Maerkte Zertifikate April 2009

 

Embed or link this publication

Popular Pages


p. 1

das schweizer magazin für strukturierte produkte von abn amro april 09 edelmetalle ­ was anleger beachten sollten seite 18 es ist im interesse der staaten die aktienmärkte zu ruinieren seite 14 weizen community alpha education interview mit alexander dill rekordernte 2009 in sicht im februar und märz wurde weltweit mehr weizen produziert als im vorjahr seite 7 ein neues produkt für alle fälle ein zertifikat um unabhängig vom marktgeschehen positive renditen zu erzielen seite 10 p 30 rei .0 se 00 im fr g an es ke am n tw zu e ge rt w vo in n ne n bö rs en mÄrkte sp i el se ite 7 zertifikate serie teil 1/2 die häufigsten fehler bei anlageentscheiden bei zertifikaten kommt es besonders bei anlageentscheiden schnell zu fehlern seite 58

[close]

p. 2

fÜr fr 5.50 bringen sie ruhe in ihr depot s.ch .stock www hias matt r halle bs ist 50 fr 5 4.­ u «die nicht täter sagt opfer» fessor pro der 22 seite 09 7/20 nle er a ger-m agaz in 09 ­ 8.4 27 3 stocks alle 14 tage wertvolle hintergrund-informationen für erfolgreiche anlage-entscheide klar strukturiert und übersichtlich mit top-ratings und empfehlungen prominenter finanz-experten objektiv und stets am puls der zeit ­ der ideale berater wenn es um ihr vermögen geht ihre finanzielle sicherheit beginnt mit stocks stocks gibt es für fr 5.50 am kiosk oder im abo Überzeugen sie sich und bestellen sie ein testabo 6 ausgaben für nur fr 20 www.stocks.ch/testabo oder tel 043 444 59 17 unabhängig unverzichtbar stocks das einzige schweizer anleger-magazin eiz s c hw das m ersu n univ e etf r chanc volle en sie al für m tz so nu fonds opti index trategie s ihre ite ab se 59 neue lt nzwe fina aktie d ingt el br anta f -gipf g-20 n frische kte nmär akti sto090 7_tit en im r_001 1 chec k morg ds jp swis zer ank ea che b roche sul r deuts uisse ras riete dit s cre petrob basf novartis kuoni cove

[close]

p. 3

mÄrkte zertifikate april 09 editorial jetzt nachkaufen ­ in welche fallen jetzt anleger besser nicht tappen sehr geehrte anlegerin sehr geehrter anleger darf in der finanzbranche noch immer riesig alexander dills rat für anleger lautet daher in günstige immobilien und ländereien oder in gmbhs investieren wer sein geld in edelmetalle anlegen möchte findet in der aktuellen titelgeschichte argumente die das fundamentaist das nun bereits die le spiel zwischen angebot sehnlichst erhoffte wenund nachfrage hinsichtlich de nein dafür ist es noch gold silber sowie platin zu früh sagt alexander dill chefredaktor beleuchten doch ob man im gespräch mit märkte peter berger in immobilien edelmetalle zertifikate der deutsche über immobilien oder sonstiges investiert wirtschaftspublizist der im gold und fehler fehler beim geldanlegen interview mit abn amro beim anlegen sind schnell passiert kein blatt vor den mund so hat mich jüngst ein kollege nimmt schätzt dass weltweit insgesamt rund 95 prozent des wer um meine meinung gefragt er sei tes der sogenannten cds-produk vor zwei jahren in eine bankaktie te die im zusammenhang mit den eingestiegen sein buchverlust in kollabierten us-immobilienmärk prozent sei heute im hohen zweiten für das ausbrechen der finanz stelligen bereich nun ist der tikrise verantwortlich gemacht wer tel am steigen und deshalb kaufe den abgeschrieben werden müs ich nach meinte er freudig was sen das entspräche laut dill einem hältst du davon ­ warum kaufst betrag von rund 9.5 billionen dollar du hinzu fragte ich ihn nun träfe die annahme des selbst er jetzt kann ich meinen einstandsnannten neoliberalismus-kritikers preis reduzieren war seine antzu so wäre der abschreibungsbe wort klar sein argument stimmt nach den schweren verlusten im jahr 2008 und zu beginn des laufenden jahres haben sich die weltweiten märkte in den vergangenen wochen nicht nur beruhigt sondern es ging zuletzt gar wieder deutlich aufwärts schon das problem ist nur mit dem sogenannten nachkaufen steigert er gleichzeitig den anteil der bankaktien-position am gesamten depot sprich er baut ein klumpenrisiko auf fällt das bankpapier wider erwarten nachdem er eingestiegen ist erleidet sein depot künftig noch schwerere verluste Über weitere fehler in der geldanlage lesen sie im ersten teil unserer zweiteiligen serie zertifikate ­ die häufigsten fehler in der anlageberatung in diesem sinne wünsche ich ihnen eine interessante lektüre und weiterhin viel erfolg bei ihren investments ihr peter berger value-investing erfordert harte arbeit lawrence a cunningham die nächste ausgabe von märkte zertifikate erscheint am 15 mai 2009 3

