Maerkte Zertifikate Juni 2009

 

Embed or link this publication

Popular Pages


p. 1

mÄrkte zertifikate das schweizer magazin für strukturierte produkte von abn amro juni 09 agrarrohstoffe ­ was anleger berücksichtigen sollten seite 16 gold könnte noch 2009 ein neues allzeithoch machen weltwirtschaft australischer dollar interview mit wolfgang wrzesniok seite 14 education iwf ab herbst auf erholungskurs der iwf erwartet ab september einen globalen wirtschaftsaufschwung seite 6 eine anlagewährung mit potenzial der aussie-dollar profitiert von einer starken wirtschaft und von hohen zinsen seite 26 serie teil 1/3 marktinnovationen bei strukturierten produkten trotz rückläufigen umsätzen wird zertifikaten eine rosige zukunft prognostiziert seite 62

[close]

p. 2

wenn ihr ziel performance heisst fÜhrt der weg zum nÄchsten kiosk s.ch .stock www ten carsloter sch com 50 fr 5 4.­ swiss «wir ceo n unser halte bnisziel» erge seite 20 0 12/2 09 5 ­ 18 .6.09 stocks alle 14 tage wertvolle hintergrund-informationen für erfolgreiche anlage-entscheide klar strukturiert und übersichtlich mit top-ratings und empfehlungen prominenter finanz-experten objektiv und stets am puls der zeit ­ der ideale berater wenn es um ihr vermögen geht ihre finanzielle sicherheit beginnt mit stocks stocks gibt es für fr 5.50 am kiosk oder im abo Überzeugen sie sich und bestellen sie ein testabo sechs ausgaben für nur 20.­ www.stocks.ch/testabo oder tel 043 444 59 17 unabhängig unverzichtbar stocks das einzige schweizer anleger-magazin das s c hw anle eizer ger-m agaz in o e erf klein elchen orys lgsst bra nw trotz en firme r und bleib fische ktiv georgtool attraseite 26 fein ferer zulie e auto nchenkris ie ie mit wnwerten s e h nebe dynamisc ren jetzt ne einfah gewin 18 seite r efah g olper st akti sto091 2_tit e droh hren en gefa z itere ncen nut ft we ha tscha ktuelle c ltwir a om g r we anleger e gazpr ee intool state str wo d d wie ry fe a os dufr santher e cyt un te seit en 1 1 kus im fo suiss ax rie redit kom cft c fischer georg _00 titel

[close]

p. 3

mÄrkte zertifikate juni 09 editorial rohstoffanleger benötigen eine hohe risikotoleranz sehr geehrte anlegerin sehr geehrter anleger die erste hälfte von 2009 ist be künftig in agrarrohstoffe anlegen reits geschichte statistisch gese möchte findet in unserer aktuellen hen warten nun mit den monaten titelgeschichte pro und kontraargumente bezüglich comjuni bis september eher modity-investments interflaue börsenzeiten auf die essierte anleger sollten anleger ob sich die stabei rohstoffengagements tistik auch 2009 bewahrjedoch immer im auge beheitet bleibt abzuwarten halten dass nicht nur das geht es nach unserem inpotenzial gegen oben sonterviewpartner wolfgang dern auch gegen unten wrzesniok stehen zuminhoch ist so können wertdest goldinvestoren rosikorrekturen bei rohstofge zeiten bevor der verfen sehr hoch ausfallen kaufsleiter der deutschen chefredaktor peter berger hinzu kommt dass rohmetallhandelsgesellschaft heraeus erwartet dass über sommerflauten stoffe häufig in sippengoldinvestments haft genommen werden der goldpreis noch in dieund sippenhaft sprich wenn ein einzelner sem jahr neue höchstbei rohstoffen rohstoff einer kategorie werte erreichen wird angesichts hoher inflationserwar beispielsweise bei energiewerten tungen und einem möglicherweise im wert fällt ist die chance gross anhaltend schwachen us-dollar dass sich die anderen rohstofsind solche szenarien nicht abwe fe derselben kategorie in dieselbe gig wrzesniok argumentiert mit richtung bewegen entsprechend der seit jahren rückläufigen gold müssen interessierte anleger über eine hohe risikotoleranz verfügen produktion wer sich als anleger über neuebenfalls ein gutes momentum wiesen im abgelaufenen monat erungen im bereich von strukturierdie investmentkategorien aktien ten produkten informieren möchund rohstoffe auf wer sein geld te kommt in unserer neuen serie neuerungen und tendenzen im bereich von strukturierten produkten auf seine rechnung noch etwas in eigener sache märkte zertifikate geht nun in die sommerpause die nächste ausgabe erscheint am 31 juli 2009 die übernächste ausgabe am 18 september 2009 danach erscheint märkte zertifikate wieder im gewohnten monatsrhythmus in diesem sinne wünsche ich ihnen eine interessante lektüre und weiterhin viel erfolg bei ihren investments ihr peter berger die währung ist spiegelbild unserer tugenden und laster andré kostolany die nächste ausgabe von märkte zertifikate erscheint am 31 juli 2009 3

