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risiko und kapitalbewirtschaftung geprüfte informationen gemäss ifrs 7 und ias 1 die offenlegung der risiken erfolgt nach international financial reporting standard 7 ifrs 7 finanzinstrumente angaben und die offenlegung des kapitalmanagements erfolgt gemäss international accounting standard 1 ias 1 darstellung des abschlusses als teil des finanzberichts 2010 geprüft durch die unabhängige revisionsstelle ernst young ag basel diese informationen geprüfte texte tabellen und grafiken sind im ganzen bericht durch einen balken auf der linken seite gekennzeichnet und durch querverweise in der konzernrechnung und jahresrechnung stammhaus 2010 enthalten.

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risikomanagement und -kontrolle ­ eine disziplinierte risikobewirtschaftung und -kontrolle ist von zentraler bedeutung für unseren erfolg wir haben auch im jahr 2010 erhebliche mittel in unsere infra struktur und in unsere prozesse methoden und mitarbeiter investiert damit unser risikokontrollsystem im einklang mit unserem risikoappetit und unseren geschäftszielen steht ­ unser risikoappetit wird im rahmen unserer risikokapazität das heisst auf basis von mehreren unternehmensweit geltenden risikomessgrössen festgelegt und vom verwaltungsrat genehmigt er wird anhand eines detaillierten limitensystems für portfolios und einzelpositionen sowohl auf konzern als auch unternehmensbereichsebene bewirtschaftet und umgesetzt 2010 wurde ein erhöhter risikorahmen für handelsaktivitäten insbesondere zur unterstützung der kundengetriebenen handelsaktivitäten und für die zeichnung befristeter kreditrisiken genehmigt abgesehen von diesen zwei bereichen blieb das risikoprofil der bank weitgehend unverändert der abbau verbleibender risikopositionen hatte 2010 weiterhin priorität wir haben unser engagement gegenüber monolineversicherern student loan auction rate securities und restrukturierten altbeständen von leveraged-finance-positionen weiter reduziert und damit das portfolio von wertgeminderten ausleihungen verkleinert.

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bilanz und kapitalbewirtschaftung durch reasury t ­ unser fokus war weiterhin auf die qualität der aktiven den kapitalaufbau ­ durch die erhöhung unseres kernkapitals tier 1 um 3,5 milliarden franken ­ und die stärkung und sicherung unserer liquiditätsposition ­ durch die aufnahme von mehr als 15 milliarden franken in verschiedenen währungen durch öffentliche benchmark-anleihen ­ gerichtet ­ wir haben die zusammenarbeit zwischen den unternehmensbereichen und abteilungen in bezug auf treasury neu definiert die instrumente und das reporting verbessert und einen neuen konzernweiten transferpreismechanismus eingeführt unsere bilanzaktiven beliefen sich per 31 dezember 2010 auf 1317 milliarden franken dies entspricht einem minus von 23 milliarden franken 2 gegenüber den 1341 milliarden franken per 31 dezember 2009 der rückgang war grösstenteils auf die wiederbeschaffungswerte zurückzuführen da die positiven wiederbeschaffungswerte durch markt und wäh rungsbewegungen um 21 milliarden franken auf 401 milliarden franken reduziert wurden das volumen unserer finanzierten vermögenswerte in denen positive wiederbeschaffungswerte nicht enthalten sind sank 2010 leicht um 3 milliarden franken auch 2010 hielten wir eine solide liquiditätsposition und ein diversifiziertes portfolio von finanzierungsquellen trotz potenzieller unsicherheitsfaktoren infolge regulatorischer reformen und erheblicher volatilität in den märkten aufrecht diese volatilität wurde durch die unsicherheit in bezug auf die globale konjunktur sowie die prekäre haushaltslage und verschuldung bestimmter länder in der eurozone ausgelöst 2010 wurden die anleger zunehmend risikotoleranter die kreditspreads und zusatzfinanzierungskosten für die meisten globalen finanzinstitute einschliesslich ubs reduzierten sich entlang der gesamten zinskurve ubs legte 2010 öffentliche benchmarkanleihen für mehr als 15 milliarden franken in verschiedenen währungen mit einer durchschnittlichen laufzeit von 5,5 jahren auf dieser betrag lag über dem volumen der öffentlichen anleihen und anderen langfristigen schuldtitel die 2010 fällig oder zurückgezahlt wurden die bareinlagen der kunden im wealth und asset-management-geschäft waren per ende 2010 im vergleich zum ende des vorjahrs auf währungsbereinigter basis stabil aufgrund der anhaltend tiefen zinssätze unterstützte und führte group treasury massnahmen ein um den zinserfolg von wealth management mittels festverzinslicher swap und anleihenportfolios zu verbessern group treasury erzielte nach wie vor zinserträge auf dem kapital der bank dank seines portfolios aus zinsprodukten und der steuerung von währungseffekten auf kapital und kapitalkennzahlen die gewinne und verluste in fremdwährungen wurden zur erhaltung des shareholder value abgesichert ende 2010 betrug unsere bizkernkapitalquote tier 1 17,8 und unsere bizgesamtkapitalquote 20,4 die risikogewich teten aktiven biz sanken um 7,7 milliarden franken auf 198,9 milliarden franken während beim bizkernkapital tier 1 ein zuwachs von 3,5 milliarden franken auf 35,3 milliarden franken zu verzeichnen war dank unserer finanziellen stabilität konnten wir 2010 tier-1 und tier-2-instrumente kündigen und zurücknehmen dennoch beschloss der verwaltungsrat das kapital weiter zu stärken und schlug daher vor keine dividende für das geschäftsjahr 2010 auszuschütten wir setzten weiterhin das konzept zur eigenkapitalzuteilung ein um uns auf jene geschäfte zu konzentrieren welche die höchsten risikobereinigten gewinnbeiträge versprechen per 31 dezember 2010 waren insgesamt 3,8 milliarden aktien ausgegeben ein anstieg um 273 millionen aktien gegenüber dem 31 dezember 2009 die wandlung der pflichtwandel anleihen über 13 milliarden franken am 5 märz 2010 führte zur ausgabe von 273 millionen aktien aus dem bedingten kapital.

