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finanzinformationen inhaltsverzeichnis 278 279 284 284 285 287 289 290 291 292 295 297 297 321 325 326 326 327 328 328 328 329 330 330 331 331 einleitung und rechnungslegungsgrundsätze kritische rechnungslegungsgrundsätze konzernrechnung bericht der geschäftsleitung über das interne kontrollsystem für die finanzberichterstattung bericht der independent registered public accounting firm zu den internen kontrollen für die finanzberichterstattung bericht der revisionsstelle und der independent registered public accounting firm zur konzernrechnung erfolgsrechnung comprehensive income bilanz eigenkapitalentwicklung mittelflussrechnung anhang zur konzernrechnung 1 zusammenfassung der wichtigsten rechnungslegungsgrundsätze 2a segmentberichterstattung 2b segmentberichterstattung nach regionen erfolgsrechnung 3 erfolg zinsen und handelsgeschäft 4 erfolg dienstleistungs und kommissionsgeschäft 5 Übriger erfolg 6 personalaufwand 7 sachaufwand 8 ergebnis pro aktie und ausstehende aktien bilanz aktiven 9a forderungen gegenüber banken und kundenausleihungen bewertet zu amortisierten kosten 9b wertberichtigungen und rückstellungen für kreditrisiken 10 barhinterlagen für geborgte und ausgeliehene wertschriften reverse-repurchase und repurchasegeschäfte und derivative finanzinstrumente 11 handelsbestände 12 finanzielle vermögenswerte zum fair value designiert 13 finanzanlagen zur veräusserung verfügbar 14 beteiligungen an assoziierten gesellschaften 15 liegenschaften und übrige sachanlagen 16 goodwill und immaterielle anlagen 17 Übrige aktiven 340 340 340 342 342 348 350 358 358 358 359 359 359 372 bilanz passiven 18 erpflichtungengegenüberbankenundkunden v 19 inanzielleverpflichtungen,zumfairvaluedesigniert f und ausgegebene schuldtitel 20 brigeverpflichtungen Ü 21 rückstellungenundeventualverpflichtungen 22 gewinnsteuern 23 derivative finanzinstrumente und hedge accounting ausserbilanzgeschäfte 24 nicht in der bilanz erfasste verpfändbare wertschriften 25 erpflichtungenausoperatingleasing v zusätzliche informationen 26 apitalerhöhungenundpflichtwandelanleihen k mandatory convertible notes 27 fair value von finanzinstrumenten 28 erpfändeteaktivenundübertragenefinanzielle v vermögenswerte welche die anforderungen für eine ausbuchung nicht erfüllen 29 ewertungskategorienfürfinanziellevermögenswerte b undfinanzielleverpflichtungen 30 vorsorgeeinrichtungen und andere leistungen an arbeitnehmer nach beendigung des arbeitsverhältnisses 31 aktienbeteiligungs und andere vergütungspläne 32 nahe stehende personen und unternehmen 33 ereignisse nach der berichtsperiode 34 wichtigste tochter und assoziierte gesellschaften 35 verwaltete vermögen und nettoneugelder 36 unternehmenszusammenschlüsse 37 aufgegebene geschäftsbereiche 38 umstrukturierungen und veräusserungen 39 wichtigste fremdwährungsumrechnungskurse 40 bankengesetzliche vorschriften in der schweiz 41 zusätzliche garantieinformationen nach sec-regelungen 373 377 384 394 397 397 401 402 403 403 404 404 406 332 334 335 336 336 337 339 276

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415 415 416 416 417 418 419 419 421 421 421 422 422 422 423 423 424 424 424 425 425 425 425 426 426 426 426 426 427 427 427 ubs ag stammhaus erläuterungen zur jahresrechnung 432 435 jahresrechnung erfolgsrechnung bilanz gewinnverwendung stammhaus ­ anhang zur jahresrechnung rechnungslegungsgrundsätze weitere angaben zur erfolgsrechnung erfolg aus dem handelsgeschäft ausserordentlicher aufwand und ertrag weitere angaben zur bilanz zursicherungeigenerverpflichtungenverpfändeteoder abgetretene aktiven und aktiven unter eigentumsvorbehalt wertberichtigungen und rückstellungen nachweis der eigenen mittel aktienkapital und bedeutende aktionäre eingetragene aktionäre die einen anteil von 3 oder mehr am ubs-aktienkapital halten Übrige aktiven Übrigeverpflichtungen ausserbilanzgeschäfte und andere informationen unwiderruflichezusagenundeventualverpflichtungen derivative finanzinstrumente treuhandgeschäfte verpflichtungengegenübereigenenvorsorgeeinrichtungen transaktionen mit nahe stehenden personen und unternehmen outsourcing erleichterungen im statutarischen einzelabschluss personalbestand corporate governance und vergütungsbericht gesamtvergütungen aller konzernleitungsmitglieder erläuterungen zu den details der vergütungen an mitglieder der konzernleitung und nicht unabhängigen mitglieder des verwaltungsrates aktien-undoptionsbesitzvonkonzernleitungsmitgliedern per 31 dezember 2009 2010 details zu den vergütungen der nicht unabhängigen verwaltungsratsmitglieder und zusätzliche informationen details zu den vergütungen der unabhängigen verwaltungsratsmitglieder und zusätzliche informationen gesamtvergütungen aller verwaltungsratsmitglieder aktienbesitz von verwaltungsratsmitgliedern per 31 dezember 2009 2010 vergütungen der ehemaligen verwaltungsrats und konzernleitungsmitglieder 