[close]

p. 4

inhalt mÄrkte zertifikate april 09 news 6 news börsenspiel preise im gesamtwert von 30.000 chf zu gewinnen usa düstere prognosen von george soros rici-news fundamentale argumente zu blei 7 9 13 wärungen 28 märkte rohstoffe erdgas ­ der weltweit drittwichtigste energieträger 24 währungen britisches pfund ­ nachhaltige kurserholung 28 index breite aufholjagd rund um den globus 30 index 30 etfs/obligationen britische oblis im aufwind ­ etfs wieder in der anlegergunst schweizer aktien zwei titel mit gewaltigen sätzen charttechnik platin mais s&p/asx etc im chart-check 31 32 34 neuemissionen neue produkte von abn amro hebel partizipation renditeoptimierung kapitalschutz 37 37 38 38 38 kurslisten bestehende produkte von abn amro hebel partizipation renditeoptimierung kapitalschutz 39 39 47 54 55 4

[close]

p. 5

mÄrkte zertifikate april 09 inhalt alexander dill 14 edelmetalle 18 interview alexander dill es ist im interesse der staaten die aktienmärkte zu ruinieren 14 titelstory edelmetalle ­ was anleger beachten sollten 18 service partner disclaimer termine impressum education serie teil 1/2 häufigste anlagefehler neu bücher welche titel abn amro empfiehlt neu internet analysieren ­ sie ihr eigenes portfolio 56 57 58 60 61 leserbriefe liquidität was wenn keine gegenpartei vorhanden ist 62 absicherungsgebühr warum verändert sich diese 62 5

[close]

p. 6

news stahl mÄrkte zertifikate april 09 bis zu 54,2 prozent weniger stahl produziert 2008 wurde weltweit rund 1,2 prozent weniger stahl produziert als im rekordjahr dazu beigedie weltweit 66 stahl produzierenden länder im februar 2009 insgesamt 22 prozent weniger stahl hergestellt als im vergleichsmonat des vorjahres die globale produktion belief sich dabei auf insgesamt 84 millionen metrische tonnen einzig der iran 15,9 prozent 0,9 millionen metrische tonnen und china 4,9 prozent 40,4 millionen metrische tonnen vermelden einen anstieg ihres februar-outputs japan verzeichnete nominal 5,5 millionen metrische tonnen mit einem minus von 44,2 prozent den stärksten rückgang gegenüber februar 2008 prozentual tendierte die rohstahlherstellung in den usa mit einem mi wachstumstrends bei rohstahl 30 25 20 15 10 5 0 -5 2003 china 26,1 22,0 26,8 opprimo pennatus no decentia 18,9 10,2 7,3 5,5 7,3 0,3 9,1 4,7 15,7 7,6 2,65 -1,2 -3,3 2008 3,6 3,4 2004 weltweit ohne china 2005 weltweit 2006 2007 stahl massiver produktionsrückgang im februar tragen haben sowohl das schwache wachstum in china als auch das negativwachstum im rest der welt 2009 dürfte der stahlmarkt nochmals deutlich schrumpfen denn gemäss der world steel association haben zinn quelle www.worldsteel.org nus von 54,2 prozent produktion im februar 2009 3,8 millionen metrische tonnen am stärksten rückläufig gefolgt von italien 39,9 prozent 1,7 millionen metrische tonnen frankreich und itaeinladung lien je 35,7 prozent 1,0 mio mt resp 0,9 mio mt der ukraine 33,6 prozent 2,3 mio mt russland 32,1 prozent 4,1 mio mt und südkorea 24,8 prozent 3,2 mio mt pb produktion weiter rückläufig im januar und februar 2009 beliefen sich die weltweiten zinnexporte auf 1938 tonnen das bedeutet ein minus gegenüber derselben zeitperiode im vorjahr von 24 prozent der grösste nachfrager bleibt nach wie vor china das land hat im februar 1091 tonnen raffiniertes zinn importiert die grössten zinnproduzente n waren im februar indonesien mit 509 tonnen und bolivien mit 202 tonnen zinn wird hauptsächlich zur herstellung von weissblech dosen loten lcd-displays chemikalien pigmenten und legierungen wie bronze benötigt pb winning products 2009 der zweite investorenanlass winning products der anlass ist öffentlich und kostenlos die veran zinn china verbraucht mehr als 50 prozent der weltproduktion 2009 von abn amro markets schweiz behandelt die themen · die erfolgreiche stra tegie von adamant healthcare sowie · alternative zertifikate ­ mögliche produktlösungen für die aktuelle marktphase dazu referieren einerseits ein vertreter von adamant healthcare und andererseits florian stasch vom zertifikate-team von abn amro markets schweiz staltung findet an folgenden daten und orten statt · 04 mai 2009 15.30h in genf · 05 mai 2009 15.30h in zürich sowie · 07 mai 2009 15.30h in vaduz da die anzahl der plätze beschränkt ist möchten wir sie bitten sich möglichst rasch unter abnamro pip@ch.abnamromarkets com anzumelden das team von abn amro freut sich auf sie pb 6

