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guglielmo dazzi con stefano bargiacchi il trading secondo profste professionalità metodo redditività versione beta 1.02 del 23 luglio 2009

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questo testo è diffuso gratuitamente in forma elettronica e farà parte di una serie di libri di trading il libro è pubblicato sotto licenza creative commons non è coperto da alcun copyright può essere diffuso senza alcuna autorizzazione semplicemente citando gli autori e senza modificarne il contenuto sarà soggetto a periodiche revisioni e correzioni e la versione più aggiornata sarà sempre disponibile per essere scaricata gli autori invitano il lettore prima di stampare questo libro a riflettere sul problema della deforestazione

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disclaimer le opinioni espresse in questa testo non intendono in alcun modo costituire un invito a porre in essere qualsiasi transazione che implichi l acquisto o la vendita di azioni contratti future opzioni fondi o qualsiasi altro strumento finanziario non rappresentano perciò in alcun modo una sollecitazione del pubblico risparmio o consulenza all investimento i rischi di perdite legati all attività di trading possono essere molto elevati l investitore deve considerare attentamente i rischi inerenti all attività di trading e investimento alla luce della propria situazione finanziaria questo libro ha solo scopi educativi e informativi leggendo i contenuti si riconosce la propria responsabilità nell uso delle informazioni e ci si impegna a consultare un consulente finanziario professionista prima di un eventuale utilizzo o implementazione delle stesse i grafici utilizzati sono stati stati realizzati con il software visual trader 5.1 per gentile concessione di traderlink srl

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1 il trading come attivita imprenditoriale basata sulle performance vivere di trading iniziamo questo testo cercando di dare una risposta alla domanda che in molti si pongono e cioè se sia o meno possibile vivere di solo trading chiarisco subito e con estrema fermezza che il mio consiglio è e resta quello di tenere un lavoro sicuro e respingere l illusione di poter vivere di trading poiché vivere di trading è una cosa semplicemente impossibile e lo dico con cognizione di causa le conclusioni che presento qui contengono la mia risposta al dilemma e sono basate sulla mia esperienza personale esperienza fatta di presenza quotidiana sui mercati di studio e approfondimento di una materia tanto affascinante quanto vasta e sotto certi aspetti illimitata sconsiglio fermamente a chiunque di pensare di fare del trading l unica professione pur essendo io stesso un trader professionista una contraddizione solo apparente che trae la propria origine dalla mia esperienza

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personale è proprio per il fatto che so bene cosa significhi concentrare tutto l onere e il peso di realizzare e soprattutto mantenere solo tramite il trading la sicurezza e serenità finanziaria per sé e per la propria famiglia che sconsiglio fortemente a chiunque di lasciare il proprio lavoro per il trading ribadisco con decisione il mio consiglio a non farsi cullare da false illusioni circa la possibilità di vivere di solo trading perché ­ ve lo assicuro ­ è realmente la cosa più difficile del mondo e l inganno sta proprio nel fatto che sembra invece qualcosa di estremamente facile ed è proprio questo abbaglio ad aver portato moltissime persone alla rovina lasciate perdere gli esempi di performance strabilianti mostrati magari in tempo reale in qualche fiera del trading perché sono assolutamente irrilevanti per chi voglia fare del trading una professione eventi simili sono l eccezione e non la regola poiché il mercato non tutti i giorni offre opportunità di guadagni strabilianti mentre la vera capacità di un trader sta proprio nel riuscire a produrre risultati in modo costante e duraturo nel tempo nel trading non si può barare nel trading non si può rubare copiare mistificare ingannare nel trading non si può dare la colpa a qualcun altro dei propri insuccessi o trovare delle scuse per i trade in perdita tutto dipende solo e sempre da noi stessi questi elementi insieme alla disciplina ferrea che deve dominare ogni aspetto di questa professione sono tra quelli che rendono difficile questo mestiere un mestiere che richiede equilibrio interiore e psicologico una pace e una forza d animo che una pallina antistress non potrà mai darti e che devi trovare da solo con un percorso che procede in parallelo con il progredire della conoscenza tecnica una delle cose che ho capito è che il trading è al 90 psicologia e solo al 10 tecnica e conoscenza dei mercati anche se può sembrare strano è esattamente questa una delle realtà più stupefacenti del trading il trading vede perdere le persone dotate di un intelligenza superiore come chi è così stupido da pensare che sia facile essere troppo analitici non aiuta così come non si deve essere nemmeno troppo semplicisti fare trading istintivo è un pessimo modo per guadagnarsi da vivere qual è quindi la mia risposta alla domanda si può vivere di trading la mia risposta è no nel senso che dal punto di vista delle probabilità si tratta di un impresa praticamente impossibile quindi se