435 nichtgesperrteundgesperrteoptionen,dievon konzernleitungsmitgliedern per 31 dezember 2009 2010 gehalten werden kredite an die konzernleitungsmitglieder per 31 dezember 2009 2010 kredite an die verwaltungsratsmitglieder per 31 dezember 2009 2010 bericht der revisionsstelle zur jahresrechnung prüfungsbestätigungen betreffend bedingter kapitalerhöhungen 436 438 441 zusätzliche offenlegung nach richtlinien der börsenaufsichtsbehörde in den usa sec a ­ einleitung b ­ ausgewählte finanzdaten kennzahlen erfolgsrechnungsdaten bilanzdaten erträge fixkosten c ­ informationen über die unternehmung liegenschaften und übrige sachanlagen d ­ informationen aufgrund von industry guide 3 ausgewählte statistische daten durchschnittliche bestände und zinssätze analyse der veränderungen von zinsaufwand und -ertrag einlagen kurzfristigeverpflichtungen vertragliche laufzeiten der anlagen in schuldtiteln zur veräusserungverfügbar forderungen gegenüber banken und kundenausleihungen brutto fälligkeiten der forderungen gegenüber banken und kundenausleihungen brutto wertgeminderte und notleidende ausleihungen ausstehende grenzüberschreitende positionen zusammenfassung der entwicklung der wertberichtigungen und rückstellungen für kreditrisiken aufteilung der wertberichtigungen und rückstellungen für kreditrisiken forderungen gegenüber banken und kundenausleihungen nachbranchenbrutto zusammenfassung der verluste 441 442 443 444 445 445 446 446 447 447 447 449 451 452 452 453 454 455 456 457 458 459 460 428 429 429 430 430 431 277 finanzinformationen

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finanzinformationen einleitung und rechnungslegungsgrundsätze das kapitel zu den finanzinformationen des geschäftsberichts 2010 von ubs umfasst a die wichtigsten rechnungslegungsgrundsätze die bei der erstellung der konzernrechnung zur anwendung gelangen b die geprüfte konsolidierte jahresrechnung des ubs-konzerns für die jahre 2010 2009 und 2008 nach den international financial reporting standards ifrs wie sie vom international accounting standards board iasb aufgestellt werden c die geprüfte jahresrechnung der ubs ag des stammhauses für die jahre 2010 und 2009 gemäss den in der schweiz geltenden gesetzlichen vorschriften und den schweizerischen bankengesetzlichen bestimmungen und d zusätzliche offenlegungen nach richtlinien der börsenaufsichtsbehörde in den usa sec die grundlage der rechnungslegung von ubs wird in anmerkung 1 im anhang zur konzernrechnung beschrieben sofern nicht ausdrücklich anders erwähnt erfolgt die rechnungslegung in schweizer franken chf werden sämtliche finanzinformationen auf konsolidierter basis gemäss ifrs-normen dargestellt und bezieht sich «ubs» immer auf den ubs-konzern und nicht auf das stammhaus alle konzerngesellschaften von ubs befinden sich direkt oder indirekt im besitz des stammhauses ubs ag mit seinen internationalen niederlassungen alle hinweise auf die jahre 2010 2009 und 2008 beziehen sich auf das geschäftsjahr des ubs-konzerns und des stammhauses per 31 dezember 2010,31 dezember2009und31 dezember2008.sowohldie ubs-konzernrechnung als auch die jahresrechnung des stammhauses wurden von ernst young ag geprüft 278

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kritische rechnungslegungsgrundsätze sener annahmen ermittelt werden für die bestimmung der fair values bewertungsmethoden oder -modelle herangezogen werden diese von unabhängigen fachleuten validiert und regelmässig die jahres und konzernrechnung von ubs wird gemäss den vom überprüft um sicherzustellen dass die ergebnisse den gegeninternational accounting standards board herausgegebenen ifrs wärtigen gegebenheiten und vergleichbaren marktkursen enterstellt die anwendung bestimmter rechnungslegungsgrundsät sprechen werden die modelle abgeglichen soweit angebracht ze setzt ein beträchtliches urteilsvermögen voraus welches auf werden für die modelle nur beobachtbare daten verwendet denschätzungen und annahmen beruht die zum zeitpunkt zu dem noch muss das management für grössen wie ausfalldaten volasie getroffen werden beachtliche unsicherheiten beinhalten die tilitäten und korrelationen annahmen treffen schätzungen und annahmen werden laufend überprüft und bamöglicherweise spiegeln die bewertungsmethoden oder -mosieren auf historischen erfahrungswerten und anderen faktoren delle nicht alle faktoren wider die für die von ubs gehaltenen einschliesslich zukünftiger entwicklungen die aufgrund der um positionen relevant sind wo angemessen werden die bewertunstände erwartet werden dürfen eine Änderung der annahmen gen deshalb angepasst um weiteren faktoren wie modell liquikann sich massgeblich auf die konzernrechnung der entsprechen ditäts und kreditrisiken rechnung zu tragen ubs verfolgt bei den berichtsperiode auswirken in diesem abschnitt werden die der berechnung des kreditrisikos je nach klassierung des finanzrechnungslegungsgrundsätze erläutert die für wesentliche posi