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risiko und kapitalbewirtschaftung risikomanagement und -kontrolle risikomanagement und -kontrolle eine disziplinierte risikobewirtschaftung und -kontrolle ist von zentraler bedeutung für unseren erfolg wir haben auch im jahr 2010 erhebliche mittel in unsere infrastruktur und in unsere prozesse methoden und mitarbeiter investiert damit unser risikokontrollsystem im einklang mit unserem risikoappetit und unseren geschäftszielen steht unser risikoappetit wird im rahmen unserer risikokapazität das heisst auf basis von mehreren unternehmensweit geltenden risikomessgrössen festgelegt und vom verwaltungsrat genehmigt er wird anhand eines detaillierten limitensystems für portfolios und einzelpositionen sowohl auf konzern als auch unternehmensbereichsebene bewirtschaftet und umgesetzt jedes element unseres risikokontrollsystems spielt in unseren entscheidungsprozessen eine wichtige rolle jedes wesentliche risiko wird den zuständigen stellen mindestens monatlich gemeldet 2010 wurde eine erhöhter risikorahmen für handelsaktivitäten insbesondere zur unterstützung der kundengetriebenen handelsaktivitäten und für die zeichnung befristeter kreditrisiken genehmigt abgesehen von diesen zwei bereichen blieb das risikoprofil der bank weitgehend unverändert der abbau residualer risikopositionen hatte 2010 weiterhin priorität wir haben unser engagement in monoline-versicherern student loan auction rate securities und restrukturierten altbeständen von leveraged-finance-positionen weiter reduziert und damit das portfolio an wertgeminderten ausleihungen verkleinert die wichtigsten entwicklungen im jahr 2010 zu den wichtigsten entwicklungen in bezug auf risikomanagement und -kontrolle zählten 2010 unter anderem folgende ­ auf nettobasis neue wertberichtigungen auf kreditrisiken abzüglich wiedereingänge von wertberichtigungen für kreditrisiken beliefen sich die kreditverluste auf konzernebene auf 66 millionen franken ­ ein deutlicher rückgang gegenüber 2009 1832 millionen franken bei unseren schweizer und internationalen kreditportfolios wurden keine wesentlichen veränderungen verzeichnet ­ die wertgeminderten ausleihungen sanken um 2,7 milliarden franken was hauptsächlich auf den verkauf von restrukturierten altbeständen von leveraged-finance-positionen zurückzuführen war der nicht mit nennenswerten kosten verbunden war ­ im zweiten halbjahr erhöhte sich unser bisher tiefes marktrisikoprofil sowohl auf absoluter als auch auf relativer basis gegenüber unseren konkurrenten geringfügig entsprechend der zuvor kommunizierten wachstumspläne für die investment bank dies spiegelt sich in der entwicklung unseres value-atrisk var und den auf das marktrisiko bezogenen risikogewichteten aktiven wider ­ nach dem rückkauf von ausstehenden student loan auction rate securities ars in höhe von 7,6 milliarden usdollar zum nennwert von unseren kunden im jahr 2010 war unsere verbleibende kaufverpflichtung per jahresende mit einem nennwert von 63 millionen us-dollar unwesentlich trotz der umfangreichen rückkäufe sank unser bestand an student loan ars um 0,6 milliarden usdollar netto auf 9,8 milliarden us dollar was auf bedeutende rücknahmen und verkäufe am sekundärmarkt zurückzuführen ist ­ wir haben mehrere kontrakte mit monoline-versicherern abgelöst dies führte zusammen mit einem anstieg des fair value der verbleibenden versicherten aktiven zu einer reduktion 128 ­ ­ ­ ­ unseres nettoengagements gegenüber monoline-versicherern nach kreditbewertungsanpassungen auf 1,6 milliarden us dollar auf basis des fair value hatten nur 2 unseres ver bliebenen monoline-versicherten portfolios einen bezug zu residential mortgage-backed securities collateralized debt obligations rmbs cdo in den usa ungefähr 73 der verbleibenden aktiven bestanden aus collateralized loan obligations clo davon wies die überwiegende mehrheit ein rating von aa und darüber auf unser länder-engagement unterliegt limiten und wird mithilfe eines etablierten länderrisikokontrollsystems aktiv bewirtschaftet so richten sich unsere engagements am rating und an der grösse der jeweiligen volkswirtschaften aus das engagement in europäischen industrieländern mit einem rating von aa und darunter wurde im jahresverlauf sowohl auf bruttoals auch auf nettobasis deutlich verringert ausserdem sind wir keinen wesentlichen länderrisiken im nahen osten oder in nordafrika ausgesetzt wir haben unsere konzernweiten risikomessgrössen und -systeme wesentlich erweitert unser stresstestsystem hat sich weiter entwickelt unter anderem wurden neue szenarien erarbeitet um unsere risikoengagements bei extremen marktereignissen und makroökonomischen entwicklungen zu ermitteln seit anfang 2009 hat die eidgenössische finanzmarktaufsicht regelmässig stresstests für die zwei schweizer grossbanken durchgeführt im juli 2010 führte die finma einen stresstest durch der eine tiefe weltweite rezession und abrupte spezifische marktschocks in bestimmten europäischen ländern unterstellte die analyse der finma ergab dass ubs «unter dem analysierten stressereignis eine tier 1 ratio von mindestens 8%» aufweisen würde in erwartung des erweiterten basel-ii-regelwerks haben wir unser risikoappetitsystem weiter optimiert indem wir es umfassender ausgestaltet und an das aktuelle finanzmarktumfeld

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angepasst haben um den erweiterten basel-ii-anforderungen zu entsprechen wurden neue messgrössen eingeführt mit denen das aktuelle marktrisikokapital ergänzt wird ­ in den vergangenen zwei jahren haben wir umfassende schritte vorgenommen um sicherzustellen dass unsere vergütungssysteme und -prozesse so überarbeitet und implementiert werden dass risiken angemessen eingegangen werden risikobewusstsein -bewertung und -bewirtschaftung wurden in unser vergütungssystem integriert sie bilden neu die basis für die erarbeitung unserer vergütungspläne und sind massgeblich für die festlegung des gesamten bonuspools die zuweisung individueller boni sowie die identifizierung und Überwachung der leistung und vergütung von risk takern und controllern im gesamten unternehmen ­ wir haben 2010 erhebliche investitionen in unsere it-plattformen für die risikobewirtschaftung getätigt dies gilt insbesondere für die investment bank wo wir eine plattform für die risikoaggregierung entwickeln und aufbauen zu den bedeutendsten optimierungen zählen die verbesserte qualität und detaillierung der daten das automatisierte reporting einschliesslich ad-hoc-analysen und drilldown-möglichkeiten und überarbeitete analysetools für genauere var-berechnungen die arbeiten in diesem bereich werden fortgesetzt ­ zur vereinheitlichung der methodik sowie der prozesse und tools für die kreditüberwachung an unseren wealth-management-standorten haben wir damit begonnen weltweit eine neue Überwachungslösung in diesem bereich umzusetzen zusätzlich begannen wir im global asset management mit der einführung einer applikation für die messung von gegenparteirisiken die verbessertes reporting ermöglicht und unseren portfoliomanagern erweiterte risikomanagementmodelle zur verfügung stellen wird siehe abschnitte «kreditrisiko» «marktrisiko» «operationelle risiken» «risikokonzentrationen» sowie «liquiditätsbewirtschaftung und finanzierung» dieses berichts für mehr informationen siehe abschnitt «vergütungen» dieses berichts für mehr informationen zu unseren vergütungspraktiken unsere risikomanagement und -kontrollgrundsätze werden im rahmen eines eigens dafür bestehenden systems umgesetzt dieses system umfasst sowohl qualitative elemente wie richtlinien und kompetenzregelungen als auch quantitative elemente zum beispiel methoden der risikomessung und risikolimiten zudem ist das system dynamisch angelegt und wird laufend an die geschäfts und marktentwicklung angepasst es enthält klar definierte prozesse zum abwickeln von neuen geschäftsinitiativen sowie von grossen und komplexen transaktionen verantwortlichkeiten für risikomanagement und -kontrolle die wichtigsten funktionen und verantwortlichkeiten in bezug auf risikomanagement und -kontrolle sind ­ der verwaltungsrat ist für die festlegung der risikogrundsätze des risikoappetits und der wichtigsten portfoliolimiten sowie ihre zuweisung an die einzelnen unternehmensbereiche verantwortlich unterstützt wird der verwaltungsrat von seinem risk committee welches das risikoprofil und die umsetzung des vom verwaltungsrat festgelegten systems für risikomanagement und -kontrolle überwacht darüber hinaus beurteilt und genehmigt das risk committee des verwaltungsrates die wichtigsten methoden zur risikomessung ­ die konzernleitung ist für die umsetzung des systems für risikomanagement und -kontrolle zuständig kontrolliert das risikoprofil der bank und genehmigt die wichtigsten risikorichtlinien ­ der group chief executive officer group ceo trägt die verantwortung für die ergebnisse des unternehmens hat die risikokompetenz über die transaktionen positionen und engagements sowie die zuweisung der vom verwaltungsrat genehmigten portfoliolimiten an die unternehmensbereiche 129 geprüft grundsätze von risikomanagement und -kontrolle fünf hauptgrundsätze sollen unserem unternehmen dabei helfen ein ausgewogenes verhältnis zwischen risiko und rendite zu erzielen ­ wahrung der finanzstärke mittels steuerung unseres gesamten risikoengagements und beurteilung möglicher risikokonzentrationen auf positions und portfolioebene sowie über alle risikotypen und unternehmensbereiche hinweg ­ schutz der reputation die von einer etablierten risikokultur abhängt diese ist durch ein ganzheitliches und integriertes geprüft risiko und kapitalbewirtschaftung verständnis von risiko leistung und vergütung sowie eine effektive risikobewirtschaftung und -kontrolle gekennzeichnet im sinne unserer risikokultur müssen alle mitarbeiter dem schutz der firmenreputation priorität einräumen ­ das management ist in seinen jeweiligen geschäftsbereichen für sämtliche risiken verantwortlich sowie für die laufende und aktive bewirtschaftung der risiken zuständig damit ein ausgewogenes verhältnis zwischen risiko und rendite gewährleistet ist ­ unabhängige kontrollfunktionen überwachen die risikoengagements der geschäftseinheiten die wirksamkeit des risikomanagements sowie die massnahmen zur verringerung des operationellen risikos ­ offenlegung der risiken die eine umfassende transparente berichterstattung an die unternehmensleitung den verwaltungsrat die aktionäre die aufsichtsbehörden die ratingagenturen und andere anspruchsgruppen beinhaltet geprüft

