 2011 e perÍodo de 9 de setembro data de constituiÇÃo a 31 de dezembro de 2010 em milhares de reais controladora 2011 2010 4.902 4.902 7.194 19.810 20.408 33.024 21.274 80.600 121 1.829 20.754 37.840 41.572 3.646 64 3.710 6589 6589 6653 6653 64 64 consolidado 2011 2010 15.609 192 16.557 12.038 7.487 9.570 29.851 7.194 2.768 40.035 19.810 20.408 75.827 47.575 246.132 5.324 12.777 28.525 70.346 37.901 175.036 69.358 51.905 121.263 184 1 5320 1177 2273 3332 11917 6589 33581 7779 12773 47544 108728 6036 5172 97520 38059 13846 51905 atividades operacionais recebimentos de prestação serviços médicos outros recebimentos operacionais pagamentos de pessoal pagamentos de serviços de terceiros pagamentos de tributos outros pagamentos operacionais caixa líquido das atividades operacionais atividades de investimentos recebimentos de venda de investimentos pagamentos de aquisição de ativo imobilizado ­ hospitalar pagamentos de aquisição de ativo imobilizado ­ outros pagamentos de aquisição de participação em outras empresas outros pagamentos das atividades de investimento caixa líquido das atividades de investimentos atividades de financiamentos integralização de capital em dinheiro recebimento de empréstimos/financiamento recebimento de juros de aplicações financeiras outros recebimentos das atividades de financiamento pagamento juros e enc sobre empréstimos/financiamento/leasing pagamentos de amortização de empréstimos/financiamento/leasing outros pagamentos das atividades de financiamento caixa líquido das atividades de financiamentos variação líquida do caixa e equivalentes de caixa caixa e equivalentes de caixa no início do exercício caixa e equivalentes de caixa no final do exercício as notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 4

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demonstraÇÕes das mutaÇÕes do patrimonio lÍquido exercÍcio findo em 31 de dezembro de 2011 e perÍodo de 9 de setembro data de constituiÇÃo a 31 de dezembro de 2010 em milhares de reais ajuste de avaliação patrimonial 20431 20431 20.431 prejuízos acumulados 33 33 19.228 19.261 constituição da companhia aumento de capital ajuste de avaliação patrimonial prejuízo do exercício saldos em 31 de dezembro de 2010 aumento de capital prejuízo do exercício saldos em 31 de dezembro de 2011 capital social 1 72184 72185 21.274 93.459 total 1 72184 20431 33 92583 21.274 19.228 94.629 as notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras notas explicativas Às demonstraÇÕes financeiras 31 de dezembro de 2011 e 2010 em milhares de reais 1 contexto operacional a unimed rio participações e investimentos sa companhia constituída em 9 de setembro de 2010 tem por objeto social participar em outras sociedades nacionais ou estrangeiras como sócia acionista ou quotista e formação de consórcios inclusive naquelas voltadas à exploração de serviços médicos de qualquer natureza categoria ou porte inclusive hospitalares e de exames e diagnósticos construção e desenvolvimento de sistemas informatizados voltado atividade de prestação de assistência a saúde além de adquirir manter ceder e alienar direitos econômicos financeiros decorrentes de cessão temporárias ou definitivas desta forma promovendo para sua defesa econômico-social proporcionando-lhes condições para o exercício de sua atividade mercadológica em 31 de dezembro de 2011 a companhia possui o controle sobre as seguintes empresas unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda unimed rio empreendimentos a unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda empresa é uma sociedade empresarial do tipo limitada que teve início em 15 de janeiro de 2008 e tem por objeto social a prestação de serviços médicos hospitalares e ambulatoriais através de meios de execuções próprias ou mediante contratação e ou credenciamento de terceiros e a atividade de operação de implementação e manutenção de sistemas informatizados a unimed rio empreendimentos foi constituída com a finalidade na prestação de serviços médicos hospitalares e ambulatoriais através de meios de execuções próprios ou mediante contratação e ou credenciamento de terceiros e na prestação de serviços de saúde dos beneficiários da unimed rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda além de explorar atividade de organização de seminário e congressos de medicina e promover o intercâmbio nacional e internacional para difusão dos conhecimentos médicos construção desenvolvimento implementação e manutenção de sistemas informatizados voltados à prestação de assistência à saúde assim como a aquisição aluguel e alienação dos mesmos participar em outras sociedades e formar consórcios podendo ainda exercer outras atividades afins unimed rio soluções em saúde ltda unimed rio soluções entidade constituída em 28 de julho de 2009 com a finalidade de gerenciamento da unidade de crônicos além da prestação de serviços médicohospitalar ambulatorial por meio da prestação de serviços de nutrição vacinação atendimento fisioterápico infusão de medicamentos e terapia ocupacional assim como a aquisição e a locação de equipamentos médicos e hospitalares e de tecnologia da informação 2 principais políticas contábeis 2.1 base de preparação das demonstrações financeiras as demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas com apoio em diversas bases de avaliação utilizadas nas estimativas contábeis as estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram apoiadas em fatores objetivos e subjetivos com base no