instruments zum fair value verschiedene ansätze so wird auf tionen angewandt werden und das ergebnis von ubs und ihre basiseineserwartetenrisikoprofilseineanpassungderkreditbefinanzpositionbeeinflussenkönnen.diesenkritischengrundsät wertungen cva vorgenommen um den fair value von positiven zen liegen erhebliche annahmen und schätzungen zugrunde wiederbeschaffungswerten bei bedarf auf das kreditrisiko der ausführlichere erklärungen zu den angewandten rechnungsle gegenparteien abzustimmen entsprechend wird eine anpassung gungsgrundsätzen sind in anmerkung 1 im anhang zur konzern für die eigene kreditqualität dva vorgenommen um das eigene rechnungzufinden kreditrisiko im fair value unbesicherter negativer wiederbeschafdie anwendung von annahmen und schätzungen bedeutet fungswerte abzubilden das eigene kreditrisiko für erfolgswirkdass jede Änderung einer annahme zu einem anderen konzern sam zum fair value designierte finanzielle verbindlichkeiten erergebnis führen würde ubs ist überzeugt dass sie angemessene rechnet sich auf basis der ubs-transferpreiskurve ftp annahmen getroffen hat und dass die konzernrechnung in allen per31.dezember2010beliefensichdiefinanziellenvermöwesentlichen punkten ein den tatsächlichen verhältnissen ent genswerte und finanziellen verbindlichkeiten für die bewersprechendes bild der vermögens und ertragslage darstellt die tungsmethoden oder -modelle herangezogen werden und für die nachfolgende erläuterung alternativer ermittlungsmethoden und inputparameter beobachtbar sind level 2 auf je 496 milliarden ihrer auswirkungen dient einzig dazu dem leser das verständnis franken die finanziellen vermögenswerte und finanziellen verder konzernrechnung zu erleichtern und soll nicht bedeuten bindlichkeiten deren bewertungen in erheblichem mass auf nicht dass andere annahmen angemessener gewesen wären am markt beobachtbaren inputparametern basieren level 3 beviele der beurteilungen die ubs bei der anwendung der rech trugen je 25 milliarden franken nungslegungsgrundsätze vornimmt gründen auf der von ubs für eine Änderung der annahmen bezüglich der inputparameter richtig erachteten annahme dass der konzern über genügend könnte den ausgewiesenen fair value von finanzinstrumenten liquidität verfügt um positionen oder beteiligungen zu halten beeinflussen soweit das management die nicht beobachtbaren bis eine bestimmte anlagestrategie wirkung zeigt das heisst inputparameter für finanzinstrumente mit level-3-einstufung in dassubskeinepositionenzuungünstigenpreisenauflösenmuss eine nachvollziehbare mögliche alternative annahme ändern um unmittelbar kapitalbedarf zu decken würde würden sich die fair values der vermögenswerte gegenüberdemzum31 dezember2010ausgewiesenenwertumbis fair value von finanzinstrumenten zu0,6 milliardenfrankenerhöhenodervermindernunddieder verbindlichkeitenumbiszu1,2 milliardenfrankenerhöhenoder der fair value von finanzinstrumenten für die kein aktiver markt vermindern günstige bewertungsänderungen für vermögensvorhandenistundfürdieauchsonstkeineoffiziellenkursnotie werte würden zu einem wesentlichen teil durch ungünstige verrungen verfügbar sind wird mithilfe von bewertungsmethoden änderungen bei den verpflichtungen ausgeglichen und umgeermittelt in diesen fällen werden die fair values anhand von be kehrt der konsistente gebrauch unterschiedlicher annahmen obachtbaren daten ähnlicher finanzinstrumente oder mithilfe von und schätzungen würde einer gleichzeitigen günstigen oder unmodellen bewertet sind keine beobachtbaren marktdaten ver günstigeren bewertungsänderung der vermögenswerte und verfügbar werden die inputparameter auf der grundlage angemes pflichtungenvorbeugen 279 erläuterungen zur erstellung der jahresrechnung und der bedeutenden rechnungslegungsgrundsätze finanzinformationen

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finanzinformationen die bewertungsparameter die im rahmen des wertminderungstest-modells von ubs zum einsatz gelangen werden ­ soweit möglich ­ auf externe marktinformationen abgestimmt wertminderungstest des goodwills basierend auf der methodik des wertminderungstests welche in anmerkung 16 und anmerkung 1a 20 erläutert wird kam zum 31 dezember 2010 war den einzelnen unternehmensberei ubs zum schluss dass die zum 31 dezember 2010 all ihren segchen goodwill in folgender höhe zugeordnet investment bank menten zugeordneten goodwillbeträge weiterhin erzielbar sind 3,0 milliardenfranken,wealthmanagementamericas3,3 millizudemwurdemitdemselbendiscounted-cashflow-modellein ardenfranken,wealthmanagement1,4 milliardenfrankenund stresstest durchgeführt die dafür verwendeten gewinne basierglobal asset management 1,4 milliarden franken ten auf einem makroökonomischen stressszenario die stressfür die ermittlung des erzielbaren betrags wird ein discounted werte übertrafen die buchwerte aller unternehmensbereiche cashflow-modell verwendet die verwendeten inputparameter einschliesslich derjenigen