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risiko und kapitalbewirtschaftung risikomanagement und -kontrolle ­ die ceos der unternehmensbereiche sind für die ergebnisse ihrer jeweiligen bereiche verantwortlich dazu gehört auch die aktive risikobewirtschaftung und gewährleistung eines ausgewogenen verhältnisses zwischen risiko und rendite ­ der group chief risk officer group cro ist direkt dem group ceo unterstellt und hat die unternehmensweite funktions und leitungsgewalt über die risikokontrolle inne risk control sorgt für eine unabhängige risikoaufsicht und ist für die umsetzung der risikokontrollprozesse in den bereichen kredit länder markt anlage und operationelle risiken zuständig darunter fallen die erarbeitung geeigneter methoden zur messung und beurteilung von risiken die vorgabe von risikolimiten sowie die entwicklung und der betrieb einer angemessenen risikokontrollinfrastruktur der risikokontrollprozess wird von einem regelwerk aus richtlinien und zuständigkeiten unterstützt die je nach erfahrung und kompetenzbereich an die jeweiligen risk control officer delegiert werden ­ der group chief financial officer group cfo stellt sicher dass die offenlegung unserer ergebnisse klar und transparent ist und unter einhaltung der regulatorischen anforderungen und corporategovernancestandards entspricht zudem ist der group cfo für die umsetzung des risikomanagementund -kontrollsystems in den bereichen kapitalbewirtschaftung liquidität finanzierung und steuern verantwortlich ­ der group general counsel group gc trägt die verantwortung für die umsetzung der risikomanagement und -kontrollgrundsätze in rechts und compliance-angelegenheiten risikokategorien die risiken mit denen unsere geschäftsbereiche konfrontiert sind können drei verschiedenen kategorien zugeordnet werden primärrisiken folgerisiken und geschäftsrisiken primär und folgerisiken ergeben sich aus unserer geschäftstätigkeit und unterliegen unabhängigen risikokontrollen primärrisiken setzen sich aus kredit länder und marktrisiken einschliesslich emittentenrisiken sowie anlagerisiken zusammen folgerisiken bestehen aus operationellen risiken die rechts compliance und steuerrisiken sowie liquiditäts und finanzierungsrisiken umfassen definitionen der primär und folgerisiken sind in den folgenden abschnitten enthalten ­ kreditrisiko das risiko eines verlusts der entstehen kann wenn ein kunde oder eine gegenpartei den vertraglichen verpflichtungen nicht nachkommt ­ länderrisiko das risiko eines verlusts der aufgrund von länderspezifischen ereignissen entsteht es umfasst das transferrisiko wenn die behörden eines landes die zahlung einer verpflichtung verhindern oder einschränken sowie systemische risikoereignisse die sich aus länderspezifischen politischen oder makroökonomischen entwicklungen ergeben ­ markt und anlagerisiko das risiko eines verlusts aufgrund von Änderungen von marktvariablen der sowohl unsere handelspositionen als auch unsere finanzanlagen betrifft 130 ­ operationelles risiko das risiko eines verlusts der sich aus dem mangel oder dem versagen von internen prozessen menschen und systemen oder aufgrund externer ereignisse ­ absichtlich oder unabsichtlich herbeigeführt oder natürlichen ursprungs ­ ergibt dazu gehören risiken aus den bereichen recht und compliance sowie steuern ­ liquiditäts und finanzierungsrisiko das risiko dass wir nicht in der lage wären unsere zahlungsverpflichtungen termingerecht zu erfüllen oder am markt zu einem angemessenen preis mittel aufzunehmen um aktuellen oder künftigen verpflichtungen nachzukommen geschäftsrisiken ergeben sich aus den kommerziellen strategischen und wirtschaftlichen risiken die mit unserer geschäftstätigkeit einhergehen es ist die aufgabe der unternehmensführung diese risiken zu bewirtschaften eine beschreibung des kontrollsystems für die kategorien «kreditrisiko» «marktrisiko» und «operationelle risiken» sowie «liquiditätsbewirtschaftung und finanzierung» ist in den entsprechenden abschnitten dieses berichts zu finden geprüft geprüft geprüft risikomessung zur quantifizierung unserer portfoliorisiken und der risikokonzentrationen wird eine reihe von methoden und messgrössen herangezogen risiken die mit standardmessgrössen nicht angemessen erfasst werden können unterliegen zusätzlichen kontrollen unter umständen umfasst dies auch eine vorgängige genehmigung der transaktionen sowie spezifische limitierungen modelle zur risikoquantifizierung werden in der regel durch spezialisierte einheiten innerhalb der unternehmensweiten und mit den unternehmensbereichen in direktem kontakt stehenden kontrollfunktionen entwickelt wir verlangen dass bewertungen und risikomodelle welche sich auf unsere bilanz und geschäftsbücher auswirken könnten unabhängig überprüft und von der cro und cfo-organisation laufend überwacht und kontrolliert werden statistischer verlust und stressverlust wir ermitteln mögliche künftige verluste mithilfe von zwei komplementären risikomessgrössen dem statistischen verlust und dem stressverlust statistischer verlust zu den statistischen verlustmessgrössen zählen var erwarteter verlust expected loss el und earningsatrisk ear der var schätzt verluste die über einen bestimmten zeitraum hinweg bei einem vorgegebenen konfidenzniveau auftreten könnten der el misst die durchschnittlichen jährlichen kosten die unsere kreditportfolios und die operationellen risiken voraussichtlich verursachen werden das kernstück des ear bilden statistische messungen die durch das urteil der unternehmensleitung ergänzt werden der ear ermittelt mögliche ertragseinbussen die sich bei geprüft