[close]

p. 4

inhalt mÄrkte zertifikate juni 09 news 6 news neue weltwährung medwedew formuliert russischen anspruch swiss twister ein trendprodukt in mehrfacher hinsicht rici-news rohstoffe steigen in der gunst der anleger 6 10 13 rohstoffe 24 märkte rohstoffe platin ­ jahresdefizit ist 2008 deutlich angewachsen währungen australischer dollar ­ eine anlagewährung mit potenzial index anleger kommen in scharen zurück etfs/obligationen oblis mit abgaben ­ feuerwerk bei etfs 22 26 28 29 währungen 26 schweizer aktien swiss re und julius bär als senkrechtstarter 30 charttechnik platin nickel ftse und conf im chart-check 32 neuemissionen neue produkte von abn amro hebel partizipation renditeoptimierung kapitalschutz 35 35 37 37 38 kurslisten bestehende produkte von abn amro hebel partizipation renditeoptimierung kapitalschutz 38 38 51 58 59 4

[close]

p. 5

mÄrkte zertifikate juni 09 inhalt wolfgang wrzesniok 14 agrarrohstoffe 16 interview wolfgang wrzesniok gold könnte noch 2009 ein neues allzeithoch machen 14 titelstory agrarrohstoffe ­ was anleger berücksichtigen sollten 16 service partner disclaimer termine impressum education serie teil 1/3 marktinnovationen neu bücher empfehlungen von abn amro neu internet produktmatrix ­ ein hilfreiches werkzeug 64 65 66 68 69 leserbriefe ausverkauft was bedeutet es wenn ein produkt ausverkauft ist 70 super yield oe zertifikat wie hoch sind die zwischengewinne 70 5

[close]

p. 6

news neue weltwährung rohstoffhandel mÄrkte zertifikate juni 09 medwedew formuliert russischen anspruch der russische präsident dmitri medwedew denkt laut über die einführung einer neuen weltwährung nach die welt braucht heute neben dem us-dolchend sei sondern damit bürger und staaten in eine grössere anzahl von währungen investieren könnten liess sich medwedew weiter zitieren die aussagen folgten nur wenige wochen nachdem die chinesische regierung im märz eine neue leitwährung gefordert hatte china schlug dabei vor die sonderziehungsrechte des internationalen währungsfonds bestehend aus den währungen dollar euro pfund und yen zur neuen leitwährung zu küren nun erhebt der russische präsident den anspruch dass insbesondere der russische rubel die rolle einer reservewährung übernimmt pb schweiz will eine verbesserte transparenz die schweiz tritt der von der weltbank koordinierten extractive industries transparency initiagierungen zu bringen eiti setzt richtlinien für die sogenannte gute unternehmensführung und legt bei der handel mit rohstoffen soll transparenter werden russlands präsident dmitri medwedew lar eine grössere anzahl von reservewährungen sagte medwedew in einem interview für den fernsehsender cnbc dies nicht weil der dollar schlecht oder der euro nicht ausrei tive eiti bei diese soll rohstoffreichen entwicklungsländern zum einen helfen ihre erlöse aus Öl gas und aus dem bergbau nachhaltig zu nutzen zum anderen ist es das ziel der eiti transparenz in die zahlungsströme zwischen Öl und bergbaufirmen sowie reus-notenbank spielsweise regeln fest wie bergbaukonzessionen vergeben werden sollten dabei arbeitet eiti neben den regierungen auch mit unternehmen und nichtregierungsorganisationen zusammen an der eiti nehmen derzeit mehr als 20 rohstoffreiche entwicklungsländer teil pb internationaler währungsfonds die weltwirtschaft ist ab herbst auf erholungskurs nach ansicht des internationalen währungsfonds iwf wird die globale wirtschaft bereits im september/oktober dieses verdoppelung der bilanzsumme die us-notenbank hat auf die kritik wonach sie zu intransparent sei reagiert und hat in ihrer publikation beige book zum ersten mal einblick in ihre geschäftszahlen gewährt so erlitt die federal reserve fed im ersten quartal 2009 einen verlust von 5.3 milliarden dollar diesen führt die fed hauptsächlich auf die rettung von bear stearns und des versicherungsgiganten aig zurück diesen ausgaben in höhe von 11.1 milliarden dollar stehen einnahmen von 4.6 milliarden dollar aus zinserträgen auf staatsanleihen sowie 1.2 milliarden dollar aus kreditprogrammen gegenüber iwf-chef dominique strauss-kahn jahres ihren wendepunkt erreichen ab ende 2009 werde es voraussichtlich erstmals wieder wachstum geben laut iwfchef dominique strausskahn soll 2010 eine grundlegendere erholung einsetzen strauss-kahn gab jedoch zu bedenken dass die rückkehr der weltweiten Ökonomieentwicklung zu einem wachstumskurs auch davon abhänge ob die banken ihre bilanzen möglichst bald bereinigten damit sie wieder spielraum hätten um die unternehmungen mit geld zu versorgen pb us-notenbank-chef ben bernanke gleichzeitig hat das zentralbanksystem der usa seine bilanzsumme auf über 2100 milliarden dollar erhöht dies bedeutet eine verdoppelung innert weniger monate pb 6