[close]

p. 7

mÄrkte zertifikate april 09 neu 30 news e l on en pi ert vwinn nsamtwu ge z se gesken ör im ran bpreis.e000 f börsenspiel gewinnen sie preise im gesamtwert von 30.000 franken abn amro markets schweiz startet in kooperation mit dem schweizer anlegermagazin stocks ein börsenspiel das spiel finden sie unter www.trading-game.ch das offizielle börsenspiel dauert vom 6 mai bis zum 21 oktober 2009 während der zeitdauer vom 22 april bis zum 6 mai 2009 testphase können interessierte bereits üben am 6 mai werden dann alle depots neu gestartet ab dann gilt es ernst im börsenspiel handeln die spieler mit zertifikaten von abn amro schweiz innerhalb des börsenspiels gibt zwei kategorien he bereits erwähnt ab dem 6 bel und anleger jeder teil mai dabei gibt es für alle nehmer kann nur in einer teilnehmer alle zwei wokategorie teilchen preise nehmen inzu gewinnen nerhalb seieinerseits ner katego2-wochenrie kann jeder preise und teilnehmer anderseits zwei virtuel4-wochenle depots erpreise der 6 x 1 woche für 2 personen im öffnen d.h posthotel arosa zu gewinnen erste 2-wochenpreis jeder teilnehmer verwaltet maximal wird am 20 mai vergeben zwei depots das startka der erste 4-wochenpreis pital für jedes depots be am 6 juni bei den 2-wochenträgt 150.000 franken preisen können anleger preise im wert von gold und silberbarren je 30.000 franken zu gewin 1x 10 gramm gold je 1x nen das spiel beginnt wie 300 gramm silber und ei nen weingutschein wert 100 franken gewinnen bei den 4-wochenpreisen ist jeweils eine woche für 2 personen im posthotel arosa junior suite inkl frühstück zu gewinnen beim 4-wochenpreis kommen die fünf besten performances aus den beiden kategorien in einen topf der sieger wird per los ermittelt ebenfalls wichtig nach der vergabe der 4-wochenpreise werden die performances wieder auf null gestellt nun wünscht ihnen abn amro markets viel spass und erfolg beim börsenspiel pb weizen rekordernte 2009 in sicht weizen weltproduktion im Überblick 2004/05 eu27 china indien usa russland andere kanada ukraine australien pakistan türkei kasachstan iran argentinien Ägypten usbekistan brasilien welt komplett 146,886 91,952 72,150 58,698 45,400 49,623 24,796 17,500 21,905 19,500 18,500 9,950 14,568 16,000 7,177 5,250 5,845 625,7 2005/06 132,356 97,445 68,640 57,243 47,700 48,262 25,748 18,700 25,173 21,612 18,500 11,000 14,308 14,500 8,184 5,800 4,873 620,044 2006/07 124,870 108,466 69,350 49,217 44,900 50,876 25,265 14,000 10,822 21,277 17,500 13,500 14,500 15,200 8,274 5,850 2,234 596,101 2007/08 119,442 109,298 75,810 55,821 49,400 48,421 20,054 13,900 13,838 23,300 15,500 16,600 15,000 16,300 8,275 6,200 3,825 610,984 feb 2008/09 150,272 113,000 78,400 68,026 63,700 45,422 28,610 25,900 20,150 21,500 16,800 12,500 10,000 8,400 8,300 6,000 5,800 682,78 mar 2008/09 150,261 113,000 78,600 68,026 63,700 45,532 28,610 25,900 21,500 21,500 16,800 12,500 10,000 8,400 8,300 6,000 5,800 684,429 personelle wechsel anton affentranger über nimmt neben seiner funktion als verwaltungsratspräsident ulrich körner wird neuer chief operating officer bei der ubs körner war zuletzt leiter des schweizer geschäfts der credit suisse der neue ubs geschäftsleiter wird zudem chef des neuen ubscorpo quelle bloomberg im februar und märz wurde weltweit deutlich mehr weizen produziert als im monatsdurchschnitt der vergangenen vier saisons die steigerung in europa wird von landwirtschaftsexperten mit dem vermehr ten einsatz von dünger und einem immer jüngeren maschinenpark in den ehemaligen sowjetstaaten begründet gleiches wird auch hinsichtlich der produktionssteigerung in china ins feld geführt pb des baukonzerns implenia per sofort auch das amt des konzernchefs dies nachdem sich das unternehmen über raschend von seinem bishe rigen geschäftsleiter werner karlen trennte der den ceo posten erst seit anfang febru ar 2009 bekleidet hatte ratecenters mit dem neu en zentrum will die ubs kon zernweit die infrastruktur und dienstleistungsaufgaben zu sammenfassen 7