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einem vorgegebenen konfidenzniveau über einen bestimmten zeitraum hinweg einstellen könnten siehe abschnitte «kreditrisiko» «marktrisiko» und «operationelle risiken» dieses berichts für die beschreibung der wichtigsten statistischen verlustmessgrössen stressverlust ergänzend zur ermittlung statistischer verluste führen wir stresstests durch um unsere risikokapazität und unseren risikoappetit genauer bestimmen zu können ein stressverlust ist ein verlust der durch extreme ereignisse ausgelöst werden kann wir setzen stresstests ein um unsere risiken gegenüber zwar plausiblen aber extremen und ungewöhnlichen marktbewegungen zu quantifizieren und um mögliche schwachstellen sowie risikokonzentrationen zu erkennen zu analysieren und anzugehen unser stresstestsystem besteht aus einem umfassenden spektrum von portfoliospezifischen stresstests und kombinierten unternehmensweiten stresstests portfoliospezifische stresstests ermitteln vorrangig risiken die sich aus bestimmten von den einzelnen unternehmensbereichen gehaltenen portfolios ergeben unsere messsysteme zur quantifizierung portfoliospezifischer stressverluste berücksichtigen sowohl ereignisse der vergangenheit als auch zukunftsgerichtete elemente die stressszenarien zur ermittlung von handelsrisiken erfassen die liquiditätsmerkmale verschiedener märkte und positionen unsere stresssysteme beinhalten unter anderem ein szenario das die extremen marktbedingungen abbildet welche auf dem höhepunkt der finanzkrise im vierten quartal 2008 herrschten die kombinierten stresstests combined stress testing cst ermitteln die unternehmensweite abhängigkeit von globalen systemischen ereignissen wie zum beispiel einer schweren globalen rezession diese stresstests basieren auf zukunftsgerichteten makroökonomischen und marktereignisrelevanten szenarien die unterschiedliche schweregrade berücksichtigen die im rahmen dieser szenarien unterstellte entwicklung der wirtschaftlichen variablen und marktindikatoren wird auf unser gesamtes risikoportfolio übertragen eine untersuchung der folgen von primär folge und geschäftsrisiken soll ermitteln wie hoch die verluste und kapitalanforderungen ausfallen würden falls sich diese stressszenarien bewahrheiten würden die ergebnisse aus den stresstests werden in die risikoberichterstattung aufgenommen und fliessen in vollem umfang in die risikokontroll risikoappetit und geschäftsplanungsprozesse ein unsere stresstests die wir unternehmensweit durchführen und die sich auf alle bedeutenden risiken unserer unternehmensbereiche erstrecken bilden eine entscheidende diskussionsgrundlage für die unternehmensleitung den verwaltungsrat und die aufsichtsbehörden bezüglich des risikoprofils unseres unternehmens die finma erhält von uns auch weiterhin die ergebnisse detaillierter stresstestanalysen welche nach spezifischen anforderungen der finma durchgeführt werden die stressszenarien werden regelmässig im kontext makroökonomischer und geopolitischer gegebenheiten von einem aus schuss geprüft aktualisiert und erweitert dieser besteht aus vertretern der unternehmensbereiche sowie repräsentanten von risk control und economic research mit den stresstests soll uns ein kontrollsystem zur verfügung stehen das zukunftsgerichtet ist und frühzeitig auf sich wandelnde marktbedingungen reagiert allerdings können die marktbewegungen bei eintreten tatsächlicher stressereignisse von den in unseren stressszenarien veranschlagten bewegungen abweichen die meisten grossen finanzinstitute führen stresstests durch doch variieren die jeweils gewählten ansätze in erheblichem umfang es sei zudem darauf hingewiesen dass bezüglich der definition von stressszenarien sowie deren anwendung auf die positionen eines unternehmens keinerlei einheitliche branchenstandards existieren infolgedessen kann ein vergleich der stresstestergebnisse unterschiedlicher banken irreführend sein weshalb wir wie übrigens die meisten unserer konkurrenten keine quantitativen stresstestergebnisse veröffentlichen siehe abschnitte «kreditrisiko» und «marktrisiko» dieses berichts für die beschreibung der wichtigsten stressverlustrisiko und kapitalbewirtschaftung messgrössen risikoappetitsystem des konzerns unser risikoappetitsystem definiert risikoappetitziele diese orientieren sich an ertrags und kapitalniveaus die wir selbst unter der annahme extremer über einen bestimmten zeitraum hinweg erlittener verluste beibehalten wollen zur Überwachung unseres risikoprofils auf der grundlage unserer risikobereitschaft ziehen wir zwei komplementär unternehmensweit eingesetzte messsysteme heran des ear zusammen mit dessen erweiterung capital-at-risk car und cst beide systeme erfassen unsere risiken umfassend über alle unternehmensbereiche und alle grossen risikokategorien ­ primär folge und geschäftsrisiken ­ hinweg diese messgrössen bilden einen wesentlichen bestandteil der risikokontroll kapitalbewirtschaftungs und geschäftsplanungsprozesse und sind nachfolgend im einzelnen beschrieben ­ der ear ermittelt ertragseinbussen bei einem konfidenzniveau von 95 und erstreckt sich über zeiträume von drei monaten und einem jahr ­ das car erweitert den ear um die auswirkungen umfangreicherer ertragseinbussen auf das bizkernkapital tier 1 und legt dabei konfidenzniveaus von 95 bis 99,9 zugrunde ­ das cst ist eine ergänzung von ear und car wie aus dem abschnitt «stressverlust» ersichtlich ermitteln unsere unternehmensweit durchgeführten stresstests ausgehend von spezifischen makroökonomischen stressszenarien die auswirkungen auf unsere risikoportfolios und damit auf unsere erträge und unser kapital der risikoappetit der bank wird vom verwaltungsrat bewilligt er basiert auf unserer risikokapazität die sich wiederum aus unseren kapital und prognostizierten ertragsressourcen ergibt unser gesamtrisikoappetit ist als obergrenze konzipiert die das gesamte risikoengagement für jedes risikoappetitziel abdeckt 131

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risiko und kapitalbewirtschaftung risikomanagement und -kontrolle dabei werden auch inhärente einschränkungen der genauigkeit von risikomessgrössen die sich auf extreme markt und konjunkturereignisse konzentrieren berücksichtigt in das risikolimitensystem fliesst ein vergleich zwischen den risikoengagements der bank und ihrer risikokapazität unter berücksichtigung von vorherrschenden geschäftsbedingungen und von geschäftsplänen mit ein dieser vergleich dient auch als zentrales werkzeug zur unterstützung von managemententscheidungen über mögliche anpassungen des risikoprofils unseres unternehmens siehe abschnitte «kreditrisiko» «marktrisiko» und «risikokonzentrationen» dieses berichts für mehr informationen über unsere risikoengagements offenlegung von risiken die von uns herangezogenen risikomessgrössen können je nach berechnungszweck variieren ­ sei es für die rechnungslegung nach international financial reporting standards ifrs die bestimmung der erforderlichen regulatorischen eigenmittelunterlegung oder die festlegung interner managementziele der bank die in den abschnitten «kreditrisiko» und «marktrisiko» aufgeführten engagements leiten sich in der regel aus der internen risikoeinschätzung der unternehmensleitung ab siehe abschnitt «basel ii säule 3» dieses berichts für mehr informationen zu den engagements die wir bei der bestimmung des erforderlichen regulatorischen eigenkapitals heranziehen 132