[close]

p. 7

mÄrkte zertifikate juni 09 neu news nestlé nahrungsmittelmulti nutzt die krise und baut in den vergangenen drei jahren hat nestlé 550 millionen franken in 23 werke mit 15.000 mitarbeitenden investiert im laufenden jahr will der schweizer nahrungsmittelkonzern weitere 260 millionen franken ausgeben um das wachstumstempo in fernost zumindest zu halten das wachstum in südostasien einem wirtschaftsraum mit 600 millionen einwohnern übertrifft mit 15 prozent das organische gesamtwachstum von 8,3 prozent deutlich laut konzernchef paul bulcke sollen die neuen millionen insbesondere helfen günstigere produktelinien stahl auf den markt zu bringen bulcke sagt dazu die asiatischen konsumenten greifen in der derzeitigen krise vermehrt auf günstigere produkte zurück die einnahmen von nestlé in den südostasiatischen ländern beliefen sich 2008 auf rund 5 milliarden franken das entspricht rund 4,5 prozent des weltweiten konzernumsatzes nestlé hat 2008 einen umsatz von 109.9 einen reingewinn von 18.0 und einen operativen cashflow von 10.8 milliarden franken gemeldet der kassenbestand per 31 dezember 2008 betrug 5.8 milliarden franken pb personelle wechsel die pharma und biotech-gesellschaft bachem hat stephan schindler zu ihrem ursula m burns heisst die neue chefin von xerox burns tritt damit die nachfolge der langjährigen konzernleiterin anne m mulcahy an die sich ab dem 1 juli 2009 ausschliesslich auf das amt der verwaltungsratspräsidentin des neuen finanzchef ernannt er tritt die nachfolge von michael hüsler an schindler war zuvor als finanzchef bei der dsm nutritional products ag tätig dort war er mit der ausgliederung des vitamingeschäfts aus hoffmann-la roche dem aufbau der finanzabteilung sowie der eingliederung in die niederländische dsm beschäftigt druckerspezialisten konzentriert die neue unternehmensleiterin ist ausgebildete ingenieurin und war für xerox seit april 2007 in verschiedenen top-managementfunktionen tätig massive produktionseinbrüche rund um den globus im april 2009 haben die weltweit 66 stahlproduzierenden länder rund 89 millionen metrische tonnen an stahl produziert das entspricht einem minus von 23,6 prozent gegenüber dem vergleichsmonat im vorjahr der grösste stahlproduzent china hat seine stahlproduktion um 3,6 prozent auf 43,4 millionen metrische tonnen gedrosselt gegenüber dem vergleichsmonat 2008 verzeichneten die folgenden länder die stärksten einbrüche china hat seine stahlproduktion gedrosselt · usa 3,9 millionen metrische tonnen -53,4 prozent · deutschland 1,9 millionen metrische tonnen -53,1 prozent · frankreich 0,8 millionen metrische tonnen -50,5 prozent und · japan 5,7 millionen metrische tonnen -43,6 prozent während china in den ersten vier monaten 2009 rund 171 millionen metrische tonnen rohstahl pro duziert hat ­ das entspricht einer leichten zunahme von 0,1 prozent gegenüber dem vorjahr ­ tendiert die stahlproduktion in sämtlichen anderen stahlproduzierenden ländern weiterhin rückläufig pb 7

[close]

p. 8

börsentäglich handelbar an der scoach börsentäglich handelbar an der scoach börsentäglich handelbar an der scoach frühlings-launch iii ­ auf finanz autoindustrie und internationale bluechips neue barrier reverse convertibles attraktive rendite selbst bei seitwärtsbewegung des basiswerts möglich 6 monate laufzeit attraktiver coupon per verfall barriere zwischen 60 und 75 anlage in chf usd eur oder chf-quanto währungsgesichert rating der emittentin aa2 moody s a s&p die barrier reverse convertibles mit sechs-monatiger laufzeit bieten ihnen einen attraktiven fixen coupon der am laufzeitende auf jeden fall ausbezahlt wird ungeachtet der kursentwicklung der zugrunde liegenden aktie gleichzeitig schützt die barriere zwischen 60 und 75 vor kursrückgängen wird diese während der laufzeit nie berührt oder unterschritten erhalten sie per verfall neben dem coupon 100 des eingesetzten nominalbetrags zurück barrier reverse convertibles auf autoindustrie-aktien barrier reverse convertibles auf finanz-aktien basiswert allianz barclays bnp paribas citigroup deutsche bank julius bär ubs société générale swiss re coupon p.a 18,75 30,00 17,50 47,50 23,00 21,50 24,50 20,50 26,00 barriere 75 65 65 65 75 73 65 65 65 fälligkeit 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 währung eur chf quanto eur usd eur chf chf eur chf valoren 10 225 720 10 225 724 10 225 718 10 225 721 10 225 712 10 225 711 10 225 710 10 225 719 10 225 709 basiswert bmw daimler renault coupon p.a 19,00 16,50 25,00 barriere 75 64 65 fälligkeit 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 währung valoren 10 225 715 eur 10 225 714 eur 10 225 717 eur barrier reverse convertibles auf internationale bluechips basiswert arcelor mittal barrick gold bhp billiton newmont mining rio tinto xstrata coupon p.a 21,10 18,50 19,50 16,50 25,00 29,00 barriere 60 70 60 70 64 64 fälligkeit 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 16.12.2009 währung eur usd chf quanto usd chf quanto chf quanto valoren 10 225 713 10 225 722 10 225 725 10 225 723 10 225 726 10 225 727 risikohinweis dieses werbeinserat stellt keinen emissionsprospekt im sinne von art 652a resp 1156 or dar der alleinverbindliche prospekt in englischer sprache kann direkt bei abn amro bank n.v zweigniederlassung zürich unter der tel 044 631 62 62 bezogen werden die produkte qualifizieren nicht als anteile einer kollektiven kapitalanlage im sinne des bundesgesetzes über die kollektiven kapitalanlagen kag und sind daher auch nicht der aufsicht der eidgenössischen finanzmarktausicht finma unterstellt die anleger sind dem konkursrisiko der emittentin ausgesetzt die produkte sind weder für den vertrieb in den vereinigten staaten grossbritannien oder den niederlanden noch an us-personen bestimmt wir machen sie darauf aufmerksam dass die gespräche auf der angegebenen linie aufgezeichnet werden bei ihrem anruf gehen wir davon aus dass sie mit dieser geschäftspraxis einverstanden sind weitere informationen zu diesen und anderen interessanten produkten von abn amro tel 044 631 62 62 · abnamro.pip@ch.abnamro.com · www.abnamromarkets.ch 8