[close]

p. 8

alles was sie über gold und silber wissen müssen die finanzkrise hat weltweit ihre spuren hinterlassen verheerende geldentwertungen waren die folge nathan lewis erklärt anhand von beispielen warum es heute wichtiger denn je ist gold in ihr portfolio aufzunehmen seine schlussfolgerung ist so ernüchternd wie logisch der goldstandard hat jahrzehnte ja sogar jahrhunderte der währungsstabilität und des wirtschaftlichen wohlergehens hervorgebracht wenn wir aus der geschichte lernen wollen beenden wir dieses zeitalter des schnellen geldes und kehren zum goldstandard zurück die anlage in gold silber platin hier und da ergänzt durch palladium erweist sich als wichtiger nervenschonender ausgleichsfaktor so schützt man sein kapital vor verlusten baut vermögen dauerhaft auf und kommt sicher bei der altersvorsorge voran beate sander hat in dieser kritischen phase die richtigen ratschläge zum richtigen zeitpunkt die jeder privatanleger umsetzen kann neu ab mai «gold ist die ultimative absicherung gegen krisen und inflationen.» mark skousen herausgeber forecasts strategies jetz vorbes t tellen nur 44,00 sf r nathan lewis gold die währung der zukunft 407 seiten 67,00 sfr isbn 978-3-89879-396-4 fm396 beate sander gold silber platin die sichere zukunft für privatanleger ca 215 seiten 44,00 sfr isbn 978-3-89879-472-5 fm472 «das wichtigste monetäre metall der geschichte ist silber nicht gold.» milton friedman nobelpreisträger die welt des internationalen goldhandels ist facettenreich christoph eibl der meistgefragte edelmetallexperte deutschlands nennt hintergründe und fakten und offeriert dem leser zahlreiche anlagetipps die sonst nur insidern bekannt sind christoph eibl alles was sie über gold wissen müssen hintergründe fakten und anlagetipps für den wichtigsten rohstoff der zukunft 216 seiten 49,90 sfr isbn 978-3-89879-403-9 fm403 david morgan zeigt dem leser weshalb jetzt der richtige zeitpunkt ist in silber zu investieren sein buch ist eine profunde einführung in alle investitionsmöglichkeiten und in die qualitäten eines elements das im alltag des digitalen zeitalters so unerlässlich geworden ist dass man es als lebenswichtig einstufen kann david morgan insiderwissen silber ­ simplified investieren in die zukunft 112 seiten 24,00 sfr isbn 978-3-89879-356-8 fm356 bestellen sie unter www.finanzbuchverlag.de finanzbuch verlag 8 finanzbuch verlag · nymphenburger str 86 · d-80636 münchen telefon +49 089 65 12 85-0 · fax +49 089 65 20 96 · e-mail mzch@finanzbuchverlag.de

[close]

p. 9

mÄrkte zertifikate april 09 neu news usa düstere prognosen von george soros produkte von abn amro tops des monats produktname top3minis nikkei 225 mini long richemont mini long swiss life mini long top3warrants roche call warrant dow jones industrial average call warrant allianz call warrant top3zertifikate gpr/abn amro china property total return index open end zertifikat 2907445 msci hedge invest zertifikat platin palladium mining open end zertifikat 2219450 2919921 34,6 33,8 33,2 2078063 4924797 2083644 200,0 100,0 95,7 4790117 3882247 3882425 123,4 80,0 78,0 valor perf 1 monat top-produkt obwohl die hypothekenzinsen in den usa auf unter fünf prozent gefallen sind erwartet george soros weiter fallende häuserpreise in den usa ge +200,0 prozent in einem monat in der berichtsperiode 27 fe bruar bis 30 märz hat sich der genussschein von roche um 13,5 prozent verteuert ent sprechend haben anleger von hebelprodukten auf roche von der positiven entwicklung pro fitiert so hat der call warrant mit dem valor 2078063 seinen wert im selben zeitraum ver dreifacht quelle abn amro stand 30 märz 2009 alle angaben ohne gewähr george soros erwartet eine explosive preisinflation mäss dem us-grossinvestor könnte der wert insbesondere von gewerbeimmobilien in den vereinigten staaten um weitere 30 prozent fallen gleichzeitig erwartet der erklärte spekulant eine explosive preisinflation dies geschehe sobald die banken ihre Überschussreserven aus den konten der usnotenbank die 0 bis 0,25 prozent zinsen abwerfen abzögen und selbst kredite verleihen würden pb opec produkte von abn amro flops des monats produktname flop3minis syngenta mini long synthes mini long zucker mini long flop3warrants silber call warrant kupfer put warrant brent crude oil put warrant flop3zertifikate ipox china composite total return index oez rogers china equity growth total return index oez abn amro high yield canadian income trusts total return index oez 2960904 3615098 2655453 29,5 27,3 21,7 4860743 4988616 4860548 90,0 73,1 67,6 3882229 3445825 4813609 41,0 39,9 35,7 valor perf 1 monat flop-produkt 90,0 prozent in einem monat der silberpreis ist zwischen dem 27 februar und dem 30 märz um 0,7 prozent gefallen der call warrant mit dem va lor 4860743 hat im gleichen zeitraum 90 prozent an wert verloren der grund dafür liegt im geringen preis des call warrants bei welchem schon kleine kursbewegungen gros se auswirkungen haben oez open end zerifikat quelle abn amro stand 30 märz 2009 alle angaben ohne gewähr saudiarabien reduziert seine förderquoten am stärksten opec quoten je mitgliedsland land saudiarabien iran irak vae kuwait venezuela nigeria angola libyen algerien katar equador total februar 2009 7,93 3,65 2,35 2,25 2,23 2,20 1,72 1,70 1,55 1,26 0,75 0,48 28,07 januar 2009 8,03 3,70 2,43 2,30 2,33 2,25 1,88 1,82 1,64 1,32 0,78 0,49 28,97 dezember 2008 8,37 3,84 2,39 2,28 2,46 2,32 1,94 1,88 1,67 1,34 0,81 0,50 29,9 november 2008 8,90 3,85 2,37 2,40 2,50 2,35 1,90 1,87 1,70 1,36 0,83 0,50 30,53 quelle www.platts.com alle zahlen in millionen barrel ein blick auf die förderquoten der erdölexportierenden ländern opec zeigt dass die opecstaaten im durchschnitt rund 8,1 prozent weniger Öl produziert haben als im vergangenen november anteilsmässig hat saudi-arabien seinen output mit 10,9 prozent am stärksten gesenkt und fördert nun rund eine million barrel Öl weniger als drei monate zuvor dahin ter folgen die länder kuwait 10,8 prozent katar 9,6 prozent nigeria 9,5 prozent und angola 9,1 prozent die geringsten kürzungen wurden aus dem irak 0,8 prozent equador 4,0 prozent und dem iran 5,2 prozent gemeldet gleich geblieben ist dagegen der anteil der sechs grössten förderländer an der gesamtfördermenge der opec-staaten pb 9