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kreditrisiko kreditrisiko ist das risiko eines verlusts der uns entstehen kann wenn ein kunde oder eine gegenpartei den vertraglichen verpflichtungen uns gegenüber nicht nachkommen kann oder will auslöser können gegenparteispezifische faktoren wie geschäfts oder managementprobleme oder auch störungen des erfüllungsprozesses sein wenn wir beispielsweise bei devisentransaktionen zwar unseren verpflichtungen nachgekommen sind doch die gegenpartei die gegenleistung nicht erbringt «erfüllungsrisiko» kreditrisiken können auch durch wirtschaftliche oder politische schwierigkeiten im land in welchem die gegenpartei beziehungsweise der emittent der wertschriften domiziliert ist oder im land in welchem bedeutende vermögenswerte gehalten werden entstehen «länderrisiko» kreditrisikoquellen kreditrisiken bestehen bei klassischen bankprodukten wie ausleihungen kreditzusagen und garantien zum beispiel akkreditive ebenso kann ein kreditrisiko entstehen bei handelsprodukten wie otc-derivattransaktionen börsengehandelten derivaten und wertschriftenfinanzierungsgeschäften wie repurchasegeschäften repurchase und reverserepurchase und securitiesborrowing und -lending-transaktionen auf diese produkte werden grundsätzlich einheitliche risikokontrollprozesse angewandt obwohl sie rechnungslegungstechnisch unterschiedlich behandelt werden können so können sie je nach art des instruments und des engagements zu amortisierten anschaffungskosten forderungen und ausleihungen als erfolgswirksam zum fair value designiert zu handelszwecken gehaltene und erfolgswirksam zum fair value designierte instrumente oder im Übrigen comprehensive income zur veräusserung verfügbare instrumente zum fair value ausgewiesen werden eine art kreditrisiko besteht auch bei wertschriften und anderen handelbaren verpflichtungen da ihr fair value von den sich ändernden erwartungen in bezug auf die wahrscheinlichkeit abhängt dass der emittent diesen verpflichtungen nicht nachkommt oder ein ausfall tatsächlich eintritt wenn diese wertschriften und verpflichtungen im zusammenhang mit einer handelstätigkeit gehalten werden wird dieses risiko als marktrisiko erachtet auf schuldpapiere die nicht im zusammenhang mit einer handelsaktivität gehalten werden wird am ende dieses abschnitts unter «schuldtitel» eingegangen viele geschäftsaktivitäten von wealth management swiss bank und der investment bank beinhalten für uns kreditrisiken bei wealth management americas und global asset management sind kreditrisiken weniger wesentlich kontrolle des kreditrisikos limiten und kontrollen für gegenparteien und gruppen von gegenparteien werden limiten für bank und handelsprodukte sowie für erfüllungsbeträge geprüft risikominderung das kreditrisiko in unseren portfolios wird aktiv bewirtschaftet indem risiken besichert und kredite abgesichert werden bei wealth management swiss bank werden die meisten kredite nur auf besicherter basis gewährt bei der finanzierung von immobilien erhalten wir zur sicherung unserer forderung ein grundpfandrecht auf die immobilie geschäftskredite können auch mit einem grundpfandrecht auf das firmengebäude oder andere immobilien besichert werden wir verwenden messgrössen bei der bewertung von sicherheiten und der berechnung des maximalen belehnungssatzes einschliesslich einer beurteilung der einkommensdeckung lombardkredite werden gegen verpfändung geeigneter marktgängiger wertschriften oder barmittel gewährt die investment bank verlangt bei otcderivaten und wertschriftenfinanzierungsgeschäften ebenfalls sicherheiten in form von marktgängigen wertschriften oder barmitteln die qualität liquidität und volatilität der zugrunde liegenden sicherheit spiegelt sich in der regel in den angewandten abschlägen «haircuts» wider die werte der kreditengagements und sicherheiten werden laufend überwacht fällt der marktwert der sicherheiten unter ein vordefiniertes niveau erfolgt eine nachschussforderung an sicherheiten oder es kommt zur verwertung konzentrationen innerhalb einzelner deckungsportfolios und über alle kundenportfolios hinweg werden wo nötig ebenfalls überwacht und können den auf bestimmten hinterlegten sicherheiten vorgenommenen abschlag beeinflussen 133 geprüft risiko und kapitalbewirtschaftung festgelegt diese gelten nicht nur für die ausstehenden beträge sondern auch für eventualverpflichtungen und die potenziellen zukünftigen werte in handelsprodukten kreditengagements müssen durch die zuständigen stellen vorab genehmigt und die geltenden limiten berücksichtigt werden bei der investment bank wird zwischen engagements die voraussichtlich bis zur fälligkeit gehalten werden «take and hold» engagements und solchen mit einer voraussichtlich kurzen haltedauer unterschieden bei denen ein verkauf oder eine risikoabtretung vorgesehen ist «temporäre» engagements konzentrationen von kreditrisiken können entstehen wenn kunden in ähnlichen bereichen tätig und in derselben region ansässig sind oder gemeinsame wirtschaftliche merkmale aufweisen sodass ihre fähigkeit ihren vertraglichen verpflichtungen nachzukommen bei veränderten wirtschaftlichen politischen oder anderen rahmenbedingungen in ähnlicher weise beeinflusst würde zur vermeidung von kreditrisikokonzentrationen werden gegebenenfalls limiten und oder operationelle kontrollen beispielsweise in bezug auf die sektorallokation das länderrisiko oder bestimmte produktrisiken eingeführt um risikokonzentrationen auf portfolio und teilportfolioebene einzuschränken geprüft geprüft geprüft