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stai pensando di fare del trading la tua vita sappi che non ci riuscirai mai e se anche dovesse accadere sarebbe l eccezione che conferma la regola bene direte voi ma solo esempi negativi no c è una persona che è davvero poco conosciuta e sicuramente schiva e che ha avuto un successo enorme in questi ultimi anni ma che non si esibisce alle fiere del trading si chiama paul rotter soprannominato il re dell eurex o ancora the flipper lavorando praticamente sempre in incognito ha raggiunto una certa notorietà quando le sue strategie di trading hanno cominciato a condizionare il mercato dei futures il suo esempio deve di nuovo farci riflettere su tutti quei casi di persone che vivono alimentando il mito del trader quando accanto a loro ci sono quei pochi che nel più completo anonimato svolgono con successo questa difficile professione la professione del trader assomiglia più ad un viaggio perenne e senza una meta ultima un viaggio verso una continua evoluzione e ricerca del miglioramento che accompagnano ogni aspetto della vita che a questo punto tende a diventare un continuum con il trading stesso senza per questo dover rinunciare agli altri ambiti che anzi diventano elementi integrativi e utili al raggiungimento dei propri obiettivi come ad esempio i momenti di ricreazione lo sport l arricchimento culturale e quant altro nel trading non ci sono scorciatoie per capirci riuscire a vivere di trading è tanto difficile quanto per chi inizia a fare uno sport qualsiasi arrivare all oro olimpico in quella disciplina in tal senso non sarebbe corretto rispondere di si alla nostra domanda fatale certo qualcuno ci riesce ma le probabilità sono fortemente a sfavore di chi inizia e questo va detto chiaramente non posso dirvi che iniziando arriverete sicuramente all oro olimpico perché vi prenderei in giro e in questo settore sono già in molti a farlo troppi questo è il mondo del trading questo è quello che nessuno vi dice che è pericoloso che può portare alla rovina che può distruggere una vita completamente sono pochi gli ambiti della vita che hanno questi aspetti di pericolosità e di rischi e che possono portare a soluzioni estreme ecco perché tengo così tanto a sottolineare come chi inizi a fare trading si trovi davanti la legge delle probabilità che impietosamente sottolinea come sia virtualmente impossibile arrivare a vivere di trading e chi ci riesce se è vero che esiste qualcuno che vive solo di

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trading e null altro rappresenta l eccezione il caso particolare ragionevolmente non è possibile basare la propria speranza di successo e quindi di reddito su un eccezione sarebbe corretto basarlo su ciò che rappresenta la regola questo è mio dovere chiarirlo con forza se poi è vero come è vero che tra chi inizia a praticare una disciplina c è una persona una sola che arriva all oro olimpico per quella disciplina allora è possibile anche iniziare a fare trading puntando a quell unico risultato a quell unica possibilità avendo ben chiara la sostanziale impossibilità iniziale di raggiungerlo dal punto di vista probabilistico e non pensando che sia facile o comunque fattibile perché si finirebbe per prendere in giro soprattutto se stessi e per non porre le giuste basi e premesse necessarie ad affrontare tutte le difficoltà che si incontreranno in questa impresa virtualmente impossibile chi si cimenta in questa disciplina in modo esclusivo o si sta chiedendo se arrivare a farlo deve aver ben chiaro questo concetto il trading è uno dei pochi ambiti dove le probabilità di successo per chi inizia sono praticamente nulle meglio molto meglio continuare a farlo avendo alle spalle la garanzia di un altra fonte di reddito sicuro e questa certezza infatti che consente di affacciarsi al trading nel migliore dei modi ossia con l approccio di colui che sa come qualsiasi cosa accada avrà sempre dei mezzi di sostentamento e la sicurezza di non rovinarsi grazie allo stipendio alla pensione o alla rendita che arriva a fine mese puntuale e rassicurante come solo una fonte di reddito fisso sa esserlo il trading come professione il trading può essere anche divertente emozionante e intrigante tanto quanto un hobby può arrivare ad esserlo ed ecco perché la redditività può in questi casi passare in secondo piano ci sono numerosissime persone che si dilettano di trading e mercati arrivando a trarre soddisfazioni enormi da questa passione e anche un grado di conoscenza ed esperienza di tutto rispetto il trading professionale è però un altra cosa non c è nulla di uguale in ciò che si può provare rispetto a chi si trova sui mercati per diletto per quanto lo si possa prendere seriamente un hobby rimane sempre un hobby e un dilettante non sarà mai un professionista e non saprà mai cosa