[close]

p. 10

produkt im fokus mÄrkte zertifikate april 09 abn amro commodity alpha ­ ein neues produkt für alle fälle die abn amro commodity alpha open end zertifikate bieten anlegern die chance in steigenden und in fallenden märkten positive renditen zu generieren von peter berger das platzen der immobilienblase im jahr 2007 hat die finanzmärkte weltweit unter druck gesetzt aktien rohstoffe immobilien und währungen haben auf breiter front nachgegeben kaum eine anlageklasse konnte sich in diesem umfeld behaupten und die hohen kursschwankungen bei fast allen anlageklassen erschwerten die investitionsentscheidungen zusätzlich rentable anlagemöglichkeiten bei akzeptablen risiken sind seitdem rar alpha-strategien können vor diesem hintergrund eine interessante lösung darstellen da sie vom marktgeschehen unabhängiger sind als zum beispiel ein aktien oder rohstoffengagement das neue abn amro commodity alpha open end zertifikat besteht aus drei komponenten · einer longkomponente im rici® enhancedsm commodity er index die sinkenden us-häuserpreise haben die kursschwankungen deutlich erhöht · einer shortkomponente im dj aig commodity er indexsm und · einer cashkomponente der rici® enhancedsm commodity er index stellt dabei den longbasiswert dar der dj aig commodity er indexsm den short-basiswert mit dieser strategie setzen anleger darauf dass sich der rici® enhancedsm commodity index besser entwickelt als der dj aig commodity indexsm ist dies der fall erwirt vergleich von rici enhanced commodity und dj aig commodity quelle bloomberg schaftet das abn amro commodity alpha open end zertifikat positive renditen unabhängig davon ob die beiden zu grunde liegenden indizes steigen oder fallen eine long-short-strategie kann in steigenden und in fallenden märkten eine positive rendite erwirtschaften mit long-short-strategien lassen sich systematische unterschiede zwischen zwei basiswerten gewinnbringend nutzen für eine positive rendite ist es nicht entscheidend ob die basiswerte steigen oder fallen sondern nur wie sie sich im verhältnis zueinander entwickeln zum beispiel kann eine long-shortstrategie auch dann positive renditen erwirtschaften wenn beide zu grunde liegenden basiswerte absolut fallen diese eigenschaft kann insbesondere bei fallenden märkten von vorteil sein long-short-strategien geben anlegern in den derzeit krisengeschüttelten kapitalmärkten neue anlagemöglichkeiten investoren können darüber hinaus ihr portfolio diversifizieren und das rendite/risiko-verhältnis optimieren ein long-short-investment besteht zu gleichen teilen aus einer 10

[close]