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risiko und kapitalbewirtschaftung risikomanagement und -kontrolle otc-derivate werden in der regel auf der grundlage eines rahmenvertrags der international swaps and derivatives association isda oder eines gleichwertigen master trading agreement gehandelt die bei zahlungsunfähigkeit die glattstellung und verrechnung netting aller transaktionen vorsehen wir sind auch bilaterale deckungsvereinbarungen mit wichtigen marktteilnehmern eingegangen gemäss welchen jede partei aufgefordert werden kann sicherheiten in form von barmitteln oder marktgängigen wertschriften zu hinterlegen falls das risiko ein festgelegtes niveau übersteigt das otc-derivatgeschäft mit gegenparteien die ein schlechteres rating aufweisen wird in der regel im rahmen einseitiger deckungsvereinbarungen abgewickelt bei denen nur die gegenpartei uns sicherheiten bereitstellt mit bestimmten gegenparteien wie hedge funds können wir auch bilaterale deckungsvereinbarungen eingehen netting und deckungsvereinbarungen werden nach klar festgelegten kriterien abgeschlossen dazu gehört die einholung von rechtsgutachten um sicherzustellen dass verträge im insolvenzfall in der zuständigen gerichtsbarkeit durchsetzbar sind vor allem in der investment bank bewirtschaften wir das kreditrisiko unserer portfolios aktiv um konzentrationen in einzelnen gegenparteien sektoren oder bestimmten portfolios zu verringern zu den absicherungsmassnahmen gehören etwa auf einzelne gegenparteien bezogene credit default swaps cds index cds credit-linked notes und total return swaps auf einzelne gegenparteien bezogene cds werden normalerweise auf der grundlage von bilateralen netting und deckungsvereinbarungen abgeschlossen diese geschäfte werden mit gegenparteien mit hoher kreditwürdigkeit getätigt wir halten bei der berücksichtigung von kreditabsicherungen strenge richtlinien ein in der regel werden kreditrisikomindernde massnahmen wie proxy hedges kreditschutz mittels eines korrelierten aber anderen titels oder indexcds bei der Überwachung der gesetzten limiten nicht berücksichtigt der kauf einer kreditabsicherung führt zu einem kreditengagement gegenüber der partei welche die absicherung erbringt unser engagement gegenüber den parteien welche die kreditabsicherung erbringen und damit die wirksamkeit der kreditabsicherungen wird als teil des gesamten kreditengagements gegenüber den betreffenden gegenparteien überwacht besteht eine wesentliche korrelation zwischen der gegenpartei und der die absicherung erbringenden partei «wrongway risk» wird grundsätzlich von diesem geschäft abgeraten sollte es dennoch dazu kommen werden die entsprechenden kreditabsicherungen in den kreditrisikomessgrössen auf keinen fall berücksichtigt siehe abschnitt «basel ii säule 3» für mehr informationen zu kreditderivaten bilden die grundlage für die meisten internen kreditrisikomessgrössen und haben auch bei der berechnung des regulatorischen eigenkapitals gemäss dem fortgeschrittenen internal-ratingsbasedirbansatz rahmenvereinbarung «internationale konvergenz der kapitalmessung und eigenkapitalanforderungen» bzw basel ii zentrale bedeutung bei der berechnung der portfolio risikomessgrössen ­ erwarteter verlust statistischer verlust und stressverlust ­ gelangen ebenfalls modelle zum einsatz kreditausfallwahrscheinlichkeit die kreditausfallwahrscheinlichkeit «probability of default» ist eine schätzung der wahrscheinlichkeit dass eine gegenpartei den vertraglichen verpflichtungen nicht nachkommt diese wahrscheinlichkeit wird mithilfe von ratingverfahren beurteilt die auf die verschiedenen gegenparteikategorien zugeschnitten sind diese kategorien werden überdies auf die interne skala für das kreditrating «masterscale» abgestimmt damit wird sichergestellt dass die ausfallwahrscheinlichkeiten der gegenparteien konsistent quantifiziert werden die leistungsfähigkeit der ratingverfahren wird regelmässig überprüft gegebenenfalls werden die modellparameter angepasst ratings werden nicht nur zur kreditrisikomessung herangezogen sie spielen auch eine wichtige rolle bei der festlegung der kompetenzen zur genehmigung von kreditrisiken in der investment bank werden ratingverfahren für breit gefasste segmente wie banken länder unternehmen fonds hedge funds und gewerbeimmobilien eingesetzt wir legen die einschlägigen beurteilungskriterien beispielsweise finanzkennzahlen und qualitative faktoren für die ratingverfahren anhand verschiedener statistischer analysen extern verfügbarer informationen und expertenmeinungen fest in unserem privat und firmenkundengeschäft in der schweiz werden die geschäfts und unternehmenskunden im kmu-segment anhand statistisch entwickelter scorecards bewertet die den scorecards zugrunde liegenden daten beruhen in erster linie auf einer kombination von finanziellen informationen zu den kunden qualitativen kriterien und den in der vergangenheit von uns über mehrere jahre erlittenen kreditverlusten zur bewertung der grossen kunden mit sitz in der schweiz verwendet wealth management swiss bank vorlagen die von der investment bank für dieses segment erstellt worden sind wir beurteilen die ausfallwahrscheinlichkeit von krediten die durch selbstgenutzte liegenschaften oder investitionsliegenschaften besichert sind mit einem modell das den belehnungssatz und die fähigkeit des schuldners schuldendienst zu leisten berücksichtigt lombardkreditrisiken werden anhand eines modells bewertet das mögliche wertveränderungen der sicherheit und die wahrscheinlichkeit dass der wert der sicherheit unter dem kreditbetrag liegen könnte simuliert unsere masterscale beschreibt ausfallwahrscheinlichkeiten die anhand verschiedener ratingverfahren mithilfe verschiedener klassen ermittelt werden wobei jede klasse eine bandbreite von ausfallwahrscheinlichkeiten umfasst die gegenparteien werden einer anderen ratingklasse zugewiesen wenn wir ihre ausfallwahrscheinlichkeit anders einschätzen geprüft messung des kreditrisikos wir haben instrumente und modelle zur messung des kreditrisikos entwickelt das mit einzelnen gegenparteien verbundene kreditrisiko wird anhand von drei allgemein anerkannten parametern gemessen der ausfallwahrscheinlichkeit dem kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls und der verlustquote diese parameter 134 geprüft geprüft

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Überleitung der internen ratingskala von ubs zu den externen ratings internes rating von ubs 0 und 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 ausgefallen sub-investment grade beschreibung investment grade rating von moody s investor services aaa aa1 bis aa3 a1 bis a3 baa1 bis baa2 baa3 ba1 ba2 ba2 ba3 b1 b2 b3 caa bis c rating von standard poor s aaa aa bis aa­ a bis a­ bbb bis bbb bbb­ bb bb bb bb­ b b b­ ccc bis c d die ratings der wichtigsten kreditratingagenturen und ihre entsprechung in unserer masterscale werden in der tabelle «Überleitung der internen ratingskala von ubs zu den externen ratings» aufgeführt die zuordnung beruht auf dem langjährigen durchschnitt der 1-jahres-ausfallraten die für jedes externe rating festgestellt wurden die anzahl der von den ratingagenturen beobachteten ausfälle schwankt im verlauf eines konjunkturzyklus wir gehen nicht zwingend davon aus dass die tatsächliche anzahl der ausfälle in der entsprechenden ratingklasse dem von der ratingagentur für einen bestimmten zeitraum festgestellten durchschnitt entspricht wir prüfen regelmässig die langfristigen ausfallraten von ratingagenturen und passen ihre zuordnung in unserer masterscale gegebenenfalls an um wesentlichen veränderungen rechnung zu tragen kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls das kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls «exposure at default» ead entspricht dem geschätzten von der gegenpartei geschuldeten betrag in diesem moment das kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls wird aus unserem jeweils aktuellen engagement gegenüber dieser gegenpartei und aus seiner möglichen entwicklung in der zukunft abgeleitet das kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls entspricht dem beanspruchten betrag oder dem nennwert des kredits bei kreditzusagen und garantien werden bereits beanspruchte sowie möglicherweise in zukunft beanspruchte beträge berücksichtigt die anhand von beobachtungen in der vergangenheit bis zum zeitpunkt eines möglichen ausfalls voraussichtlich in anspruch genommen werden bei handelsprodukten wird das kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls durch modellierung möglicher szenarien errechnet bei wertschriftenfinanzierungsgeschäften wird ermittelt wie hoch der uns zustehende oder von uns geschuldete nettobetrag wäre wenn wir unter berücksichtigung von ungünstigen marktbe dingungen warten müssten bis sämtliche transaktionen glattgestellt sind bei börsengehandelten derivaten wird in der berechnung des kreditengagements zum zeitpunkt des ausfalls das tägliche cash margining berücksichtigt für die bestimmung des kreditengagements zum zeitpunkt des ausfalls von otcderivaten modellieren wir die wahrscheinliche entwicklung des wiederbeschaffungswertes der transaktionsportfolios aller gegenparteien «potenzielles kreditengagement» abzüglich der anwendbaren rechtlich durchsetzbaren netting-vereinbarungen bei besicherten otc-geschäften werden in unserem potenziellen kreditengagement die entwicklung der sicherheiten und die kurskorrelation zwischen den verschiedenen instrumenten berücksichtigt bei der aufrechnung der engagements einzelner gegenparteien gegen die entsprechenden kreditlimiten verwenden wir das unter der annahme eines hohen konfidenzniveaus berechnete wahrscheinliche maximalengagement der ausstehenden verpflichtungen werden hingegen bei der messung des portfoliorisikos engagements gegenüber verschiedenen gegenparteien aggregiert wird das erwartete engagement gegenüber jeder gegenpartei über einen gegebenen zeitraum in der regel ein jahr herangezogen das auf der grundlage desselben modells ermittelt wurde die leistungsfähigkeit von modellen zur schätzung des kreditengagements zum zeitpunkt des ausfalls wird durch rückvergleiche backtesting und benchmarking überwacht wobei die modellergebnisse mit beobachteten ergebnissen verglichen werden basierend auf unseren internen sowie externen historischen erfahrungswerten unser engagement wird überprüft wenn eine wesentliche korrelation zwischen den faktoren welche die kreditqualität einer gegenpartei beeinflussen und den faktoren welche die entwicklung des künftigen engagements aus handelsprodukten beeinflussen «wrongway risk» besteht spezielle kontrollen wurden eingeführt um diesen risiken rechnung zu tragen verlustquote die verlustquote «loss given default» lgd wird anhand der voraussichtlichen wiedereinbringungsrate von forderungen gegen ausgefallene gegenparteien bestimmt die von der art der gegenpartei und von risikomindernden faktoren wie sicherungsrechten oder garantien abhängt die schätzung der verlustquote berücksichtigt den verlust des kapitalbetrags der zinsen und anderer geschuldeter beträge einschliesslich sanierungskosten sowie die während des abwicklungsprozesses bei unzureichender deckung anfallenden kosten in der investment bank basieren die schätzungen der verlustquote auf einer beurteilung der wichtigsten risikofaktoren wie branchen sicherheit und rang einer forderung zusätzlich werden wo verfügbar das rechtliche umfeld und die konkursverfahren des landes sowie interne verlustdaten und externe erfahrungswerte herangezogen in unseren anderen kreditportfolios variiert die verlustquote je nach gegenpartei und art der sicherheit und wird auf basis interner verlustdaten statistisch geschätzt bei gehaltenen sicherheiten wie marktgängigen wertschriften oder grundpfandrechten auf eine immobilie sind die belehnungssätze für die ermittlung der verlustquote ausschlaggebend 135 geprüft risiko und kapitalbewirtschaftung