der investment bank und von wealth tragen den besonderheiten des bankgeschäfts und den entspre management americas sollte allerdings der regulatorische druck chenden aufsichtsrechtlichen bestimmungen rechnung um den auf die bankenbranche steigen sowie sich die verfassung der erzielbaren betrag zu berechnen werden die den aktionären erwar finanzmärkte als ungünstiger erweisen als für die prognose der teten zurechenbaren gewinne für die kommenden fünf jahre auf wertentwicklung von ubs angenommen könnte in zukünftigen den barwert abgezinst der endwert für sämtliche perioden nach quartalen eine wertminderung des diesen unternehmensbereidem fünften jahr wird aus dem prognostizierten gewinn für das chen zugewiesenen goodwills notwendig werden fünfte jahr den eigenkapitalkosten und der langfristigen wachstumsrate abgeleitet für den test im jahr 2010 blieben die diskon wertminderungen auf zu amortisierten anschaffungs tierungssätze und langfristigen wachstumsraten zur berechnung kosten bewerteten forderungen und ausleihungen der barwerte der zahlungsmittelgenerierenden einheiten unverändert der erzielbare abgezinste betrag des einzelnen segments er wertminderungen auf krediten stellen die bestmögliche einschätgibt sich aus der summe des in den ersten fünf jahren generierten zung des managements in bezug auf die im kreditportfolio per erwarteten ausschüttungsfähigen gewinns und dem endwert bilanzstichtag erlittenen verluste dar das kreditportfolio das zu der buchwert der einzelnen segmente wird anhand des kon amortisierten anschaffungskosten abzüglich wertminderungen zepts zur eigenkapitalzuteilung ermittelt innerhalb dieses rah bewertet wird umfasst vermögenswerte die in der bilanz als formens der im abschnitt «bilanz und kapitalbewirtschaftung derungen gegenüber banken sowie kundenausleihungen ausgedurch treasury» dieses berichts beschrieben ist weist das ma wiesen werden und schliesst auch umklassierte wertpapiere ein nagement den unternehmensbereichen unter berücksichtigung zusätzlich werden unwiderrufliche kreditzusagen auch auf kreder risiken der höhe der bilanzsumme des goodwill und der ditrisiken überprüft wie unten beschrieben wertminderungen für kreditrisiken werden dann erfasst wenn immateriellen vermögenswerte eigenkapital zu bis ende 2009 ermittelte sich der buchwert der einzelnen segmente aus der objektive hinweise darauf bestehen dass der konzern nicht den fortschreibung der historischen buchwerte der Übergang zur gesamten gemäss den ursprünglichen vertraglichen bedingungen neuen methode für die bestimmung der buchwerte der zahlungs geschuldeten betrag oder den entsprechenden gegenwert einmittelgenerierenden einheiten erfolgte 2010 als der verwal bringenkannincurredlossmodel beieinemfinanziellenvermötungsrat im jahresverlauf die grundsätze des konzepts zur eigen genswert oder einer gruppe von finanziellen vermögenswerten kapitalzuteilung genehmigte zudem wurde dieses konzept als liegt nur dann eine wertminderung vor wenn ein verlustereignis instrument zur performancemessung für jeden unternehmens nachdererstmaligenerfassungdes/derfinanziellenvermögensbereich in der bank verankert die neue methode ist auf die wertes aber vor dem bilanzstichtag eingetreten ist das managegeschäftsplanungsprozesse des jahres 2010 abgestimmt deren ment stützt sich bei seinen annahmen und schätzungen zur inputs zur berechnung der erzielbaren beträge der jeweiligen zah ermittlung der wertminderungen auf gegenpartei sowie auf portfoliobasis auf sein urteilsvermögen lungsmittelgenerierenden einheiten herangezogen werden dasselbe wertminderungstest-modell wird für alle segmente die wertminderung entspricht der differenz zwischen dem welchen goodwill zugeordnet ist angewandt das modell zur buchwert des finanziellen vermögenswerts und dem erwarteten bestimmung des erzielbaren betrags reagiert höchst sensibel auf erzielbaren betrag der erwartete erzielbare betrag entspricht dem veränderungen des prognostizierten ausschüttungsfähigen auf basis des ursprünglichen effektivzinssatzes der kundenausleigewinns im ersten bis fünften jahr der eigenkapitalkosten und hung ermittelten barwert der erwarteten künftigen cashflows der langfristigen wachstumsrate die verwendete langfristige einschliesslich beträgen die sich aus einer restrukturierung oder wachstumsrate orientiert sich an den effektiven wachstums verwertung von sicherheiten ergeben können bei krediten mit ratenunddererwarteteninflation.alserwartungsgrundlagefür variablem zinssatz wird als diskontierungssatz zur erfassung einer den prognostizierten ausschüttungsfähigen gewinn dienen wertminderung der ursprüngliche effektivzins herangezogen eine ergebnisprognosen geschäftsinitiativen sowie geplante kapital wertminderung für kreditrisiken wird als herabsetzung des buchinvestitionen wertsdesfinanziellenvermögenswertsinderbilanzerfasst 280 die bewertung von finanzinstrumenten wird in anmerkung 27 ausführlich beschrieben.