julgamento da administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras itens significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem a seleção de vidas úteis do ativo imobilizado e de sua recuperação pelas operações avaliação dos ativos financeiros pelo valor justo e pelo método de ajuste a valor presente análise do risco de crédito para determinação da provisão para devedores duvidosos assim como da análise dos demais riscos para determinação de outras provisões inclusive para contingências a liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa a companhia e suas controladas revisam suas estimativas e premissas pelo menos anualmente as demonstrações financeiras individuais e consolidadas relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foram preparadas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no brasil que compreendem os pronunciamentos do comitê de pronunciamentos contábeis cpc as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011 foram autorizadas para emissão pela administração em 21 de maio de 2012 2.2 base de consolidação as demonstrações financeiras consolidadas são compostas pelas demonstrações financeiras da companhia e suas controladas diretas em 31 de dezembro de 2011 apresentadas abaixo participação 2011 2010 unimed rio empreendimentos 99,99 99,99 unimed rio soluções 99,99 são classificadas como controladas as empresas sobre as quais a companhia exerce controle de forma preponderante na gestão das políticas financeiras e operacionais para obter benefícios em suas atividades as controladas são integralmente consolidadas a partir da data de aquisição sendo esta a data na qual a companhia obtém o controle as demonstrações financeiras das controladas são elaboradas para o mesmo período de divulgação que o da companhia utilizando políticas contábeis consistentes o processo de consolidação das contas patrimoniais e de resultados corresponde à soma dos saldos das contas do ativo passivo receitas e despesas das empresas segundo a natureza de cada saldo complementado pelas eliminações i da participação no capital reservas e resultados acumulados mantidos entre as empresas ii dos saldos de contas correntes e outros saldos integrantes do ativo e/ou passivo mantidos entre as empresas e iii identificação da participação dos acionistas não controladores 2.3 instrumentos financeiros reconhecimento inicial e mensuração subsequente 2.3.1 ativo financeiro ativos financeiros são classificados como ativos financeiros a valor justo por meio do resultado e como empréstimos e recebíveis a companhia e suas controladas determinam a classificação dos seus ativos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial quando ele se torna parte das disposições contratuais do instrumento demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 5

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ativos financeiros são reconhecidos inicialmente ao valor justo acrescidos no caso de investimentos não designados a valor justo por meio do resultado dos custos de transação que sejam diretamente atribuíveis à aquisição do ativo financeiro os ativos financeiros da companhia e suas controladas incluem caixa e equivalentes de caixa e contas a receber 2311 caixa e equivalentes de caixa os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros fins a companhia e suas controladas consideram equivalentes de caixa o dinheiro em caixa os depósitos bancários e as aplicações financeiras de conversibilidade imediata em um montante conhecido de caixa e estando sujeita a um insignificante risco de mudança de valor 2312 contas a receber contas a receber representam valores a receber por conta dos faturamentos realizados de acordo com as condições contratuais e estão apresentadas a valores de realização adicionalmente o contas a receber é registrado e mantido no balanço pelo valor nominal dos títulos representativos dos créditos por serviços relacionados com a prestação de serviço médico hospitalar em contrapartida à conta de receitas de prestação de serviço médico hospitalar a provisão para crédito de liquidação duvidosa é constituída quando necessário em montante considerado suficiente pela administração da companhia para cobrir eventuais perdas na realização das contas a receber considerando os riscos envolvidos 2.3.2 redução do valor recuperável de ativos financeiros a companhia e suas controladas avaliam na data das demonstrações financeiras se há alguma evidência objetiva que determine se o ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros não é recuperável um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros é considerado como não recuperável se e somente se houver evidência objetiva de ausência de recuperabilidade como resultado de um ou mais eventos que tenham acontecido depois do reconhecimento inicial do ativo um evento de perda incorrido e este evento de perda tenha impacto no fluxo de caixa futuro estimado do ativo financeiro ou do grupo de ativos financeiros que possa ser razoavelmente estimado 2.3.3 passivos financeiros passivos financeiros são classificados como passivos financeiros a valor justo por meio do resultado ou como empréstimos e financiamentos conforme o caso a companhia e suas controladas determinam a classificação dos seus passivos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial passivos financeiros são inicialmente reconhecidos a valor justo e no caso de empréstimos e financiamentos são acrescidos do custo da transação diretamente