[close]

p. 9

mÄrkte zertifikate juni 09 neu news volkswagen warren buffett hilft vw bei elektroautos der deutsche autobauer volkswagen hat ein memorandum of understanding mit dem chinesischen autohersteller byd engl für build your dream frei ins deutsche produkte von abn amro tops des monats produktname top3-minis brent crude oil mini long platin mini long nasdaq 100 mini long top3-warrants brent crude oil call warrant abb call warrant amex gold bugs call warrant top3-zertifikate abn amro vietnam ii total return index open end zertifikat s&p custom/abn amro india adr/gdr tri open end zertifikat emirates property infrastructure tri open end zertifikat 3.861.059 2.372.807 3.296.454 33,6 27,9 27,6 10.069.867 3.927.975 3.933.555 187,5 150,0 100,0 10.056.723 10.088.526 10.119.619 81,4 56,1 37,9 valor perf 1 monat top-produkt +187,5 prozent in einem monat der starke anstieg der erdölsorte brent crude in der berichtsperiode 20,9 prozent hat sich auch positiv auf die diversen hebelprodukte ausgewirkt die beste performance erzielte über denselben zeitraum der call warrant mit dem valor 10069867 das abn-amro-produkt hat seinen wert fast verdreifacht tri total return index quelle abn amro stand 10 juni 2009 alle angaben ohne gewähr us-investor warren buffett produkte von abn amro flops des monats produktname flop3-minis credit suisse mini short platin mini short brent crude oil mini short flop3-warrants lpx major market price index call warrant nestlé call warrant allianz call warrant flop3-zertifikate schweinebäuche open end zertifikat abn amro deep sea oil&gas index open end zertifikat 2.121.519 4.299.587 -25,9 -21,8 -18,3 abn amro high yield canadian income trusts tri open end zerifikat 2.655.453 2.921.907 3.927.737 2.083.689 -99,9 -99,9 -96,4 3.835.860 4.588.963 4.787.309 -65,5 -43,6 -41,5 valor perf 1 monat flop-produkt übersetzt baue dir deinen traum abgeschlossen darin vereinbaren die wolfsburger und die chinesen aus shenzhen provinz guangdong künftig optionen für eine partnerschaft bei der produktion von elektro und hybridautos zu evaluieren warren buffett ist an byd seit dem vergangenen herbst mit rund zehn prozent beteiligt pb trading game -99,9 prozent in einem monat einen totalverlust mussten die investoren des call warrants valor 3927737 auf die nestlé-aktie performance in der berichtsperiode -1,9 prozent hinnehmen dieser kam aufgrund der baldigen fälligkeit 19 juni 2009 des produkts und des nur noch geringen werts des call warrants im vormonat zustande tri total return index quelle abn amro stand 10 juni 2009 alle angaben ohne gewähr die ersten gewinner des laufenden börsenspiels von abn amro das aktuelle trading game erfreut sich immer grösserer beliebtheit per 15 juni 2009 waren bereits 1546 teilnehmer eingeschrieben die ersten gewinner von zehn gramm gold sind die teilnehmer mit den pseudonymen gesi und guggi sie erzielten in den ersten beiden wochen des tradingspiels eine performance von 9,44 prozent kategorie anleger respektive 90,43 prozent kategorie hebel auf den zweiten platz kamen die teilnehmer basilikum 6,31 prozent anleger und cashcow 52,63 prozent hebel sie gewinnen jeweils 300 gramm silber den dritten platz und damit je einen weingutschein gewinnen megashir 5,06 prozent anleger und fretzky 48,10 prozent hebel den ersten spitzenplatz in der monatswertung belegte der spieler chelli er hat als erster eine woche ferien für zwei personen im posthotel arosa gewonnen pb 9 webseminare zum börsenspiel finden sich unter www.trading-game.ch/main/webinar.jsc