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risiko und kapitalbewirtschaftung risikomanagement und -kontrolle erwartete kreditverluste kreditverluste sind inhärente kosten des kreditgeschäfts können aber im hinblick auf häufigkeit und umfang grösseren schwankungen unterliegen um bereits im aktuellen portfolio implizit vorhandene kreditrisiken quantifizieren zu können verwenden wir das konzept des «erwarteten verlusts» expected loss el der erwartete verlust ist ein statistisches konzept zur schätzung der durchschnittlichen jährlichen kosten die voraussichtlich anfallen werden weil positionen des aktuellen portfolios als ausfallgefährdet eingestuft werden der erwartete verlust für einen bestimmten kredit ergibt sich aus den drei oben erwähnten komponenten kreditausfallwahrscheinlichkeit kreditengagement zum zeitpunkt des ausfalls und verlustquote die für die einzelnen gegenparteien ermittelten erwarteten verluste werden aggregiert um die erwarteten kreditrisikokosten für das gesamte portfolio zu berechnen die quantifizierung des kreditrisikos erfolgt in allen portfolios auf der grundlage des erwarteten verlusts darüber hinaus bildet der erwartete verlust die basis für die berechnung des statistischen verlusts sowie des stressverlusts des portfolios und kann für die bewertung bestimmter produkte verwendet werden siehe abschnitt «wertminderung und zahlungsausfall ­ wertgeminderte und notleidende forderungen» für mehr informationen statistischer verlust und stressverlust bei der schätzung des verlustprofils der kreditportfolios über ein jahr und zu einem vorgegebenen konfidenzniveau wenden wir einen statistischen modellansatz an der mittelwert dieser verlustverteilung ist der erwartete verlust die schwankung dieses werts wird durch systematische ausfallkorrelationen zwischen gegenparteien desselben segments oder aus verschiedenen segmenten bestimmt und reagiert empfindlich auf konzentrationsrisiken von einzelnen gegenparteien oder gruppen die ergebnisse dieser analyse liefern einen hinweis auf das portfoliorisiko und dessen mögliche entwicklung im zeitverlauf der stressverlust ist eine szenariobasierte messgrösse die den statistischen modellansatz ergänzt er quantifiziert den verlust der sich bei eintreten verschiedener stressszenarien ergeben könnte bei diesen szenarien wird davon ausgegangen dass sich einer oder mehrere der drei hauptkreditrisikoparameter erheblich verschlechtern werden stresstests werden regelmässig durchgeführt und zur Überwachung der portfolios und erkennung möglicher risikokonzentrationen verwendet bestimmte portfolios und segmente können auch stressverlustlimiten unterliegen siehe abschnitt «stressverlust» dieses berichts für mehr informationen 136

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zusammensetzung des kreditrisikos ­ ubs-konzern die in den tabellen in diesem abschnitt aufgeführten engagements beruhen auf unserer internen managementsicht des kreditrisikos die tabelle «kreditengagement nach unternehmensbereich» zeigt eine aufschlüsselung unseres engagements in bank und handelsprodukten vor und nach wertberichtigungen und rückstellungen kreditbezogenen anpassungen und spezifischen ab sicherungen portfolioabsicherungen wie index-cds werden bei dieser aufschlüsselung nicht berücksichtigt das engagement in bankprodukten wird nominal ausgewiesen ohne berücksich tigung von kreditumrechnungsfaktoren die engagements in otc-derivaten werden in der tabelle als positive netto-wiederbeschaffungswerte nach anwendung rechtlich durchsetzbarer netting-vereinbarungen und abzug der barhinterlagen aufgeführt bei den engagements in börsengehandelten derivaten werden die anfängliche sicherheitsleistung und die variable nachschussforderung berücksichtigt engagements im wertschriftenfinanzierungsgeschäft werden nach abzug der erhaltenen sicherheiten aufgeführt die vergleichszahlen für 2009 werden ebenfalls auf dieser basis ausgewiesen per 31 dezember 2010 belief sich unser gesamtkreditengagement vor abzügen auf 445 milliarden franken gegenüber 451 milliarden franken ende 2009 mit 356 milliarden franken per 31 dezember 2010 blieb unser engagement in bankprodukten im wesentlichen unverändert die engagements in unseren handelsprodukten die weitgehend in der investment bank bestehen verringerten sich per 31 dezember 2010 aufgrund eines rückgangs der wiederbeschaffungswerte von otc-derivaten in höhe von 11 milliarden franken um 7 milliarden franken auf 89 milliarden franken die grösste komponente unseres kredit engagements vor abzügen waren per 31 dezember 2010 die kundenausleihungen sie beliefen sich auf 242 milliarden franken und machten 54 unseres gesamtkreditengagements aus davon entfielen 202 milliarden franken auf wealth management swiss bank weitere informationen zur zusammensetzung und kreditqualität der ausleihungen von wealth management swiss bank sowie zu den bankprodukten und otc-derivaten der investment bank sind weiter hinten in diesem abschnitt zu finden die analyse der portfolios von investment bank und wealth management swiss bank beruht grundsätzlich auf dem nettokreditengagement nach abzug von absicherungsgeschäften weil wir zur kontrolle der portfoliorisiken aktiv kreditabsicherungsinstrumente einsetzen siehe «anmerkung 1b Änderungen der rechnungslegungsgrundsätze vergleichbarkeit und andere anpassungen» in diesem bericht für mehr informationen zur umklassierung von und verpflichtungen aus prime brokerage siehe abschnitt «basel ii säule 3» in diesem bericht für mehr informationen über das kreditengagement zur bestimmung unseres erforderlichen regulatorischen eigenkapitals und zusätzliche informationen über kreditderivate siehe «anmerkung 23 derivative finanzinstrumente und hedge accounting» und «anmerkung 29c bewertungskategorien für finanzielle vermögenswerte und finanzielle verpflichtungen» im abschnitt «finanzinformationen» dieses berichts für mehr informationen zur offenlegung von derivaten und kreditrisiken nach ifrs risiko und kapitalbewirtschaftung barhinterlagen aus derivattransaktionen sowie forderungen geprüft kreditengagement nach unternehmensbereich wealth management swiss bank mio chf guthaben bei zentralbanken forderungen gegenüber banken kundenausleihungen garantien kreditzusagen kreditgeschäft 3 ausserbörslich gehandelte derivate otc börsengehandelte derivate wertschriftenfinanzierungsgeschäfte handelsprodukte total kreditengagement total nettokreditengagement 5 5 026 238 155 236 488 4 642 232 232 230 169 31.12.10 10 727 2 678 201 942 10 505 7 276 233 128 4 048 978 31.12.09 8 589 2 679 197 178 11 908 7 236 227 590 3 583 1 059 2 157 22 472 370 1 066 26 065 56 1 114 156 1 326 27 391 27 389 1 074 21 496 385 498 23 453 44 611 185 840 24 293 24 289 wealth management americas 31.12.10 31.12.09 investment bank 31.12.10 13 732 13 924 17 679 2 4 820 46 216 96 371 4 47 452 14 599 20 279 82 330 178 701 143 364 31.12.09 9 525 13 959 25 351 2 4 881 49 356 103 072 4 58 121 14 933 16 939 89 993 193 065 141 838 284 880 876 947 1 456 1 451 596 284 509 947 315 158 123 282 86 141 Übrige 1 31.12.10 31.12.09 31.12.10 24 459 19 075 242 250 2 15 819 54 558 356 161 51 840 16 691 20 435 88 966 445 127 408 117 ubs 31.12.09 18 114 17 993 244 111 2 17 315 57 090 354 624 62 695 16 603 17 124 96 422 451 046 397 747 1 umfasst global asset management treasury und übrige aktivitäten 2 nicht berücksichtigt sind umklassierte wertschriften und gekaufte wertschriften-positionen 3 nicht berücksichtigt sind kundenausleihungen die zum fair value designiert sind 4 ifrs kreditgeschäft inklusive wertschriften und interne risikoanpassungen beträgt chf 119 177 millionen 31.12.09 chf 128 919 millionen 5 abzüglich wertberichtigungen rückstellungen bewertungsanpassungen für derivate und kreditabsicherungen 137