relacionado os passivos financeiros da companhia e suas controladas incluem contas a pagar a fornecedores e empréstimos e financiamentos 2331 contas a pagar a fornecedores as contas a pagar aos fornecedores são obrigações a pagar por bens ou serviços que foram adquiridos de fornecedores no curso normal dos negócios sendo classificadas como passivo circulante em função do pagamento ser devido no período de até um ano tais obrigações são inicialmente reconhecidas pelo valor justo e subsequentemente mensuradas pelo custo amortizado com o uso do método de taxa efetiva de juros na prática são normalmente reconhecidas ao valor da fatura correspondente 2.3.3.2 empréstimos e financiamentos após reconhecimento inicial os empréstimos e financiamentos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado utilizando o método da taxa de juros efetivos ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa dos passivos bem como durante o processo de amortização pelo método da taxa de juros efetivos custos de empréstimos diretamente relacionados com a aquisição construção ou produção de um ativo que necessariamente requer um tempo significativo para ser concluído para fins de uso ou venda são capitalizados como parte do custo do correspondente ativo todos os demais custos de empréstimos são registrados em despesa no período em que são incorridos custos de empréstimos compreendem juros e outros custos incorridos por uma entidade relativos ao empréstimo 2.3.4 instrumentos financeiros apresentação líquida ativos e passivos financeiros são apresentados líquidos no balanço patrimonial se e somente se houver um direito legal corrente e executável de compensar os montantes reconhecidos e se houver a intenção de compensação ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente 2.3.5 valor justo de instrumentos financeiros o valor justo de instrumentos financeiros ativamente negociados em mercados financeiros organizados é determinado com base nos preços de compra cotados no mercado no fechamento dos negócios na data do balanço sem dedução dos custos de transação o valor justo de instrumentos financeiros para os quais não haja mercado ativo é determinado utilizando técnicas de avaliação essas técnicas podem incluir o uso de transações recentes de mercado com isenção de interesses referência ao valor justo corrente de outro instrumento similar análise de fluxo de caixa descontado ou outros modelos de avaliação 2.4 ajuste a valor presente de ativos e passivos os ativos e passivos monetários de longo prazo são atualizados monetariamente e portanto estão ajustados pelo seu valor presente o ajuste a valor presente de ativos e passivos monetários de curto prazo é calculado e somente registrado se considerado relevante em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto para fins de registro e determinação de relevância o ajuste a valor presente é calculado levando em consideração os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explícita e em certos casos implícita dos respectivos ativos e passivos com base nas análises efetuadas e na melhor estimativa da administração a companhia e suas controladas concluiram que o ajuste a valor presente de ativos e passivos monetários circulantes é irrelevante em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto e dessa forma não foi registrado nenhum ajuste 2.5 estoques registrado pelo método do custo médio de aquisição e demonstrado no balanço patrimonial pelo menor valor entre custo e realização o custo é determinado usando-se o método do custo médio ponderado os estoques representam basicamente material médico hospitalar medicamentos e nutrição utilizados nas operações da controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda 2.6 investimentos em coligadas o investimento da companhia é contabilizado com base no método da equivalência patrimonial uma coligada é uma entidade sobre a qual a companhia exerça influência significativa com base no método da equivalência patrimonial o investimento em coligada é contabilizado no balanço patrimonial ao custo adicionado das mudanças após a aquisição da participação societária na coligada o ágio relacionado com a coligada é incluído no valor contábil do investimento não sendo amortizado em função do ágio fundamentado em rentabilidade futura goodwill integrar o valor contábil do investimento na coligada não é reconhecido separadamente ele não é testado separadamente em relação ao seu valor recuperável a demonstração do resultado reflete a parcela do resultado das operações das coligadas quando uma mudança for diretamente reconhecida no patrimônio da coligada a companhia reconhecerá sua parcela nas variações ocorridas e divulgará esse fato quando aplicável na demonstração das mutações do patrimônio líquido os ganhos e perdas não realizados resultantes de transações entre a companhia e as coligadas são eliminados de acordo com a participação mantida nas coligadas a participação societária nas coligadas é demonstrada na demonstração do resultado como equivalência patrimonial representando o lucro líquido atribuível aos acionistas da coligada as demonstrações financeiras das coligadas são elaboradas para o mesmo período de divulgação que a companhia quando necessário são efetuados ajustes para que as políticas contábeis estejam de acordo com as adotadas pela companhia após a aplicação do método da equivalência patrimonial a companhia determina se é necessário reconhecer perda adicional do valor recuperável sobre o investimento em suas coligadas a companhia determina em cada data de fechamento do balanço patrimonial se há evidência objetiva de que o investimento nas coligadas sofreu perda por redução ao valor recuperável se assim for a companhia calcula o montante da perda por redução ao valor recuperável como a diferença entre o valor recuperável da coligada e o valor contábil e reconhece o montante na demonstração do resultado demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 6