[close]

p. 10

produkt im fokus mÄrkte zertifikate juni 09 swiss twister ­ ein trendprodukt in mehrfacher hinsicht das neue produkt von abn amro richtet sich an anleger die derzeit unsicher sind ob der smi künftig steigt oder fällt von peter berger profitieren vom auf und ab an den börsen verunsichert von den turbulenzen der vergangenen monate haben während der letzten kurserholung viele anleger den wiedereinstieg in den markt verpasst doch wie geht es nun weiter war dies nur eine konsolidierung auf dem weg nach unten oder doch der beginn einer langfristigen erholung in einem solchen marktumfeld ist die investitionsentscheidung 10 besonders schwierig auf steigende oder fallende kurse setzen gar nicht erst investieren oder darauf hoffen dass die buchverluste im depot langfristig wieder wettgemacht werden können eine mögliche lösung wäre eine strategie die automatisch auf markttrends reagiert und diese in renditepotenzial umwandelt ­ egal ob die märkte steigen oder fallen das zertifikate-team von abn amro markets schweiz hat mit dem swiss twister ein solches produkt kreiert stabile renditen bei geringer schwankungsbreite mit dem swiss twister bietet abn amro investoren ein anlageprodukt an welches bei positiven markttrends von steigenden kursen und bei negativen

[close]

p. 11

mÄrkte zertifikate juni 09 neu produkt im fokus markttrends von fallenden kursen tungstagen jeweils der letzte börprofitiert dies wird erreicht indem sentag eines kalendermonats verin regelmässigen abständen ent gleicht die swiss twister total weder long oder short-positionen return strategie den preis der zuin smi® futures kontrakten gekauft grunde liegenden smi® futures pound verkauft werden die positio sition mit ihrem sechsmonatigen nen werden abhängig von einem gleitenden durchschnitt um den trendindikator eingegangen wel markttrend zu bestimmen gleichcher sich auf die gleitenden durch zeitig wird der sechsmonatige gleischnitte der smi®-futures-preise tende durchschnitt mit dem dreibezieht monatigen gleitenden durchschnitt die historische rückrechnung verglichen um die stärke des der swiss twister total return stra markttrends zu ermitteln entspretegie zeigt stabile renditen bei ge chend dem trend nimmt die strateringer schwankungsbreite volatili gie eine long oder eine short posität sogar im krisengeschüttelten tion ein je nach stärke des trends jahr 2008 hätte diese straentweder swiss twister wird oder zu 50zu 100 protegie eine rendite von 18 zent prozent inprozent generiert ­ bei ei basiswerte vestiert ner volatilität von nur 11 sind futuresist der preis der zugrunde liegenden smi® futures prozent der smi® total rekontrakte turn dagegen verlor im gleiposition am monatlichen chen zeitraum 33 prozent auf den smi beobachtungstag grösser bei einer schwankungsbreite von 36 oder gleich dem sechsmonatigen prozent auch langfristig zeigt sich gleitenden durchschnitt wird der die swiss twister total return stra markttrend als positiv erachtet und tegie mit durchschnittlich 12 prozent die strategie geht für den entsprerendite pro jahr bei 10 prozent vo chenden monat eine long-position latilität dominant gegenüber dem ein smi® total return ist der preis der zugrunde liegenden smi® futures position am wie funktioniert die swiss twis monatlichen beobachtungstag kleiter total return strategie der ner als der sechsmonatige gleitenswiss twister total return stra de durchschnitt wird der markttegie liegt ein dynamischer long trend als negativ erachtet und die short-algorithmus zugrunde als strategie geht für den entsprechenbasiswert für die swiss twister den monat eine short-position ein strategie dient ein kontinuierliches ist der markttrend positiv und investment in smi® futures kon befindet sich der dreimonatige gleitrakte dabei wird entweder eine tende durchschnitt auf oder über long-position oder eine short-posi dem sechsmonatigen gleitenden tion in smi® futures eingegangen durchschnitt wird 100 prozent in hält die strategie eine long-posi die long-position investiert in altion wird der strategiewert stei len anderen fällen wird 50 prozent gen wenn der zugrunde liegen investiert ist der markttrend negade smi® future steigt und sinken tiv und befindet sich der dreimonawenn der zugrunde liegende smi® tige gleitende durchschnitt unter future fällt hält die strategie eine dem sechsmonatigen gleitenden short-position wird der strategie durchschnitt wird 100 prozent in wert steigen wenn der zugrunde die short-position investiert in alliegende smi® future fällt und sin len anderen fällen wird 50 prozent ken wenn der zugrunde liegende investiert da für das eingehen von futures-geschäften kein kasmi® future steigt an den monatlichen beobach pital aufgewendet werden muss das produkt das swiss twister total return open end zertifikat ermöglicht es anlegern auf einfache und transparente weise eins zu eins an der swiss twister total return strategie zu partizipieren abzüglich einer management fee von jährlich 1,5 prozent die zertifikate sind ohne laufzeitbegrenzung ausgestattet und können börsentäglich unter berücksichtigung einer indikativen geld/brief-spanne von 0,5 prozent an der scoach gehandelt werden dafür benötigen anleger kein depot bei abn amro kauf oder verkauf-orders können direkt bei ihrer hausbank oder ihrem online-broker aufgegeben werden die swiss derivative map des schweizerischen verbandes für strukturierte produkte kategorisiert open end zertifikate als tracker zertifikate swiss twister open end zertifikat kategorie partizipation valor 4572382 werden 100 prozent des strategiewertes zum tagesgeldzinssatz angelegt fazit für investoren mit hilfe der swiss twister total return strategie haben anleger die chance automatisch auf markttrends zu reagieren ­ egal ob die märkte steigen oder fallen indem monatlich entweder eine long oder eine short-position in smi® futures eingegangen wird bieten die swiss twister total return open end zertifikate die chance auf eine positive rendite in steigenden und in fallenden märkten darüber hinaus werden 100 prozent des strategiewertes zum tagesgeldzinssatz angelegt durch die tägliche anpassung der partizipationsrate soll eine stabile rendite bei geringer schwankungsbreite erreicht werden 11