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umklassierte und erworbene wertpapiere ubs überprüft periodisch ihre erwarteten cashflows die mit dem portfolio aus wertpapieren verbunden sind denen verschiedene vermögenswerte zugrunde liegen ungünstige korrekturen der cashflowschätzungen die mit kreditereignissen zusammenhängen werden erfolgswirksam als wertminderungen für kreditrisiken ausgewiesen bei umklassierten wertpapieren wird ein anstieg der erwarteten künftigen zahlungseingänge als folge der erhöhten realisierbarkeit als wertminderung des effektiven zinssatzes auf dem kredit ab dem datum der Änderung erfasst per 31 dezember 2010 beliefen sich die gesamten bruttoausleihungen von ubs auf 264 milliarden franken und die entsprechenden wertminderungen auf 1,1 milliarden franken die als wertminderungen für kreditrisiken erfolgswirksam erfassten wertminderungenbetrugen201066 millionenfranken,wovon 172 millionen franken auf umklassierte und erworbene wertpapiereentfielen eine beschreibung des vorgehens von ubs bei wertminderungen und rückstellungen für kreditrisiken ist in anmerkung 1a 11 zufinden welchen ansatz ubs bei der konsolidierung von spes verfolgt wird in anmerkung 1a 3 näher beschrieben aktienbeteiligungs und optionspläne 281 finanzinformationen ubs erfasst an mitarbeiter gewährte aktien performance shares optionenundinaktienzuerfüllendestockappreciationrights sars als vergütungsaufwand auf der grundlage ihres fair value amtagdergewährung.dieperformanceshares,optionenund sars die ubs an ihre mitarbeiter ausgibt weisen bestimmte merkmale auf die nicht vergleichbar sind mit jenen von an aktiven märkten gehandelten ubs-aktien deshalb kann sich ubs bei der ermittlung des fair value nicht auf marktnotierungen stützen sondernschätztdenfairvalueanhandeinesgeeignetenoptionsbewertungsmodells.indiesesmodellfliessenunteranderemerwartete dividenden die volatilität des aktienkurses sowie das auf der grundlage statistischer daten ermittelte ausübungsverhalten der ubs-mitarbeiter ein einige der inputs können nicht aus marktbeobachtungen ermittelt werden sondern müssen berechnet oder von verfügbaren daten abgeleitet werden die anwendung verschiedener bewerkonsolidierung von special purpose entities tungsansätze hätte unterschiedliche bewertungen zur folge wodurch wiederum ein höherer oder niedrigerer vergütungsaufubs unterstützt die gründung von special purpose entities spes wand resultieren würde es existieren mehrere anerkannte bewertungsmodelle keiund arbeitet mit non-sponsored spes aus diversen gründen zusammen unter anderem um den kunden die möglichkeit zu nes davon kann als bestes oder bezüglich korrektheit überlegebieten in bestimmte risiko und renditeprofile zu investieren nes modell bezeichnet werden die von ubs verwendeten modie finanzierung sicherzustellen oder kreditrisiken zu kaufen delle haben die eigenschaft einige der speziellen merkmale oder zu verkaufen im einklang mit ifrs konsolidiert ubs keine denen die diversen den ubs-mitarbeitern gewährten instruspes die sie nicht beherrscht folgende faktoren deuten darauf mente unterliegen abbilden zu können würde ubs ein andehin dass ubs eine spe beherrscht a die geschäfte der spe res modell verwenden würde die bewertung von der bestehenw erden im namen von ubs entsprechend ihrer spezifischen den abweichen selbst wenn die gleichen inputs verwendet geschäftsbedürfnisse geführt sodass sie bei wirtschaftlicher würden weitere informationen über die ubs-aktienbeteiligungspläne betrachtungsweise den nutzen aus der geschäftstätigkeit der spe zieht oder b ubs verfügt bei wirtschaftlicher betrachtungs findensichinanmerkung1a24undanmerkung31derkonweise über die entscheidungsmacht die mehrheit des nutzens zernrechnung aus der geschäftstätigkeit der spe zu ziehen oder ubs hat diese entscheidungsgewalt im rahmen eines autopilot-mechanismus latente steuern delegiert oder c ubs verfügt bei wirtschaftlicher betrachtungsweise über das recht die mehrheit des nutzens aus der spe zu latente steueransprüche resultieren insbesondere aus a steuerziehen und ist deshalb unter umständen risiken ausgesetzt die lichen verlusten die vorgetragen werden können um in späteren mit der geschäftstätigkeit der spe verbunden sind oder d ubs jahren gegen steuerliche gewinne verrechnet zu werden und behält bei wirtschaftlicher betrachtungsweise die mehrheit der b indererfolgsrechnungvonubserfasstemaufwand,dernicht mit der spe verbundenen residual oder eigentumsrisiken oder abzugsfähigist,bisderentsprechendemittelflusserfolgt ubs