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significhi esserlo so che è difficile da comprendere se non si è mai provata una cosa simile ma il trading come professione non ha nulla di eccitante di elettrizzante ed emozionante al contrario può essere anche molto noioso e ripetitivo specie nelle numerose routine che cadenzano le giornate del trader professionista e lo aiutano a trovare la disciplina che lo accompagna sui mercati ogni giorno pensate alla disciplina richiesta nelle arti marziali e al grado di controllo e autocontrollo quasi inumano e certamente anti istintivo che caratterizza tale insegnamento come la condizione necessaria e richiesta anche al trader professionista fare trading professionalmente richiede tempo dedizione e disciplina infiniti e non si tratta di prendere le cose più o meno seriamente il trading professionale richiede una passione assoluta che aiuti a rialzarsi e ricominciare quando si cade e ci si fa male che aiuti ad attraversare e superare tutte le fasi e le difficoltà che si incontrano da quella di principiante fino a quella che rappresenta l obiettivo finale diventare un eccellente professionista l eccezione alla regola il trading come attività imprenditoriale il trading va considerato come un attività imprenditoriale a tutti gli effetti anche se presenta numerose peculiarità non ha barriere all accesso non servono licenze o autorizzazioni di sorta non ha bisogno di grossi capitali non necessita di strutture o personale dedicato può essere svolto da casa o da qualsiasi luogo in cui sia disponibile un accesso ad internet richiede però lo stesso impegno e la stessa professionalità di una qualsiasi attività imprenditoriale classica compresa l adozione di tutte quelle metodologie di controllo di gestione di tenuta di contabilità e di valutazione del rischio tipiche dell imprenditoria anche se da effettuarsi con modalità del tutto peculiari poniamo l accento fortemente sulle caratteristiche dell attività di trading come impresa in quanto è solo un approccio di tipo imprenditoriale che può garantire al meglio la sopravvivenza del trader sui mercati finanziari prima di iniziare l attività di trading è d obbligo definire quanto segue · stabilire un capitale di impresa

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· · mettere in atto un sistema di controllo di gestione tenere tutta una serie di registrazioni che guidino l imprenditore trader nel monitoraggio delle performance sottoporre l attività ad una sistematica valutazione di rischio mettere in atto tutti quei sistemi di sicurezza che limitino al massimo i danni primo tra tutti quello della rovina finanziaria · · tutti questi accorgimenti stanno alla base dell attività dell imprenditore trader che li svolgerà a mercati chiusi e costituiranno inoltre un indispensabile feedback della sua attività la figura del trader imprenditore si definisce imprenditore chi esercita professionalmente una attività economica organizzata al fine della produzione e dello scambio di beni e servizi questo enunciato contiene sinteticamente anche tutte le caratteristiche salienti dell imprenditore trader innanzitutto pone l accento sulla professionalità che non va intesa come un mero impiego del tempo totale a disposizione nell attività di trading bensì nel significato più proprio di approccio professionale in questo oltrepassando la distinzione tra trader full-time e trader part-time oramai superata da quando i mercati sono aperti 24 ore su 24 ma focalizzando invece l attenzione sulla qualità delle prestazioni derivate da · · · · · · preparazione quotidiana dell attività da svolgere elaborazione di strategie efficaci attenta preparazione psico-fisica valutazione del bilancio costi-ricavi rigorosa valutazione dei rischi messa in atto di tutti gli accorgimenti tali per massimizzare i benefici e limitare le perdite le perdite come componente di costo controllabile le perdite fanno parte del gioco sono un pedaggio obbligato da pagare alla crescita

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professionale e imprenditoriale ciò che veramente conta è che vengano controllate ed è proprio questa la parte più importante dell attività quotidiana dell imprenditore trader questo controllo deve essere messo in atto con rigore e meticolosità per proteggerci anche e soprattutto dalle possibili perdite del controllo di noi stessi il primo passo é innanzitutto definire un livello di perdita per periodo · · · · per trade per settimana per mese per anno il tutto in coerenza con quanto abbiamo deciso di destinare a capitale dell impresa di trading facciamo un esempio posso decidere di perdere al massimo 200 a trade 500 al mese 6.000 euro l anno e quando ho raggiunto questi limiti mi fermo eventualmente torno al simulatore argomento che tratteremo più avanti a ritestare le mie strategie l importanza degli stop loss e dei target come metodo di controllo di gestione un altra attività vitale per il trader imprenditore consiste nel controllo di gestione che verrà messo in atto attraverso l uso sistematico degli stop loss e dei target profit il trading è una attività incentrata nell individuare trade le cui probabilità di profitto siano a nostro favore sfruttando le asimmetrie dei mercati finanziari per asimmetrie intendiamo quelle situazioni in cui con maggior probabilità il prezzo si muoverà in nostro favore e la loro importanza consiste nel fatto che nel lungo periodo il bilancio costi/ricavi volgerà a favore dei ricavi questi enunciati si traducono nella operatività individuando sistematicamente situazioni in cui stop loss e target abbiano almeno un rapporto reciproco di 1:2 1:3 un poco più basso nelle strategie swing un po più alto nelle strategie momentum in altre parole è necessario che la cifra ipoteticamente ottenibile in caso di esito favorevole del trade sia almeno doppia di quella a rischio in caso di esito sfavorevole.