[close]

p. 12

rici-news investmentstrategien in zeiten globaler veränderungen die globalen wirtschaftssysteme ändern sich rasant und werden zunehmend von heftigen krisen geschüttelt nationen die bis vor kurzem noch in wohlstand schwelgten stehen kurz vor dem finanziellen kollaps und sehen sich auf einmal vor ganz neue herausforderungen gestellt vielen börsianern geht es nicht anders die handelsstrategien von gestern funktionieren heute nicht mehr investoren müssen die märkte ganz neu interpretieren und bewerten mÄrkte zertifikate juni 09 nur wie dieses buch zeigt mögliche wege und szenarien mit denen sich investoren auf die künftigen herausforderungen der weltwirtschaft optimal vorbereiten es gibt strategien an die hand fehldeutungen zu vermeiden und seine vermögenswerte zu schützen mit durchdachten und einfach nachzuvollziehenden erläuterungen beleuchtet elerian die ursachen und die konsequenzen der aktuellen verfassung der globalen wirtschafts und finanzsysteme · ein weckruf in einer zeit des tiefgreifenden wandels der weltwirtschaft · die richtigen schlüsse ziehen für das engagement in globalen krisenzeiten · strategien für ein diversifiziertes international ausgerichtetes portfolio «hervorragend und leicht verständlich geschrieben eine treffende erklärung für den wandel den die weltwirtschaft derzeit durchlebt.» bill gross managing director und gründer der investment firma pimco mohamed el-erian märkte im umbruch investmentstrategien in zeiten globaler veränderungen 303 seiten 56,90 sfr isbn 978-3-89879-469-5 fm469 ie ns lle r ste unte rlag.ch etbze hv jet zbuc an .fin ww w «dieses außergewöhnliche buch stellt die zukunft dar indem es ein kraftvolles und bahnbrechendes licht auf die vergangenheit wirft.» peter l bernstein autor von «die entstehung der modernen finanztheorie» finanzbuch 12 verlag finanzbuch verlag · nymphenburger str 86 · d-80636 münchen telefon +49 089 65 12 85-0 · fax +49 089 65 20 96 · e-mail bestellung@finanzbuchverlag.ch

[close]

p. 13

mÄrkte zertifikate juni 09 neu rici-news rici-produkte ­ rohstoffe steigen in der gunst der anleger laut einer regelmässig durchgeführten umfrage unter institutionellen kunden der royal bank of scotland gewinnt die anlageklasse rohstoffe wieder an popularität auf die frage wie sie 100 usd in den nächsten sechs monaten anlegen würden antworteten im juni 28 prozent der befragten in rohstoffe investieren zu wollen im april wollten das nur 19 prozent aller befragten rohstoffe waren damit vor unternehmensanleihen 18 prozent und obligationen 17 prozent die beliebteste anlageklasse erholung auf breiter front die rici® und rici® enhanced zertifikate bieten seit jahren die möglichkeit gut diversifiziert in rohstoffe zu investieren ein performanceüberblick über die letzten wochen zeigt dass sich vor allem der energiesektor gut erholen konnte rohöl der sorten wti und brent sowie erdgas haben innerhalb dieses sektors die grösste gewichtung im energiesektor gibt es auch grössere unterschiede in der gewichtung zwischen rici® und rici® enhanced so erklärt sich auch ein grosser teil des performanceunterschieds rohstoff-guru jim rogers die anziehenden rohstoffpreise bringen anleger zurück in die anlageklasse rohstoffe am beliebtesten sind die sektoren edelmetalle und energie von irene brunner die rici-produkte im Überblick produktname rici enhanced agriculture index quanto cpn rici enhanced agriculture index cpn rici enhanced index quanto cpn rici enhanced index cpn rici enhanced agriculture index open end zertifikat rici enhanced agriculture index open end quanto zertifikat market access rici-agriculture fund etf rici enhanced agriculture index open end quanto zertifikat rici agriculture index open end zertifikat rici enhanced metal index open end zertifikat rici index cpn rici enhanced metal index open end quanto zertifikat rici enhanced metal index open end quanto zertifikat rici agriculture index open end quanto zertifikat market access rici-metals fund etf rici metals index open end zertifikat rici agriculture index open end quanto zertifikat rici enhanced index open end zertifikat rici metals index open end quanto zertifikat rici enhanced index open end quanto zertifikat rici enhanced index open end quanto zertifikat rici metals index open end quanto zertifikat market access rici index fund etf rici index open end zertifikat rici index open end quanto zertifikat rici enhanced energy index open end zertifikat rici index open end quanto zertifikat rici enhanced energy index open end quanto zertifikat rici enhanced energy index open end quanto zertifikat rici energy index open end zertifikat rici energy index open end quanto zertifikat rici energy index open end quanto zertifikat valor 3615095 3615094 3615102 3615103 3396406 3396407 2617070 3396408 2127156 3396403 2719158 3396404 3396405 2127086 2617059 2127153 2127099 3396409 2127064 3396410 3396411 2127143 2503175 1989184 2098616 3396400 2052692 3396401 3396402 2127165 2127094 2127111 währung quanto eur usd quanto eur usd usd quanto eur usd quanto chf usd usd usd quanto eur quanto chf quanto eur usd usd quanto chf usd quanto eur quanto eur quanto chf quanto chf usd usd quanto eur usd quanto chf quanto eur quanto chf usd quanto eur quanto chf laufzeit 18.02.13 18.02.13 08.03.13 08.03.13 open end open end open end open end open end open end 01.09.10 open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end open end perf 1 monat 1,6 1,1 2,2 1,6 11,2 11,4 12,4 11,9 13,5 8,5 2,7 8,6 8,9 15,5 9,9 10,5 17,3 13,4 12,4 13,8 14,5 13,7 17,9 19,0 22,3 18,0 27,1 19,0 19,9 28,3 41,7 52,0 perf 2009 1,8 -2,0 1,7 -1,6 7,6 6,7 5,9 7,0 9,1 20,5 3,4 19,5 20,2 8,7 23,5 28,6 9,8 11,3 31,6 10,1 10,7 35,5 18,2 20,5 21,2 9,3 25,7 8,4 8,9 27,3 34,8 43,2 perf 12 monate -4,7 -7,4 -11,2 -11,8 -26,8 -27,4 -28,5 -29,1 -30,0 -30,4 -32,3 -32,8 -33,9 -34,5 -35,2 -35,7 -37,4 -40,3 -41,0 -42,1 -43,3 -43,8 -47,1 -49,0 -52,8 -55,6 -57,1 -57,9 -59,1 -65,9 -72,7 -75,6 quelle abn amro stand 29 mai 2009 alle angaben ohne gewähr der produkte des weiteren befinden sich wti rohöl brent erdgas und heizöl in contango allerdings ist die situation nicht mehr so kritisch wie noch vor ein paar monaten da die kurven mittlerweile flacher geworden sind und die rollverluste dadurch auch geringer geworden sind daher sind auch anlagen die in den front-monat investie ren ­ wie etwa der alte rici®index ­ im vergleich zu roll-optimierten anlagen wieder interessanter geworden im monatsvergleich lag das rici® energy quanto zertifikat in schweizer franken mit +52 prozent sogar vor den rici® enhanced energy zertifikaten klar an erster stelle auch im performance-vergleich seit jahresanfang liegen die energie zertifikate an der spitze allerdings verzeichneten die energie zertifikate in der korrektur der letzten 12 monate verluste von teilweise 70 prozent was bedeutet rici die abkürzung rici steht für rogers international commodity index die index-produktefamilie der wall-street-legende jim rogers 13