erfasste eine wertminderung um die höhe der latenten der vermögenswerte um nutzen aus ihrer geschäftstätigkeit zu steueransprüche in Übereinstimmung mit geltenden rechnungsziehen in vielen fällen gibt es elemente welche isoliert betrachtet auf legungsgrundsätzen auszuweisen die bilanzierung des latenten eine beherrschung oder fehlende beherrschung einer spe hinwei steueranspruchs wird durch die einschätzung des managements sen wenn sie aber zusammen betrachtet werden wird es schwie über die zukünftige ertragskraft von ubs beeinflusst das marig eine klare schlussfolgerung zu ziehen zu den faktoren die nagement berücksichtigt bei seinen einschätzungen die relevandiesbezüglich im allgemeinen am stärksten gewichtet werden ten geschäftspläne an jedem bilanzstichtag werden bestehende zählen die gewinnschwankung die absorption von chancen beurteilungen überprüft und falls notwendig an geänderte gegeund risiken und die fähigkeit für die fragliche spe operative ent benheiten angepasst in einer situation in der jüngst verluste einscheidungen zu treffen getreten sind verlangen die rechnungslegungsgrundsätze über-

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finanzinformationen rückstellungen werden erfasst wenn für ubs als folge vergangener ereignisse eine gegenwärtige rechtliche oder faktische verpflichtung entstanden und es wahrscheinlich ist dass zur erfüllungdieserverpflichtungeinabflussvonressourcenerforderlich istsowieeineverlässlicheschätzungderhöhederverpflichtung bilanzierung von sicherungsbeziehungen möglich ist wenn eine rückstellung erfasst wird muss die höhe geschätzt derivative finanzinstrumente werden vom konzern in der bilanz werden da der präzise betrag der verpflichtung üblicherweise bewirtschaftung hauptsächlich zur steuerung von zins und unbekannt ist die schätzung erfolgt aufgrund aller verfügbaren fremdwährungsrisiken inklusive risiken aus zukünftigen trans informationen und spiegelt den betrag wider der dem manageaktionen eingesetzt erfüllen derivative und nicht derivative in ment zufolge die bestmögliche schätzung des aufwands darstrumente bestimmte kriterien werden sie als fair-value-absiche stellt der zur begleichung der aktuellen verpflichtung am ende rungen cashflow-absicherungen oder als absicherungen von der berichtsperiode erforderlich ist zukünftige ereignisse die nettoinvestitionen eingestuft die möglichkeit hiervon gebrauch möglicherweisedenzurbegleichungderverpflichtungerforderzu machen liegt im ermessen von ubs lichen betrag beeinflussen sind im rückstellungsbetrag enthalzum zeitpunkt zu dem ein finanzinstrument als absicherungs ten sofern ausreichend objektive hinweise bestehen dass solche geschäft bestimmt wird dokumentiert der konzern formal die zukünftigen ereignisse eintreten werden ubs passt die bestehenbeziehung zwischen absicherungsinstrumenten und gesicher den rückstellungen an wenn sie in der lage ist den betrag geten gesichertem grundgeschäften inklusive der risikomanage nauerzuquantifizieren.dasmanagementstütztsichbeiseinen mentziele und -strategie für die absicherungstransaktion und der annahmen und schätzungen zur ermittlung von rückstellungen methoden für die beurteilung der wirksamkeit effektivität der auf sein urteilsvermögen die rückstellungen sind in anmerkung 21 in die folgenden kasicherungsbeziehung dementsprechend beurteilt der konzern sowohl zu beginn der absicherung als auch während deren lauf tegorieneingeteilt:operativerisiken,rechtsfälle,restrukturierung zeit ob das absicherungsinstrument vorwiegend derivate als in undÜbrigerisiken.operativerisikenumfassenrückstellungenfür hohem masse wirksam eingeschätzt wird um die Änderungen sicherheits und transaktionsverarbeitungsrisiken rechtsfälle bedes fair values oder der cashflows der gesicherten grundge treffen rückstellungen für rechts haftungs und compliance-risiken Übrige risiken beinhalten rückstellungen für mieterausbau schäfte zu kompensieren fair-value-veränderungen von derivaten die als fair-value leasingverträge arbeitgeberleistungen und übrige positionen weitereinformationenzurrückstellungspraxisvonubsfinden absicherungen gelten werden zusammen mit der fair-valueveränderung des gesicherten grundgeschäfts das dem abgesi sich in anmerkung 1a 26 cherten risiko zugeordnet wird in der erfolgsrechnung erfasst der wirksame teil der fair-value-veränderung des derivats zur vorsorgeeinrichtungen und andere leistungen an arbeit cashflow-ab icherungwirdimeigenkapitalerfasstundindieer nehmer nach beendigung des arbeitsverhältnisses s folgsrechnung