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quando ocorrer perda de influência significativa sobre as coligadas a companhia avalia e reconhece o investimento neste momento a valor justo será reconhecida no resultado qualquer diferença entre o valor contábil da coligada no momento da perda de influência significativa e o valor justo do investimento remanescente e resultados da venda 2.7 imobilizado o imobilizado é constituído pelo custo de aquisição onde as depreciações foram calculadas pelo método linear a taxa que levam em conta a vida útil dos bens conforme abaixo equipamentos de informática 10 anos máquinas e equipamentos 10 anos móveis e utensílios 10 anos outras imobilizações 10 anos benfeitorias em imóveis de terceiros 10 anos os custos dos encargos sobre empréstimos tomados para financiar a construção do imobilizado da controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda são capitalizados durante o período necessário para executar e preparar o ativo para o uso pretendido seguindo as orientações da interpretação técnica icpc 10 a controlada unimed-rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda procedeu a avaliação de seu terreno pelo correspondente valor justo aplicando um novo custo atribuído para este imobilizado tomando como base laudo de avaliação emitido por empresa especializada no referido terreno está sendo construído o hospital de propriedade da controlada unimed-rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda com previsão de início de suas operações no segundo semestre de 2012 2.8 intangível no ativo intangível estão classificados os gastos utilizados para implantação de sistemas corporativos e aplicativos e licenças de uso dos mesmos bem como os direitos econômicos de propriedade da companhia sobre os contratos de atletas profissionais que possuem vínculo empregatício com o fluminense football club os gastos diretamente associados a softwares identificáveis e únicos controlados pela companhia e suas controladas e que provavelmente gerarão benefícios econômicos maiores que os custos por mais de um ano são reconhecidos como ativos intangíveis os gastos associados ao desenvolvimento ou à manutenção de softwares são reconhecidos como despesas na medida em que são incorridos ativos intangíveis adquiridos separadamente são mensurados no reconhecimento inicial ao custo de aquisição e posteriormente deduzidos da amortização acumulada e perdas do valor recuperável quando aplicável ativos intangíveis com vida útil definida são amortizados de acordo com sua vida útil-econômica estimada e quando são identificadas indicações de perda de seu valor recuperável submetidos a teste de avaliação do valor recuperável assim como os ativos com vida útil indefinida ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo 2.9 perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros a administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos seus ativos com o objetivo de avaliar eventos que possam indicar perda de seu valor recuperável sendo constituída provisão para perda com o ajuste quando necessário do valor contábil líquido ao valor recuperável sendo tais evidências identificadas e tendo o valor contábil líquido excedido o valor recuperável é constituída provisão para desvalorização ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável o valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda na estimativa do valor em uso do ativo os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria em que opera a unidade geradora de caixa o valor líquido de venda é determinado sempre que possível com base em contrato de venda firme em uma transação em bases comutativas entre partes conhecedoras e interessadas ajustado por despesas atribuíveis à venda do ativo ou quando não há contrato de venda firme com base no preço de mercado de um mercado ativo ou no preço da transação mais recente com ativos semelhantes o teste de perda por redução ao valor recuperável do ágio registrado pela companhia é feito anualmente em 31 de dezembro ou quando as circunstâncias indicarem perda por desvalorização do valor contábil 2.10 provisões geral provisões são reconhecidas quando a companhia e suas controladas tem uma obrigação presente legal ou não formalizada em consequência de um evento passado é provável que benefícios econômicos sejam requeridos para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor da obrigação possa ser feita quando a companhia e suas controladas esperam que o valor de uma provisão seja reembolsado no todo ou em parte por exemplo por força de um contrato de seguro o reembolso é reconhecido como um ativo separado mas apenas quando o reembolso for praticamente certo a despesa relativa a qualquer provisão é apresentada na demonstração do resultado líquida de qualquer reembolso provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas a companhia e suas controladas são parte de processos judiciais e administrativos provisões são constituídas para todas as contingências referentes