[close]

p. 14

interview mÄrkte zertifikate juni 09 gold könnte noch 2009 ein neues allzeithoch machen der verkaufsleiter der deutschen heraeus metallhandel geht davon aus dass wir noch in diesem jahr ein neues allzeithoch bei gold sehen werden interview jürgen koch märkte zertifikate die edelmetalle haben im vergangenen jahr im durchschnitt eher schwach tendiert gold aber hat sich abgekoppelt was sind die gründe dafür wolfgang wrzesniok-rossbach da hat gold seit der lehman-pleite wieder seine rolle als krisenmetall gespielt das zeigt sich eben auch ganz deutlich an der kursentwicklung die war relativ stabil und zudem hat sich der kurs selbst von seinen vergleichsweise geringen einbussen wieder erholt ganz im gegensatz zu anderen edelmetallen die kräftig an wert verloren haben als ruchbar wurde dass die industrielle produktion zurückgehen würde der entscheidende unterschied zwischen gold und den anderen edelmetallen besteht darin dass letztere viel mehr von der industrie genutzt werden wie ist die aufteilung bei den gung natürlich zum anderen gab es edelmetallen zwischen industri in den letzten wochen nachfrage von eller nutzung und der funktion investoren die auf einen wirtschaftsaufschwung hoffen die nachfrage als wertaufbewahrungsmittel Über 50 prozent des goldes gehen der autoindustrie hat teilweise wienoch immer in die schmuckindus der angezogen durch positive enttrie 30 bis 40 prozent werden für wicklungen in china und teilweise in investmentzwecke verwendet und deutschland die edelmetalllagerbenur zehn prozent werden von der stände haben sich stark vermindert industrie genutzt bei den auch japan und jetzt wird deshalb wieder mehr nach diesen metallen anderen metallen ist der investmentanteil eigent und südkorea nachgefragt um es klar zu lich zu vernachlässigen bauen ihre sagen wer als privatinvesmit ausnahme von silber rohstoffre tor auf platin oder palladium setzt setzt auf einen wirtwo dieser aspekt etwas stärker ausgeprägt ist die serven aus schaftsaufschwung wenn schmuckindustrie nimmt 20 bis 30 die wirtschaft wieder anspringt haprozent ab der löwenanteil geht ben diese metalle gute chancen so in die eigentliche industrielle ver entsteht etwa allein durch den ausbau der fotovoltaik ein hoher silberwendung bedarf platinmetalle werden beisilber hat sich nach gold am sta spielsweise durch die us-produktion bilsten gezeigt hat das mit dem von 20 millionen kleinmotoren für monetären charakter des silbers kettensägen oder etwa laubbläser unterstützt die künftig einen katalyzu tun das spielt auch historisch bedingt sator brauchen für silber und pallasicher eine rolle silber gilt immer dium gilt übrigens dass sie vor allem noch als das gold des kleinen man als beimetalle von der förderung annes hinzu kommt dass silber auch derer metalle abhängig sind wenn 2008 im gegensatz zu den anderen zum beispiel die produktion von edelmetallen weit von seinem all nickel heruntergefahren wird sinkt zeithoch entfernt war viele investo auch das palladiumangebot was den ren billigen daher silber ein aufhol preis auch dieses metalls stützt potenzial zu rein fundamental sieht das nicht so klar aus denn silber ist china hat seine rohstoff-lagerbestände ausgebaut will das land nicht wirklich selten damit seine währungsreserven in den letzten wochen haben sich diversifizieren auch die kurse für platin und pal da bin ich nicht ganz sicher aber china sichert sich schon seit längeladium erholt woran lag das zum einen muss man sagen dass die rer zeit zugriff auf rohstoffreserven kurse 2008 zeitweise deutlich unter mitgeteilt wurde auch dass china die produktionskosten gefallen wa seine goldreserven deutlich aufgeren insofern war eine gegenbewe stockt hat um seine abhängigkeit zur person wolfgang wrzesniok-rossbach leitet seit juni 2005 die sales und marketing-aktivitäten der deutschen heraeus metallhandelsgesellschaft mbh der verkaufsleiter berät dabei firmenkunden institutionelle anleger und bankhäuser bei der preissicherung und der beschaffung von edelmetallen 14