derjenigen berichtsperiode übertragen in der sich dieabgesichertencashflowsaufdieerfolgsrechnungauswirken die leistungsorientierte verpflichtung am ende des geschäftsabsicherungen einer nettoinvestition in einen ausländischen jahres und der nettovorsorgeaufwand für das geschäftsjahr sind g eschäftsbetrieb werden ähnlich wie cashflow-absicherungen von den erwarteten zukünftigen leistungsversprechen abhängig denen eine reihe von ökonomischen und demografischen anerfasst 282 zeugende anhaltspunkte dass in zukunft eine ausreichende profitabilitäterzieltwird steuerliche verluste in der schweiz beziehungsweise bundessteuerliche verluste in den usa können für sieben respektive 20 jahrevorgetragenwerden.dagegenkönnensteuerlicheverluste in grossbritannien und jersey für unbestimmte zeit vorgetragen werden die zum 31 dezember 2010 erfassten steueransprüchebasierenaufprofitabilitätsannahmenübereinenhorizont von fünf jahren sie wurden angepasst um den ansatzkriterien von ias 12 rechnung zu tragen es könnte allerdings eine anpassung der höhe der latenten steueransprüche erforderlich werden falls sich diese profitabilitätsannahmen in der zukunft ändern zum 31 dezember 2010 erfasste ubs latente steueransprüche von 9,5 milliarden franken diese beinhalten 8,9 milliarden franken an steuerlichen verlusten hauptsächlich in der schweiz und in den usa die in späteren jahren gegen steuerliche gewinne verrechnet werden können weitere angaben sind in anmerkung 22zufinden welchen ansatz ubs bei den latenten steuern verfolgt wird in anmerkung 1a 21 näher beschrieben in folgenden fällen stellt der konzern das hedge accounting ein wenn ein absicherungsinstrument nicht oder nicht mehr als hochwirksame absicherung erachtet wird wenn das derivative finanzinstrument fällig veräussert beendet oder ausgeübt wird wenn die abgesicherte position fällig veräussert oder zurückbezahlt wird oder wenn eine zukünftige transaktion nicht mehr als sehr wahrscheinlich eingestuft wird in bestimmten fällen kann der konzern das hedge accounting einstellen ohne dass die dafür erwähnten kriterien erfüllt sind aufgehobene sicherungsderivate werden ab dem aufhebungstag als zu handelszwecke erfasst weitereinformationenüberdashedgeaccountingfindensich in anmerkung 1a 15 und anmerkung 23 rückstellungen

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nahmen zugrunde liegen zu diesen ökonomischen annahmen gehören der diskontierungssatz die erwarteten lohnerhöhungen die erwarteten renditen auf den planvermögen und die erwarteten rentenerhöhungen der diskontierungssatz wird anhand von renditen erstklassiger festverzinslicher anlagen die am bewertungsdatum eine angemessene laufzeit aufweisen bestimmt für den schweizer vorsorgeplan wurde die annahme von 3,3 im jahr 2009 auf 2,8 im jahr 2010 gesenkt diese senkung widerspiegelt den am markt beobachteten rückgang des schweizer-franken-zinssatzes den annahmen für die lohnerhöhungen liegen die langfristigen erwartungen für das lohnwachstum zugrunde daneben berücksichtigen sie die inflation erfahrungen beförderungen und andere relevante faktoren wie angebot und nachfrage am arbeitsmarkt die annahmen für den schweizer vorsorgeplan für 2010 blieben gegenüber dem vorjahr unverändert die erwartete rendite auf den planvermögen entspricht der langfristig erwarteten durchschnittlichen rendite für die vorsorgeeinrichtung diese annahme berücksichtigt die erwartete rendite für jede anlageklasse z b aktien schuldtitel und immobilien die annahmen für den schweizer vorsorgeplan für 2010 und 2009 betrugen 4,3 beziehungsweise 4,5 die annahme für die rentenerhöhungen berücksichtigt die langfristig erwarteten rentenerhöhungen für den schweizer vorsorgeplan sank die annahme von 0,5 in 2009 auf 0,3 in 2010 weitere informationen zu den vorsorgeeinrichtungen und anderen leistungen an arbeitnehmer nach beendigung des arbeitsverhältnisses einschliesslich der annahmen für die internationalenvorsorgeplänefindensichinanmerkung30undanmerkung 1a 23 283 finanzinformationen