p. 11

mÄrkte zertifikate april 09 neu produkt im fokus kauf-position long in einem basiswert und aus einer verkauf-position short in einem zweiten basiswert beide basiswerte sind in der regel demselben markt oder derselben branche zuzuordnen mit dieser strategie setzen anleger darauf dass sich der long-basiswert besser entwickelt als der short-basiswert ist dies gegeben erwirtschaftet die marktneutrale strategie positive renditen die kombination aus long und short-position hat zum ziel die unterschiedliche entwicklung zweier basiswerte in rendite zu verwandeln und das marktrisiko weitestgehend zu eliminieren je stärker der gleichlauf korrelation der beiden basiswerte ist desto besser lässt sich das marktrisiko eliminieren das grundprinzip durch long-short-strategien rendite generieren wie wird investiert durch den verkauf des dj aig commodity indexsm wird die short-position aufgebaut das durch den leerverkauf eingenommene geld chf 100 wird dazu verwendet um die long-position im rici® enhancedsm commodity index aufzubauen chf 100 der vom anleger für die zertifikate bezahlte betrag von chf 100 wird im geldmarkt angelegt dem abn amro commodity alpha open end zertifikat liegt ein total-return-mechanismus zugrunde d h anleger profitieren von anfallende zinsen da diese in das produkt eingerechnet werden für die berechnung des preises des abn amro alpha commodity open end zertifikats wird ein zeitraum von einem jahr betrachtet aus gründen der vereinfachung wird lediglich die entwicklung nach einem quartal d h an den rebalancing-tagen betrachtet die entwicklung der basiswerte zeigt dass das abn amro commodity alpha open end zertifikat trotz absolut fallender basiswerte positive renditen erwirtschaften kann darüber hinaus wird der effekt des vierteljährlichen rebalancings veranschaulicht das rebalancing sorgt dafür dass die erwirtschaftete rendite alle drei monate realisiert und der hebel wieder auf das ausgangsniveau von 2,0 zurückgesetzt wird erwirtschaftete zinsen und gebühren sind in dieser simulation aus gründen der vereinfachung nicht berücksichtigt die ersten beiden spalten enthalten eine fiktive preisentwicklung für den long-basiswert und den short-basiswert darauf aufbauend wird der wert des zertifikats berechnet fazit für interessierte anleger die abn amro commodity alpha open end zertifikate bieten anlegern die chance in steigenden und in fallenden märkten positive ren diten zu generieren das zertifikat besteht aus einer long-position im rici® enhancedsm commodity index und einer short-position im dow jones aig commodity index sowie aus einer verzinsten cashposition die historische rückrechnung für diese strategie zeigt stabile renditen bei gleichzeitig geringer schwankungsbreite die zertifikate ohne fixe laufzeitbeschränkung sind in einer währungsgeschützten version chf quanto und in einer usd-version erhältlich und können bis zum 30 märz 2009 gezeichnet werden die kotierung an der six swiss exchange wird für den 6 april 2009 beantragt die zertifikate können dann unter berücksichtigung einer geld briefspanne von indikativ ein prozent börsentäglich gehandelt werden interview mit dem produktverantwortlichen märkte zertifikate für welche marktphase können so stabile rendianleger eignet sich dieses neue ten bei gleichzeitig geringer schwankungsbreite erwirtschaftet werden produkt florian stasch die abn amro und welches sind die risiken commodity alpha open end zer mit diesem produkt setzen anleger tifikate eignen sich für investoren darauf dass sich der rici® enhancedsm commodity index die aufgrund des ständibesser entwickelt als der gen aufs und abs an den dj aig commodity inbörsen einerseits unsidexsm ist dies nicht der cher sind in welche richfall resultieren verluste tung sich die märkte weiund zusätzlich besteht ter entwickeln sich aber wie immer das emittenandererseits nicht komplett aus den märkten florian stasch ist als tenrisiko verabschieden möchten produktentwickler zustän gibt es die abn amro mit den abn amro com dig für neuproduktentwick commodity alpha open modity alpha open end lung und marketing bei abn end zertifikate für sämtliche rohstoffklassen zertifikaten brauchen an amro markets schweiz die zertifikate haben den leger nicht zwangsläufig eine marktmeinung zu rohstoffen rici enhanced commodity index und den dj aig commodity index als bazu haben welches sind die vorteile des zer siswerte diese indizes beziehen sich auf den breiten rohstoffmarkt eintifikates für den investor die zertifikate bieten die chance in zelne rohstoffklassen wie agrarrohsteigenden und in fallenden märk stoffe oder energie sind derzeit zwar ten positive renditen zu generie noch nicht verfügbar aber als künftiren auch in der aktuell turbulenten ge produkte durchaus denkbar 11

[close]

p. 12

strukturiert handeln mit durchblick scoach quality check www.scoach.ch machen sie den scoach setzt neue standards in sachen transparenz jetzt bietet die scoachwebsite anlegern signifikante antworten auf die relevanten fragen wie liquide ist das produkt wie eng ist die kursspanne wie gut und in welcher regelmässigkeit stellt der emittent während eines handelstages die kurse neue und einzigartige einblicke um fundiert strukturiert zu handeln europas börse für strukturierte produkte www.scoach.ch 12 matthiasfrei rici-news mÄrkte zertifikate april 09

[close]