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questo ci permetterà di essere in guadagno anche se i trade perdenti supereranno quelli vincenti in quanto in ogni trade perdente avremo limitato le perdite e in ogni trade vincente avremo creato le condizioni per un guadagno potenzialmente maggiore l importante è quindi concepire gli stop loss come una strategia di controllo dei costi e non il risultato di uno sbaglio di valutazione perché il trading è una attività probabilistica e soggetta quindi per sua natura all aleatorietà il nostro giudizio deve limitarsi alla valutazione delle probabilità a favore nel trade e soprattutto al rapporto rischio rendimento per entrare solo nei trade che almeno teoricamente lo presentino a nostro favore anche se di poco lo stop-loss non deve intimorirci o peggio logorarci psicologicamente poiché il risultato di un singolo trade non ci interessa ma è alla lunga che emergerà il vantaggio sempre che si sia così disciplinati da sopravvivere finanziariamente le performance come base dell attività imprenditoriale di trading il trading è un attività basata sulle performance cioè sui risultati ottenuti dove ogni decisione da noi presa sui mercati finanziari si trasforma direttamente ed immediatamente in un risultato economico positivo o negativo che dipende solo da noi stessi con ovvie implicazioni psicologiche oltre che economiche.questa caratteristica avvicina il trading alle attività sportive di tipo professionistico nelle quali le prestazioni agonistiche sono direttamente connesse alla preparazione fisica e mentale dell atleta poche altre attività umane hanno questa caratteristica e coinvolgono così profondamente il lato emozionale della nostra personalità l importanza della vita disciplinata nel trading l ottenimento di risultati legati a performance personali coinvolge tutto il nostro stile di vita a tale scopo rivestono particolare importanza le nostre abitudini ancor prima che le capacità tecniche le condizioni fisiche alimentazione e movimento le condizioni mentali serenità e realizzazione anche in altri campi della vita la condivisione del percorso di trading con i nostri cari sono particolari a cui il trader

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dovrà prestare particolare attenzione anche nel trading un attività fisica regolare e una dieta adeguata aiutano le prestazioni da evitare assolutamente il fumo e l abuso di sostanze alcooliche che riducono le capacità attentive mentre serenità e realizzazione anche negli altri campi della vita e del lavoro completano le caratteristiche del trader in forma fondamentale è inoltre il sostegno psicologico da parte della famiglia indispensabile per affrontare le sfide dei mercati non è certo necessario entrare nel dettaglio di ogni trade con i nostri cari ma è basilare tenerli al corrente della nostra attività soprattutto delle perdite senza nascondere nulla perché tacere su questo particolare è l inizio di una spirale che può solo portare alla catastrofe economica gli obiettivi da porsi e come raggiungerli sarebbe velleitario e anche finanziariamente pericoloso pensare di affrontare i mercati dove le nostre controparti saranno sempre gli operatori istituzionali gli hedge fund o i market maker cioè i migliori traders del mondo pensando di raggiungere in breve tempo risultati positivi e duraturi nella nostra esperienza un trader a tempo pieno necessita di almeno tre anni per raggiungere il punto di equilibrio cioè il pareggio tra guadagni e perdite e almeno cinque anni per diventare un trader profittevole e consistente in qualsiasi condizione di mercato il primo passo è l individuazione della propria collocazione nell arena del trading sulla base delle proprie caratteristiche personali in seguito vengono la determinazione del proprio metodo la scelta tra trading discrezionale e trading sistematico la determinazione dei mercati su cui operare la determinazione dei timeframe su cui operare queste determinazioni verranno raggiunte tramite la ricerca attraverso la pratica la simulazione il trial error e la sperimentazione di diversi metodi di trading una volta trovata la nostra strada verranno gli obiettivi successivi del trading · · · la specializzazione la perfezione della tecnica il controllo e iconsolidamento delle prestazioni,