[close]

p. 15

mÄrkte zertifikate juni 09 interview wäre eine rückkehr zum goldstandard denkbar ich glaube nicht dass wir eine rückkehr zum klassischen goldstandard sehen werden das hätte zwar seinen charme aber ich glaube es wäre einfach nicht genug gold dafür da um die geldmenge abzudecken es sei denn der goldpreis stiege in extreme sphären für den goldpreis den würde ich bei gut 600 us-dollar pro unze sehen wenn der preis darunter fällt machen die minen dicht weil sie dann ihre kosten nicht mehr hereinholen können dadurch verknappt sich das angebot die zeiten in denen der goldpreis bei 300 bis 400 us-dollar lag sind vorbei die goldproduktion nimmt seit jahren tendenziell ab und es gibt nur noch zwei grössere lagerstätten die darauf warten ausgebeutet zu werden eine an der grenze von chile und argentinien eine in sibirien vom dollar als währungsreserve zu vermindern auch südkorea und japan bauen übrigens ihre staatlichen rohstoffreserven in physischer form aus wie steht es um die private nachfrage nach gold die ist ja sehr hoch spielt da die angst vor inflation eine rolle aus meiner sicht gibt es da zwei motive die einen glauben dass die wie sieht die situation bei den krise noch nicht ausgestanden ist kleinen metallen wie ruthenium und alles noch viel schlimmer wird oder rhodium aus für diese gruppe ist gold ein si sie werden auf den märkten nur rucherer hafen diese anleger setzen dimentär gehandelt was auch daran eher auf physisches gold die ande liegt dass es nur winzige mengen wollen sie sich auf kursziele einre gruppe die eher börsengehandel davon gibt alles rhodium oder ru lassen te goldprodukte nachfragt sagt sich thenium das im jahr produziert ich halte es für wahrscheinlich dass es wird irgendwann einmal inflation wird passt unter einen esstisch ­ wir in diesem jahr noch ein neues geben aufgrund der gegenwärtigen ein würfel der dann allerdings mil allzeithoch sehen werden wenn die geldmengenvermehrung im ver liarden wert ist sie sind in erster li krise anhält und inflationäre tendengangenen jahr sind in deutschland nie industriemetalle die interessant zen hinzukommen könnte gold auf 1100 us-dollar steigen gold als beibis zu 100 tonnen physisches gold sind weil sie unverzichtbar sind 01_343_09_anz_minis staatsanleihen_halbe seite_magazin_deu.qxp:01_651_08_anz_platin palladium_einhalb quer m mischung für das depot ist bei vielen verkauft worden das ist mit sicherwo sehen sie eine untergrenze anlegern noch nicht angekommen heit ein allzeithoch börsentäglich handelbar an der scoach auf steigende oder fallende zinsen setzen mini long und mini short zertifikate hebelwirkung aufgrund eines geringen kapitaleinsatzes unbegrenzte laufzeit keine volatilitätseinflüsse wie bei warrants kein aufgeld wie bei warrants einfache und transparente preisbildung risikobegrenzung dank eingebauter stop-loss-marke emittenten-rating aa2 moody s a s&p mini future zertifikate von abn amro bieten anlegern eine einfache möglichkeit mit hebel auf steigende oder fallende kurse von staatsobligationen zu setzen mit mini future zertifikaten können anleger somit auch auf mögliche zinsänderungen reagieren mini future zertifikate gibt es in einer long und einer short-variante als basiswerte dienen jeweils die future-kontrakte auf bund deutschland conf schweiz und t-bond oder t-note usa weitere informationen zu diesen oder anderen interessanten produkten von abn amro +41 044 631 62 62 www.abnamromarkets.com abn amro bank n.v amsterdam zweigniederlassung zürich beethovenstrasse 33 postfach 2065 ch-8022 zürich reuters aahch bloomberg aach fax +41 044 285 56 17 email abnamro.pip@ch.abnamro.com 15

[close]

Comments

no comments yet