a processos judiciais para os quais é provável que uma saída de recursos seja feita para liquidar a contingência/obrigação e uma estimativa razoável possa ser feita a avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos advogados externos as provisões são revisadas e ajustadas para levar em conta alterações nas circunstâncias tais como prazo de prescrição aplicável conclusões de inspeções fiscais ou exposições adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decisões de tribunais em 31 de dezembro de 2011 a companhia e suas controladas não possuem constituída provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 2.11 reconhecimento de receita a receita é reconhecida na extensão em que for provável que benefícios econômicos serão gerados para a companhia e suas controladas e quando possa ser mensurada de forma confiável a receita é mensurada com base no valor justo da contraprestação recebida excluindo descontos abatimentos e impostos ou encargos sobre a serviços a receita da prestação de serviços é reconhecida quando da efetiva prestação dos serviços 2.12 impostos impostos diferidos imposto diferido é gerado por diferenças temporárias na data do balanço entre as bases fiscais de ativos e passivos,e seus valores contábeis impostos diferidos passivos são reconhecidos para todas as diferenças tributárias temporárias exceto para aquelas que não se aplicam impostos diferidos ativos são reconhecidos para todas as diferenças temporárias dedutíveis créditos e perdas tributários não utilizados na extensão em que seja provável que o lucro tributável esteja disponível para que as diferenças temporárias dedutíveis possam ser realizadas e créditos e perdas tributários não utilizados possam ser utilizados o valor contábil dos impostos diferidos ativos é revisado em cada data do balanço e baixado na extensão em que não é mais provável que lucros tributáveis estarão disponíveis para permitir que todo ou parte do ativo tributário diferido venha a ser utilizado impostos diferidos ativos e passivos são mensurados à taxa de imposto que é esperada de ser aplicável no ano em que o ativo será realizado ou o passivo liquidado com base nas taxas de imposto e lei tributária que foram promulgadas na data do balanço imposto diferido relacionado a itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido também é reconhecido no patrimônio líquido e não na demonstração do resultado itens de imposto diferido são reconhecidos de acordo com a transação que originou o imposto diferido diretamente no patrimônio líquido 2.13 demonstração dos fluxos de caixa a demonstração dos fluxos de caixa foi preparada e está apresentada mediante sua montagem pelo método direto com a reconciliação do prejuízo com o caixa líquido obtido das atividades operacionais de acordo com o pronunciamento técnico cpc 03 r2 demonstração dos fluxos de caixa demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 7

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2.14 novos pronunciamentos contábeis alguns procedimentos técnicos e interpretações emitidas pelo cpc foram revisados e têm a sua adoção obrigatória para o período iniciado em 1 de janeiro de 2011 no entanto na avaliação da administração da companhia e suas controladas as referidas revisões não produziram impactos em suas demonstrações financeiras individuais e consolidadas 3 julgamentos estimativas e premissas contábeis significativas julgamentos a elaboração das demonstrações financeiras da companhia e suas controladas requer que a administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas despesas ativos e passivos bem como as divulgações de passivos contingentes na database das demonstrações financeiras individuais e consolidadas contudo a incerteza relativa a essas premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil do ativo ou passivo afetado em períodos futuros estimativas e premissas as principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos no próximo período financeiro são i perda por redução ao valor recuperável de ativos não financeiros ii impostos iii valor justo de instrumentos financeiros e iv provisões 4 caixa e equivalentes de caixa controladora consolidado 2010 2011 2010 2011 caixa e saldos bancários 3.710 64 4.745 675 116.427 51230 aplicações financeiras 3.710 64 121.172 51905 as aplicações financeiras referem-se a investimentos em certificados de depósitos bancários cdbs remunerados a taxa média de 101,5 do certificado de depósito interbancário cdi portanto já reconhecidas pelo seu valor justo em contrapartida do resultado do exercício essas aplicações são mantidas em bancos de primeira linha e disponíveis para negociação podendo ser resgatadas a qualquer tempo e sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor 5 contas a receber controladora consolidado 2011 2010 2011 2010 contas a receber atendimento médico hospitalar 4255 531 3.055 3.055 direito econômico de atletas a receber 3.055 7.310 531 o contas a receber de atendimento médico hospitalar se refere aos valores que a controlada unimed rio empreendimentos possui a receber i da controladora unimed-rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda em função de atendimentos médicos realizados aos seus associados e ii de administradoras de cartão de crédito em função do pagamento realizado por clientes pessoas físicas em contrapartida aos atendimentos médicos realizados o saldo de direito econômico de atletas a receber se refere à venda de direitos econômicos sobre