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finanzinformationen konzernrechnung konzernrechnung bericht der geschäftsleitung über das interne kontroll system für die finanzberichterstattung der verwaltungsrat und die geschäftsleitung der ubs ag ubs sind für die errichtung und die aufrechterhaltung eines angemessenen internen kontrollsystems für die finanzberichterstattung verantwortlich das interne kontrollsystem für die finanzberichterstattung von ubs ist dazu konzipiert angemessene sicherheit bei der erstellung und wahrheitsgetreuen darstellung von veröffentlichten konzernrechnungen in Übereinstimmung mit den durch das international accounting standards board iasb herausgegebenen international financial reporting standards ifrs zu gewährleisten das interne kontrollsystem für die finanzberichterstattung von ubs umfasst richtlinien und prozesse welche ­ die aufbewahrung von dokumenten regeln die hinreichend detailliert korrekt und angemessen auskunft über geschäftsbewegungen und die verwendung von vermögenswerten geben ­ angemessene sicherheit bieten dass transaktionen erfasst werden die zur erstellung und wahrheitsgetreuen darstellung der konzernrechnung notwendig sind und dass einnahmen und ausgaben des unternehmens nur mit genehmigung der geschäftsleitung von ubs erfolgen können und ­ angemessene sicherheit bieten dass nicht genehmigte anschaffungen und die nicht genehmigte nutzung oder veräusserung von vermögenswerten des unternehmens die einen wesentlichen einfluss auf die konzernrechnung haben könnten verhindert oder frühzeitig erkannt werden aufgrund inhärenter grenzen kann das interne kontrollsystem für die finanzberichterstattung gegebenenfalls fehlaussagen nicht verhindern oder aufdecken zudem sind projektionen von beurteilungen über die wirksamkeit für künftige perioden mit dem risiko behaftet dass kontrollen gegebenenfalls wegen veränderter bedingungen unzureichend werden oder sich der grad der einhaltung der richtlinien und die verhaltensweisen verschlechtern die geschäftsleitung von ubs beurteilte die wirksamkeit des internen kontrollsystems für die finanzberichterstattung per 31 dezember 2010 auf der grundlage der kriterien die das committee of sponsoring organizations of the treadway commissioncosoiminternalcontrol-integratedframeworkfestgelegt hat aufgrund ihrer beurteilung ist die geschäftsleitung der ansicht dass das interne kontrollsystem für die finanzberichterstattungvonubsper31 dezember2010wirksamwar ernst young ag die unabhängige revisionsstelle von ubs hat die wirksamkeit des internen kontrollsystems für die finanzberichterstattungvonubsper31 dezember2010geprüft,wiein ihrem bericht auf den seiten 285 bis 286 dargelegt und die wirksamkeit des internen kontrollsystems für die finanzberichterstattungper31 dezember2010uneingeschränktbestätigt 284

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finanzinformationen konzernrechnung 286

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erfolgsrechnung für das geschäftsjahr endend am mio chf ausser ergebnis pro aktie fortzuführende geschäftsbereiche zinsertrag zinsaufwand erfolg zinsengeschäft wertberichtigungen für kreditrisiken zinserfolg nach wertberichtigungen für kreditrisiken erfolg dienstleistungs und kommissionsgeschäft erfolg handelsgeschäft Übriger erfolg total geschäftsertrag personalaufwand sachaufwand abschreibungen auf liegenschaften und übrige sachanlagen wertminderung auf goodwill abschreibungen auf immaterielle anlagen total geschäftsaufwand ergebnis aus fortzuführenden geschäftsbereichen vor steuern steueraufwand ertrag ergebnis aus fortzuführenden geschäftsbereichen aufgegebene geschäftsbereiche ergebnis aus aufgegebenen geschäftsbereichen vor steuern steueraufwand ergebnis aus aufgegebenen geschäftsbereichen konzernergebnis den nicht beherrschenden anteilen zurechenbares konzernergebnis aus fortzuführenden geschäftsbereichen aus aufgegebenen geschäftsbereichen den ubs-aktionären zurechenbares konzernergebnis aus fortzuführenden geschäftsbereichen aus aufgegebenen geschäftsbereichen ergebnis pro aktie unverwässertes ergebnis pro aktie chf aus fortzuführenden geschäftsbereichen aus aufgegebenen geschäftsbereichen verwässertes ergebnis pro aktie chf aus fortzuführenden geschäftsbereichen aus aufgegebenen geschäftsbereichen 8 8 1.99 1.99 0.00 1.96 1.96 0.00 0.75 0.74 0.00 0.75 0.74 0.00 7.63 7.68 0.05 7.63 7.69 0.05 37 22 2 0 2 7 838 304 303 1 7 534 7 533 1 7 0 7 2 125 610 600 10 2 736 2 719 17 198 1 198 20 724 568 520 48 21 292 21 442 150 50 50 90 22 6 7 15 16 16 4 3 5 3 3 3 18 872 12 657 6 215 66 6 149 17 160 7 471 1 214 31 994 16 920 6 585 918 0 117 24 539 7 455 381 7 836 23 461 17 016 6 446 1 832 4 614 17 712 324 599 22 601 16 543 6 248 1 048 1 123 200 25 162 2 561 443 2 118 65 679 59 687 5 992 2 996 2 996 22 929 25 820 692 796 16 262 10 498 1 241 341 213 28 555 27 758 6 837 20 922 14 103 42 2 5 12 100 42 2 20 26 4 96 33 3 anmerkung 31.12.10 31.12.09 31.12.08 veränderung in 31.12.09 289 finanzinformationen

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