p. 13

mÄrkte zertifikate april 09 neu rici-news rici® enhanced ­ blei mit einer erfreulichen bilanz 2009 die bleipreise gaben ende letzten jahres stark nach und fielen bis auf 850 usd pro tonne seit jahresanfang setzte eine kräftige erholung des bleipreises ein von irene brunner die rici-produkte im Überblick produktname rici enhanced agriculture index quanto cpn rici enhanced index quanto cpn rici enhanced agriculture index cpn rici enhanced index cpn rici index cpn rici enhanced agriculture index open end zertifikat rici enhanced agriculture index open end quanto zertifikat rici enhanced metal index open end zertifikat rici enhanced agriculture index open end quanto zertifikat rici enhanced metal index open end quanto zertifikat rici enhanced metal index open end quanto zertifikat rici enhanced index open end zertifikat rici agriculture index open end zertifikat market access riciagriculture fund etf rici enhanced index open end quanto zertifikat rici enhanced index open end quanto zertifikat market access ricimetals fund etf rici metals index open end zertifikat rici agriculture index open end quanto zertifikat rici enhanced energy index open end zertifikat rici agriculture index open end quanto zertifikat rici metals index open end quanto zertifikat rici enhanced energy index open end quanto zertifikat market access rici index fund etf rici index open end zertifikat rici enhanced energy index open end quanto zertifikat rici metals index open end quanto zertifikat rici index open end quanto zertifikat rici index open end quanto zertifikat rici energy index open end zertifikat rici energy index open end quanto zertifikat rici energy index open end quanto zertifikat valor 3615095 3615102 3615094 3615103 2719158 3396406 3396407 3396403 3396408 3396404 3396405 3396409 2127156 2617070 3396410 3396411 2617059 2127153 2127086 3396400 2127099 2127064 3396401 2503175 1989184 3396402 2127143 2098616 2052692 2127165 2127094 2127111 währung quanto eur quanto eur usd usd usd usd quanto eur usd quanto chf quanto eur quanto chf usd usd usd quanto eur quanto chf usd usd quanto eur usd quanto chf quanto eur quanto eur usd usd quanto chf quanto chf quanto eur quanto chf usd quanto eur quanto chf laufzeit 18.02.13 08.03.13 18.02.13 08.03.13 01.09.10 open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end perf 1 monat 0,1 0,0 0,4 0,1 1,2 2,5 2,2 5,4 2,4 5,2 5,4 4,0 2,6 2,4 3,8 4,1 7,4 8,2 2,5 5,0 2,8 9,4 5,0 4,6 5,3 5,2 10,6 5,1 6,9 4,9 6,0 8,0 perf 2009 0,1 0,1 2,9 2,2 1,7 5,6 6,5 12,0 6,8 11,4 11,6 1,2 6,6 8,2 2,2 2,2 11,4 15,3 8,7 3,5 9,8 16,7 4,4 1,0 1,8 4,6 18,8 0,4 0,3 3,7 2,3 3,2 perf 12 monate 4,4 7,5 7,9 8,5 28,5 34,9 35,4 37,1 37,9 39,1 40,4 40,4 41,3 41,3 42,1 44,0 44,4 45,0 46,2 49,4 49,8 50,4 51,3 51,4 52,1 53,2 53,5 56,2 62,7 63,8 72,4 76,4 jim rogers gemäss der international lead zinc study group stagniert die 2009er bleiproduktion auf dem niveau von 2008 erst 2010 soll die produktion wieder um rund fünf prozent ansteigen dabei ist anzumerken dass bei blei zirka die hälfte der produktion aus sekundären produktionsquellen stammt also durch recycling gewonnen wird die nachfrage soll in den nächsten jahren eher stabil bleiben 2007 zähl ten china die usa und deutschland zu den grössten verbrauchern rund 40 prozent des bleiverbrauchs fällt auf batterien dabei handelt es sich um einen relativ rezessionsunabhängigen sektor experten schätzen dass sich der bleipreis erst wieder ab 2010 erholt und trotz quelle abn amro stand 31 märz 2009 alle angaben ohne gewähr was bedeutet rici die abkürzung rici steht für ro gers international commodity in dex die indexproduktefamilie der wallstreetlegende jim rogers dem auch dann noch unter den hohen niveaus der letzten beiden jahre bleiben wird anleger die mit dem rici® enhanced blei zertifikat seit anfang des jahres auf einen steigenden bleipreis gesetzt haben konnten bis dato eine rendite von rund 32 prozent us-dollar-variante bzw von rund 43 prozent schweizer franken erwirtschaften die differenz zwischen den beiden produkten kann auf währungsschwankungen zurückgeführt werden das franken-zertifikat ist nämlich im unterschied zu vielen anderen rohstoffzertifikaten nicht währungsgesichert somit kann bei günstiger wechselpreisentwicklung also einer aufwertung des us-dollars ge genüber dem schweizer franken die performance des produktes auch besser abschneiden als bei einer währungsgesicherten variante die währungssicherung funktioniert denn auch in beide richtungen das heisst dass quanto zertifi kate auch bei günstiger wechselkursentwicklung keine höhere rendite aufweisen 13

[close]

p. 14

interview mÄrkte zertifikate april 09 es ist im interesse der staaten die aktienmärkte zu ruinieren der deutsche wirtschaftspublizist alexander dill glaubt dass die finanzkrise noch nicht ausgestanden ist und setzt auf immobilien und gmbhs interview peter berger märkte zertifikate sie haben sich in den vergangenen jahren stark mit der aktuellen finanzkrise auseinandergesetzt wo hat die jetzige krise ihren anfang genommen alexander dill die jetzige finanzkrise hat mit der einführung der cdsprodukte credit default swaps begonnen mit diesen produkten konnten unternehmen ihre risiken die sie normalerweise über eine risikoprämie abgegolten haben mittels einer unterschrift abgeben und erhielten dazu noch eine prämie oder eigenkapital das hat im bereich der derivate zur eskalation geführt können sie das zeitlich einordnen das thema mit den cds hat 1999 begonnen 2006 sind dann die ersten cds-probleme aufgetaucht die deutsche ikb zählte damals zu den ersten cds-opfern das hatte mit den lehman-zertifikaten zunächst noch rein gar nichts zu tun die cds als derivate haben das was man heute toxisch nennt in den markt gebracht zudem haben sie marktteilnehmer hineingezogen die keine erfahrung in der sache hatten so hatten diese Überlegungen angestellt obwohl es ja in den verträgen drin stand dass die bürgenden banken wie lehman citigroup oder goldman sachs pleite gehen könnten wie gross schätzen sie die gesamtsumme des weltweiten cds-marktes ich habe jahrelang mit dr dirk solte von der faw neu-ulm zusammengearbeitet und er schätzt den alexander dill die usa haben in den vergangenen 20 jahren kein wachstum erzielt 14