contratos de atletas profissionais que mantinham vínculo empregatício com o fluminense football club em 31 de dezembro de 2011 tanto a companhia quanto a sua controlada unimed rio empreendimentos não possuíam contas a receber vencidas não foi constituída provisão para devedores duvidosos em função das remotas expectativas de perda 6 investimentos e intangível a movimentação dos saldos de investimentos para o exercício findo em 31 de dezembro de 2011 e período de 9 de setembro data de constituição a 31 de dezembro de 2010 está demonstrada como segue controladora adições equivalência 2011 baixas patrimonial 38289 151 3631 42071 16179 58.250 9790 106 2700 12596 97889 45 931 98865 investidas unimed rio empreendimentos unimed rio soluções hospital norte d´or cascadura sa Ágio hospital norte d´or cascadura sa 2010 69390 69390 69.390 16179 12.596 115.044 investida unimed rio empreendimentos 2009 controladora adições equivalência 2010 baixas patrimonial 69390 69.390 69390 69.390 investidas unicred rio hospital norte d´or cascadura sa consolidado adições equivalência 2010 baixas patrimonial 2011 40 40 3631 3.631 2700 2.700 40 931 971 investida unicred rio consolidado adições equivalência 2009 baixas 2010 patrimonial 40 40 40 40 demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 8

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as principais informações em 31 de dezembro de 2011 sobre as empresas investidas pela companhia podem ser resumidas da seguinte forma 2011 quantidade de resultado do patrimônio de ações quotas exercício líquido participação lote de mil unimed rio empreendimentos 9790 97889 94416 99,99 unimed rio soluções 106 45 500 99,99 hospital norte d´or cascadura sa 9000 3104 3631 30 a participação de 30 no hospital norte d or coligada foi adquirida pela companhia em 17 de janeiro de 2011 pelo montante total de r 19.810 tendo sido apurado um ágio no valor de r$16.179 o qual se encontra justificado pela expectativa de rentabilidade futura o hospital norte d or se encontra em fase inicial de operação tendo sido inaugurado no início de 2011 a recuperação do ágio registrado pela companhia foi analisada pela administração tomando como base os critérios estabelecidos pelo pronunciamento técnico cpc 01 redução ao valor recuperável de ativos em 31 de dezembro de 2011 não existe qualquer necessidade de constituição de provisão para perdas sobre o valor registrado no ativo da companhia por se tratar da compra da participação de investimento não controlado não foi aplicado o cpc 15 combinação de negócios o ativo intangível se apresenta como segue 2010 6913 22806 29719 adições 3.822 23.617 48 27.487 baixas amortização 1.437 11.580 4.782 11.580 6.219 controladora 2011 9.298 30.061 48 39.407 softwares direito econômico de atletas outros consolidado 2010 adições baixas amortização 2011 softwares 9161 4.276 1.711 11.726 Ágio 16.179 16.179 direito econômico de atletas 22806 23.617 11.580 4.782 30.061 616 37 579 outros 31967 44.688 11.580 6.530 58.545 o saldo corresponde ao softwares registrado no ativo da companhia se refere basicamente ao sistema de computação neo o qual é composto de fluxos operacionais das atividades de saúde suplementar que permitem o controle das operações de saúde o referido software também é utilizado pela controladora unimed-rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda não havendo qualquer remuneração à companhia por tal utilização a amortização dos softwares é calculada pelo método linear a taxa de 20 ao ano tendo sido determinada de acordo com a expectativa de vida útil-econômica estimada o saldo referente ao direito econômico de atletas representam os direitos financeiros adquiridos pela companhia junto a terceiros sobre os contratos de atletas profissionais que possuem vínculo empregatício com o fluminense football club 7 imobilizado consolidado terreno imóvel em construção equipamentos de informática máquinas e equipamentos móveis e utensílios outras imobilizações benfeitorias imóveis terceiros 2010 51000 95951 7 6 145 8990 156099 2009 adições 52.219 72 2 20 13.162 20.320 85.795 adições 51.000 95.951 7 6 145 9.042 156.151 baixas depreciação 4 1 28 1.129 917 1.129 950 baixas depreciação 1.129 52 1.129 52 2011 51.000 148.170 75 8 19 13.279 27.264 239.815 2010 51.000 95.951 7 6 145 8.990 156.099 terreno imóvel em construção equipamentos de informática máquinas e equipamentos outras imobilizações benfeitorias imóveis terceiros 8 empréstimos e financiamentos 2011 vencimento indexador circulante unicred-rio banco real santander banco hsbc conta garantida banco do brasil total do circulante não circulante banco real santander banco do brasil total do não circulante encargos finalidade controladora garantias cessão fiduciária de títulos e direitos de crédito referente a 120 do saldo devedor n/a nota promissória com vencimento a vista n/a n/a n/a 5.004 1.043 10.054 304 16.405 25.000 20.000 45.000 15/04/2016 05/09/2016 n/a 08/05/2014 05/09/2016 08/05/2014 r r r r r r cdi 2 a.a cdi 0,50 a.m cdi 0,50 a.m cdi 0,24 a.m cdi 0,50 a.m cdi 0,24 a.m capital de giro capital de giro capital de giro capital de giro capital de giro capital de giro demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 9