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· · la profittabilità la consistenza la profittabilità che dura nel tempo la simulazione e l allenamento la simulazione e l allenamento sia fisico che mentale sono gli elementi fondamentali di tutte le attività basate sulle performance e a questa regola non sfugge neanche il trading.fin dalla nostra prima operazione le nostre controparti saranno i migliori traders del mondo è necessario quindi porsi in tutta onestà le seguenti domande · · quando abbiamo fatto il nostro primo trade eravamo preparati quando abbiamo fatto il nostro primo trade sapevamo chi erano le nostre controparti potevamo pensare di riuscire contro di loro le probabilità di successo sono in nostro o in loro favore · · aver scoperto di essere sui mercati senza una preparazione adeguata non è un dramma ma anzi rappresenta un momento formativo essenziale poiché il primo passo verso la soluzione di un problema sta nella sua identificazione soluzione che consiste nella pratica costante e nell allenamento proprio come fanno i campioni dello sport e questo è proprio ciò che separa i dilettanti dai professionisti un simulatore permette di allenarsi esattamente come fanno i professionisti può essere utilizzato sia in real time che a mercati chiusi rivedendo il periodo di trading desiderato con una funzione simile alla moviola che permette quindi di impostare l avanzamento del grafico a diverse velocità anche barra per barra nelle due modalità possiamo testare e ritestare le nostre strategie mentre il nostro capitale elemento vitale è sempre al riparo dagli errori sempre per rendere il tutto più realistico nel computo del profit/loss consigliamo di calcolare le commissioni doppie di quelle reali così da tener conto di quello che nella realtà comporterebbe un certo livello di slippage bidask e anche dei costi tasse e commissioni che gravano sul trading il simulatore è come il nostro campo pratica dove ogni giorno ci alleniamo provando e riprovando

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le nostre strategie fino a raggiungere la preparazione necessaria per affrontare i mercati fig.1 il simulatore di visual trader 5 il monitoraggio delle performance il monitoraggio delle performance è un altro caposaldo dell attività di trading i risultati vanno monitorati sia durante lo svolgersi dell attività al termine di ogni singolo trade sia a mercati chiusi come bilancio quotidiano dell attività tramite due semplici strumenti il diario realtime e il diario consuntivo serale nel diario realtime oltre ovviamente alla performance assoluta in tick mai in percentuale si riporteranno anche · · · · la strategia seguita in ogni singolo trade la direzione i tre prezzi di ogni trade entrata stop loss target il prezzo di uscita oltre ad un giudizio sintetico sul trade stesso che non deve essere solo riferito al guadagno eventuale ma deve anche valutare le varie fasi del trade entrata gestione,

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uscita ed infine un giudizio complessivo un esempio di diario realtime lo trovate nella tabella 1 alla chiusura della giornata si riesamineranno tutti i trade riportando nel diario consuntivo serale i risultati insieme ad un giudizio complessivo soprattutto sulle modalità di esecuzione delle strategie a fine periodo settimana mese semestre anno tutti questi dati ci serviranno a valutare nel complesso le nostre performance un esempio di diario consuntivo e di registrazione delle performance le trovate nelle tabelle 2 e 3 ci raccomandiamo qui di focalizzare la valutazione della propria attività giornaliera di trading soprattutto in riferimento ai trade che hanno rispecchiato il più fedelmente possibile la strategia che ci eravamo prefissati indipendentemente dal risultato economico ottenuto in quanto ciò permette di imprimersi bene in mente i comportamenti virtuosi senza eccedere in giudizi troppo severi sul nostro operato soprattutto in giornate che non hanno portato a risultati economici sufficientemente positivi o addirittura negativi la valutazione dell attività il bilancio costi e ricavi il trader imprenditore non può fare a meno di elaborare un suo personale bilancio dove andranno inseriti tutti i costi e tutti i ricavi della propria attività.i costi devono essere registrati con estrema diligenza non dimentichiamoci mai che i costi sono certi e presenti mentre i ricavi sono sempre incerti e futuri a riguardo dei costi va sottolineato che non dobbiamo però essere tirchi sia nei confronti del mercato che della nostra impresa costi produttivi come le perdite o i costi di formazione vanno affrontati con serenità sempre che il tutto rimanga all interno di quanto predeterminato ex ante una soluzione può essere cercare di contenere i costi nei periodi di apprendimento e riapprendimento per poter sopravvivere agli stessi e per poter poi giungere al conseguimento dei ricavi evitando comunque quei risparmi controproducenti che possono portare a perdite elevate quali computer scadenti o linee dati poco affidabili o peggio ancora poca formazione.

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