[close]

p. 15

mÄrkte zertifikate april 09 interview zahlen wollen versuchen die banken da alles reinzupacken speziell für deutschland kommen wir wahrscheinlich mit den 480 milliarden euro aus können mit einem euro-austritt da sie keine grossen schulden haben nicht viel gewinnen ich glaube somit nicht dass sich auch wenn die amerikaner ihren dollar völlig schwächen wollen das verhältnis zum euro verbessern wird deutschland und frankreich werden weiterhin im euro drin bleiben zumal sie ja mit einem sehr guten schuldenrating dastehen wenn man diese beiden länder als kern anschaut so wird dieser bestand haben wie bewerten sie die möglichen auswirkungen auf die inflation die die billion us-dollar die uspräsident barack obama kürzlich gesprochen hat diverse marktbeobachter erklären dies sei nun definitiv der anfang des staatsbankrotts der usa nun die usa haben schon länger einen staatsbankrott doch sie verschleiern ihn durch ein scheinwachstum das sie in den vergangenen jahren durch ihre kriege erzielt haben wenn sie das wachstum durch den irakkrieg das rüstungsund das gefängniswachstum aus der wirtschaftsleistung der usa herausrechnen haben die amerikaner in den vergangenen 20 jahren überhaupt kein wachstum erzielt das muss man ehrlicherweise so sagen auch wenn das politisch vielleicht nicht nett ist wert des weltweiten cds-marktes auf rund 10 billionen us-dollar denken sie dass die gesamten 10 billionen dollar toxisch sind sprich dass diese irgendwann abgeschrieben werden müssen haben sie zahlen zur schweiz oder gibt es auch papiere die nein das habe ich nicht allerdings glaube ich dass die ubs ihre vernoch etwas wert sind derzeit findet ein ständiges umver luste die interessanterweise vom packen dieser papiere statt einige schweizer staat verbürgt wurden deutsche landesbanken packen ihre weitgehend verbucht hat altschulden die sie aus ganz anderen bereichen haben in diese cds welche auswirkungen erwarten so packt beispielsweise eine bank sie bezüglich währungen wie in norddeutschland altschulden aus dem euro es gibt stimmen die sagen dass einige länder schiffsfinanzierungen die im moment leider auch sehr die ubs hat schon bald aus der eurozotoxisch sind in solche papie ihre verluste ne austreten werden re um nach der umverpa weitgehend auch hier gibt es eine vertuckung kommen diese schulverbucht schungssituation in europa sind die cds-verluste deutden nun auch in den genuss des staatshilfepakets durch die lich geringer als in den usa und das ses ständige umverpacken ist es wird auch so bleiben der euro wird schwierig nachzuweisen woher die deshalb im verhältnis zum us-dollar stärker werden allerdings ist das se gelder ursprünglich stammen bedürfnis in europa nach einer rewie hoch sehen sie den prozent duzierung der schulden mittels einer satz der papiere die noch einen abwertung des euro vorhanden wert haben ich glaube nicht dass mehr als fünf an welche länder denken sie prozent dieser ursprünglichen cds beispielsweise an italien und griepapiere noch werthaltig sind wenn chenland italien hat zum beispiel sie sehen wo die immobilien in den sowohl aus gründen des exports usa stehen und wenn sie sehen als auch des tourismus ein interwie die entwicklung der us-wirt esse aus dem euro rauszugehen schaft verläuft erwarte ich nicht länder wie lettland oder estland dass es bei diesen us-immobilienwerten eine erholung geben wird buchtipp wenn ihre annahme stimmt müssten konsequenterweise 95 prozent der cds-werte abgeschrieben werden das ist eine interessante Überlegung ich erachte insolvenzen wie diejenige von lehman brothers in den usa als eine art abschreibung auch die verstaatlichung der citigroup und der wunsch von barack obama rund 500 milliarden dollar an schulden zu übernehmen sind abschreibungen da staaten wie die usa oder deutschland alles be der grosse raubzug alexander dill das buch des deutschen wirtschaftspublizisten alexander dill be schäftigt sich unter anderem mit den gewinnern und verlierern der aktuellen finanzkrise dabei listet der autor auf wer aus seiner sicht für die krise verantwortlich ist und welche finanzinstitute in wel chem umfang staatshilfe erhalten haben zudem erklärt dill welche irrlehren zu den verwerfungen an den aktienbörsen geführt haben könnten preis chf 47.90 umfang 200 seiten verlag isbn finanzbuch verlag münchen 9783898794893 15

[close]

Comments

no comments yet