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circulante unicred-rio banco real santander caixa econômica federal banco bradesco 2011 6.139 1.225 18.169 4.379 2010 vencimento 727 13152 12778 4083 15/04/2016 05/09/2016 23/02/2022 11/11/2013 indexador r r r r encargos cdi 2 a.a cdi 0,50 a.m cdi 0,24 a.m cdi 0,29 a.m finalidade capital de giro capital de giro construção do hospital da rede própria capital de giro consolidado garantias cessão fiduciária de títulos e direitos de crédito referente a 120 do saldo devedor n/a cessão dos direitos creditórios referente a 100 dos recebíveis da creditada penhor de títulos de crédito direitos creditórios e bens móveis alienação fiduciária de bens móveis e cessão fiduciária de títulos de crédito e/ou de direitos n/a banco itaú banco hsbc conta garantida banco do brasil total do circulante não circulante unicred-rio 838 11.976 404 43.130 10.917 15064 1986 12003 59793 11333 59817 1666 31/05/2015 n/a 08/05/2014 15/04/2016 05/09/2016 23/02/2022 11/11/2013 r r r r r r r cdi cdi 0,50 a.m cdi 0,24 a.m cdi 2 a.a cdi 0,50 a.m cdi 0,24 a.m cdi 0,29 a.m benfeitorias em propriedades de terceiros capital de giro nota promissória com vencimento a vista capital de giro n/a capital de giro capital de giro construção do hospital da rede própria capital de giro banco real santander 30.000 caixa econômica federal 188.427 banco bradesco banco itaú 10.880 72816 31/05/2015 08/05/2014 r r cdi cdi 0,24 a.m banco do brasil 32.000 total do não circulante 272.224 benfeitorias em propriedades de terceiros capital de giro cessão fiduciária de títulos e direitos de crédito 120 do saldo devedor n/a cessão dos direitos creditórios referente a 100 dos recebíveis da creditada penhor de títulos de crédito direitos creditórios e bens móveis alienação fiduciária de bens móveis e cessão fiduciária de títulos de crédito e/ou de direitos n/a n/a os empréstimos e financiamentos apresentados no passivo não circulante em 31 de dezembro de 2011 vencem como segue 2013 2014 2015 em diante 50.031 59.151 163.042 272.224 os empréstimos e financiamentos captados pela controlada unimed rio empreendimentos e diretamente atribuíveis à construção de um ativo qualificável para o qual foi e vem sendo levado um tempo substancial para ficar pronto para o uso pretendido tiveram seus encargos financeiros capitalizados pela controlada como parte do custo de formação do ativo referidos encargos financeiros totalizaram no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 os montantes de r$25.760 e r$946 como parte do custo de formação do hospital da unimed rio empreendimentos que se encontra em fase de construção e do pa copacabana respectivamente especificamente em relação ao financiamento obtido com a caixa econômica federal a controlada unimed rio empreendimentos possui cláusulas restritivas que em geral requerem a manutenção de índice econômico-financeiro em determinado nível o qual é monitorado adequadamente e não limita a capacidade de condução normas das operações em 31 de dezembro de 2011 o índice requerido para a empresa está em patamar abaixo do limite estipulado a companhia não possui cláusulas restrititas em seus empréstimos 9 patrimônio líquido a capital social em 31 de dezembro de 2011 o capital social da companhia é de r 93.459 sendo totalmente subscrito e integralizado em moeda corrente nacional mediante a emissão de 7.649.280 ações ordinárias e 1.696.663 de ações preferenciais todas nominativas e com valor nominal de r 10,00 dez reais apresentadas da seguinte forma rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda celso corrêa de barros ordinárias preferenciais total 7649261 1696663 9345924 19 19 7.649.280 1.696.663 9.345.943 em 26 de dezembro de 2011 o capital social da companhia foi aumentado em r$21.274 por meio da emissão de 1.142.787 novas ações ordinárias e 984656 ações preferenciais as quais foram integralizadas em sua totalidade pela unimed rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda passando o capital social da empresa para r$93.459 b ajuste de avaliação patrimonial representa o saldo correspondente ao custo atribuído ao terreno de propriedade da controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda líquido dos efeitos tributários com base em laudo de avaliação emitido por empresa especializada 10 imposto de renda e contribuição social diferido em 31 de dezembro de 2011 e 2010 o imposto de renda e contribuição social diferidos ativo se encontram constituídos sobre parte do prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social a compensar que a controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda possui no montante de r 10.845 em 31 de dezembro de 2011 a companhia possui um total de prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social a compensar no montante de r 2.059 o qual representa base para a constituição de imposto de renda e contribuição social diferidos ativo entretanto a administração da companhia não constituiu o imposto de renda diferido e contribuição social diferidos ativo em função de não possuir projeções futuras do lucro tributável de forma a suportar a recuperabilidade do referido valor que porventura poderia ter sido registrado no ativo da companhia a administração da controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda preparou estudo técnico de viabilidade acerca da realização futura do crédito tributário diferido em 31 de dezembro de 2011 considerando a provável capacidade de geração de lucros tributáveis no contexto das principais variáveis de seus negócios de acordo com estas projeções estima-se que o ativo referente ao imposto de renda e à contribuição social diferidos será realizado em 2013 demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 10