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risiko und kapitalbewirtschaftung risikomanagement und -kontrolle zusammensetzung des kreditrisikos ­ unternehmensbereiche wealth management swiss bank das bruttoengagement in bankprodukten von wealth management swiss bank belief sich am 31 dezember 2010 auf insgesamt 233 milliarden franken gegenüber 228 milliarden franken per 31 dezember 2009 die tabelle «wealth management swiss bank verteilung des nettokreditgeschäfts nach ubs-internem rating und verlustquotenklasse» zeigt die hohe qualität anhand des ratings und der verteilung der verlustquote dieses portfolios das bankproduktportfolio von wealth management swiss bank weist zu rund 60 ein investmentgraderating auf und wird zu mehr als 80 der niedrigsten verlustquotenklasse 0­25 zugewiesen per 31 dezember 2010 waren die bruttoausleihungen von wealth management swiss bank geringfügig auf 202 milliarden franken angestiegen 31 dezember 2009 197 milliarden fran ken dies betraf in erster linie die region asien pazifik in der die engagementerhöhung in lokalwährungen durch die aufwertung des schweizer frankens gedämpft wurde 92 der ausleihungen von wealth management swiss bank waren durch sicherheiten gedeckt 144 milliarden franken waren durch immobilien und 43 milliarden franken durch marktgängige wertschriften gedeckt das immobilienengagement ist weitgehend durch ein portfolio von schweizer wohnimmobilien ein und mehrfamilienhäuser gedeckt die in der regel ein niedriges risikoprofil aufweisen die nicht gedeckten bruttoausleihungen von wealth management swiss bank beliefen sich per 31 dezember 2010 auf 15,4 milliarden franken die hälfte dieser ausleihungen weist ein investment-grade-rating auf per 31 dezember 2010 bezogen sich rund 55 des nicht gedeckten portfolios auf cashflowbasierte ausleihungen an unternehmen und 32 der nicht gedeckten darlehen auf kredite an öffentliche behörden in erster linie in der schweiz wealth management swiss bank verteilung des nettokreditgeschäfts nach ubs-internem rating und verlustquotenklasse mio chf ausnahmen sind angegeben rating von moody s investor services 31.12.10 verlustquotenklasse rating von standard poor s kreditengagement 89 888 ba1 bis ba3 b1 bis b3 caa tiefer bb bis bb­ b bis b­ ccc tiefer 86 867 2 967 55 1 379 231 461 gewichtete durchschnittliche verlustquote bei 51­75 76­100 ausfall 712 1 118 1 084 33 1 1 830 1 006 11 995 995 16 12 11 17 20 14 kreditengagement 134 626 89 434 85 864 3 494 76 224 061 1 465 225 526 gewichtete durchschnittliche verlustquote bei ausfall 18 15 15 20 21 17 31.12.09 internes ubs-rating investment grade sub-investment grade davon 6­9 davon 10­12 davon 13 total nicht ausgefallen ausgefallen 1 total nettokreditgeschäft 2 0­25 80 398 78 027 2 333 38 26­50 25 961 7 378 6 761 601 16 33 339 aaa bis baa3 aaa bis bbb­ 140 194 113 509 230 082 193 907 1 beinhaltet ausserbilanzpositionen in höhe von chf 83 millionen 31.12.09 chf 4 millionen aufgrund der für ausgefallene positionen angewandten risikokalkulationsmethode stehen keine verlustquotenklassen für diese positionen zur verfügung 2 vor berücksichtigung von wertberichtigungen und rückstellungen für kreditrisiken von chf 817 millionen 31.12.09 chf 1053 millionen und kreditabsicherungen im nominalwert von chf 849 millionen 31.12.09 chf 1010 millionen beträgt das bruttokreditengagement chf 233 128 millionen 31.12.09 chf 227 590 millionen wealth management swiss bank zusammensetzung der kundenausleihungen brutto mio chf gedeckt durch wohnimmobilien gedeckt durch industrie und gewerbeobjekte kredit mit wertschriftendeckung nicht gedeckte kredite total kundenausleihungen brutto total kundenausleihungen netto nach berücksichtigung von wertberichtigungen und kreditabsicherungen 122 815 20 766 42 993 15 367 201 942 201 012 31.12.10 60,8 10,3 21,3 7,6 100,0 122 106 20 378 39 136 15 558 197 178 196 064 31.12.09 61,9 10,3 19,8 7,9 100,0 138

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wealth management americas das bruttoengagement in bankprodukten von wealth management americas belief sich am 31 dezember 2010 auf insgesamt 26 milliarden franken gegenüber 23 milliarden franken per 31 dezember 2009 dieses portfolio besteht in erster linie aus krediten die durch marktgängige wertschriften gedeckt sind mit 93 2009 88 weist die überwiegende mehrheit dieser ausleihungen ein investment-grade-rating auf wealth management swiss bank nicht gedeckte kredite nach branchen mio chf baugewerbe finanzinstitute hotels und restaurants verarbeitende industrie private haushalte Öffentliche verwaltung immobilien und vermietung einzel und grosshandel dienstleistungen Übrige total 31.12.10 252 642 59 2 172 1 842 4 895 889 1 551 2 776 288 15 367 31.12.09 263 895 74 2 599 1 984 4 176 778 1 778 2 768 243 15 558 139 risiko und kapitalbewirtschaftung

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