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as projeções dos lucros tributáveis de exercícios futuros foram calculadas com base no histórico de crescimento do setor estimativas de mercado para crescimento do pib e índice de inflação e perspectivas da administração para custos e despesas administrativas ao longo dos próximos anos a administração da controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda considera que as premissas utilizadas e consequentemente a expectativa de realização dos tributos diferidos espelham objetivos a serem atingidos mudanças nos cenários político fiscal econômico e regulatório podem alterar o quadro apresentado em 31 de dezembro de 2011 e 2010 a controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda possui imposto de renda e contribuição social diferidos passivo referente em sua totalidade ao efeito tributário registrado sobre a parcela do custo atribuído ao terreno de sua propriedade contabilizado de acordo com as orientações da interpretação técnica icpc 10 referida avaliação a valor justo do terreno resultou em um incremento no ativo imobilizado da controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda no montante de r 30.956 tendo sido base para a constituição de imposto de renda e contribuição social diferidos passivo no montante de r 10.525 11 transações com partes relacionadas as transações realizadas pela companhia e suas controladas com partes relacionadas se referem aos atendimentos médicos prestados aos associados de sua controladora unimed-rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda pela a controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda os preços e condições praticados nestas transações são similares aos praticados no mercado sendo os valores determinados através de tabelas de prestação de serviços médicos como da amb ­ associação médica brasileira a receita auferida pela controlada unimed rio empreendimentos médicos e hospitalares ltda por meio de transações realizadas com parte relacionada a controladora da companhia unimed-rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda é apresentada na nota 12 12 receita com prestação de serviço hospitalar consolidado convênio unimed-rio cooperativa de trabalho médico do rio de janeiro ltda atendimentos particulares atendimentos a outros convênios iss pis cofins cancelamentos 13 despesas gerais e administrativas 2011 926 6.219 129 7.274 controladora 2010 1 841 1 843 controladora 2010 2011 20.948 203 3 1.042 139 641 205 19.127 2010 710 15 26 5 21 12 661 consolidado 2010 194 1104 117 862 101 493 316 899 108 4194 consolidado 2010 25 311 36 300 despesa com pessoal aluguel manutenção de equipamentos de informática serviços de terceiros energia elétrica despesas tributárias telecomunicações depreciação e amortização outros 14 resultado financeiro líquido 2011 808 2.796 990 1.968 401 2.616 1.028 7.427 1.807 19.841 receita com aplicações financeiras juros ativos outras receitas financeiras juros e encargos financeiros outras despesas financeiras 15 cobertura de seguros a companhia e suas controladas adotam uma política de seguros que considera principalmente a concentração de riscos e sua relevância contratados por montantes considerados suficientes pela administração levando-se em consideração a natureza de suas atividades e a orientação de seus consultores de seguros 2011 144 222 15 2.484 4 2.107 2011 1.222 166 3.488 11 2.111 diretoria rio de janeiro 31 de dezembro de 2011 dr celso corrêa de barros diretor presidente cpf 371460927-04 dr bartholomeu penteado coelho diretor administrativo-financeiro cpf 240037357-49 ede alves contador crc nº 1sp 203674 cpf 143642418-65 demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 11

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relatÓrio dos auditores independentes sobre as demonstraÇÕes financeiras aos administradores conselheiros e acionistas da unimed rio participações e investimentos s.a rio de janeiro rj examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da unimed rio participações e investimentos s.a companhia identificadas como controladora e consolidado respectivamente que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstrações dos resultados das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras a administração da companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro responsabilidade dos auditores independentes nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras independentemente se causada por fraude ou erro nessa avaliação de riscos o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da companhia uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da unimed rio participações e investimentos s.a em 31 de dezembro de 2011 o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa individual e consolidado para o exercício findo naquela data de acordo com as práticas contábeis adotadas no brasil outros assuntos os valores correspondentes ao período de 9 de setembro data de constituição a 31 de dezembro de 2010 apresentados para fins de comparação foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado em 18 de fevereiro de 2011 que não conteve qualquer modificação rio de janeiro 25 de maio de 2012 ernst young terco mauro moreira contador crc 1rj 072056/o-2 auditores independentes ss crc 2sp 015199/o-6 f rj marcelo felipe l de sá contador crc 1rj 094644/o-0 demonstraÇÕes financeiras 2011 unimed participaÇÕes e investimentos s.a 12

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